Les investisseurs continuent de payer un supplément pour les mineurs qui se diversifient dans les centres de données IA et HPC, même si les mineurs purement sportifs gagnent des parts de marché.
Marathon, Riot et CleanSpark ont tous enregistré des chiffres de production plus élevés en septembre qu’en août.
Marathon a produit plus de bitcoins en septembre qu’au cours de tout autre mois depuis la réduction de moitié d’avril.
Divulgation : L’auteur de cette histoire possède des actions des mineurs de Bitcoin suivants : IREN (IREN), MARA Holdings (MARA), Cipher Mining (CIFR), Bitfarms (BITF), Riot Platforms (RIOT) et CleanSpark (CLSK).
Les mineurs de Bitcoin (BTC) sont confrontés à la menace existentielle la plus étrange en cette ère de maigres profits : ils peuvent se tourner vers l’intelligence artificielle (IA) ou le calcul haute performance (HPC) et regarder leurs actions monter en flèche, ou ils peuvent rester et dominent leur territoire d’origine, mais voient le cours de leurs actions languir.
C’est en tout cas ce qui s’est passé dans le secteur minier en septembre, en termes de rendement des actions.
Les mineurs ayant les plus grandes capitalisations boursières – MARA Holdings (MARA), Riot Platforms (RIOT) et CleanSpark (CLSK) – ont tous augmenté leur part du montant total de bitcoin extrait le mois dernier par rapport à août. Ces sociétés ont des bilans beaucoup plus solides et des opérations minières plus importantes, ce qui les aide à faire face à la réduction de la rentabilité minière provoquée par la réduction de moitié du Bitcoin en avril.
Toutefois, les investisseurs ne paient pas de prime pour leurs actions, car celles-ci ont continué de sous-performer en septembre. Pendant ce temps, les mineurs se concentrant sur l’IA et le calcul HPC, tels que Core Scientific (CORZ), TerraWulf (WULF) et IREN (IREN), ont battu le bitcoin en septembre.
Le changement de sentiment des investisseurs n’est pas surprenant, car la réduction de moitié en avril – qui a réduit de 50 % la récompense pour l’exploitation minière du BTC – a rendu l’exploitation minière plus compétitive avec des marges bénéficiaires plus étroites. Ajoutant au sentiment négatif, la récente approbation des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin aux États-Unis a réduit l’appétit des investisseurs pour les actions minières.
Au lieu de cela, les investisseurs récompensent les mineurs qui utilisent désormais une partie de leurs centres de données pour héberger des machines liées à l’IA et au HPC afin de diversifier leurs revenus. L’IA et l’informatique HPC nécessitent une grande quantité d’énergie, que les mineurs de Bitcoin ont déjà obtenue, ce qui en fait une ressource attrayante pour les entreprises d’IA et d’HPC qui souhaitent développer rapidement leurs activités.
En savoir plus: Les géants du capital-investissement encerclent les mineurs de Bitcoin sur AI Allure
En fait, si l’on examine le cours des actions des sociétés minières cotées en bourse en septembre, les actions des sociétés minières ayant une capitalisation boursière plus importante ont augmenté entre 4 % et 9 %. Les mineurs ayant des liens avec l’IA et le HPC ont enregistré des gains allant jusqu’à 25 % pour le mois. Le prix du Bitcoin a augmenté d’environ 7 %, tandis que le CoinDesk 20, une large référence du marché de la cryptographie, a grimpé d’environ 12 %..
Les mineurs sont également en forte hausse en octobre, malgré le fait que les échanges de bitcoins soient relativement stables. Riot est en hausse de 12 % et Cipher Mining (CIFR) est en hausse de 8 %. Octobre est également historiquement l’un des mois les plus forts pour le bitcoin, ce qui lui vaut le surnom de « Uptober ».
Les plats à emporter de septembre
L’économie minière est difficile après la réduction de moitié.
Le hashrate du réseau Bitcoin, sur une moyenne mobile de sept jours, a atteint un sommet historique de 693 exahashes par seconde, ou EH/s, tout en maintenant un taux de hachage moyen de 630 EH/s. Le Hashrate, un indicateur de la compétitivité du minage, mesure la puissance de calcul disponible en ligne sur le réseau.
Septembre a également vu la difficulté du bitcoin – une mesure de la difficulté d’exploiter un nouveau bloc sur le réseau – a atteint un niveau record. La difficulté du Bitcoin mesure la difficulté d’exploiter un nouveau bloc dans le réseau, qui s’ajuste tous les 2 016 blocs en fonction de la puissance de calcul, garantissant ainsi que les blocs sont extraits de manière cohérente toutes les 10 minutes. Pendant ce temps, le hashprice, une mesure de la rentabilité des mineurs, a atteint un sommet sur un mois à 48,0 $ PH/s, selon Glassnode, bien qu’il soit resté proche de son plus bas historique.
En analysant les données mensuelles de chaque mineur, il semble que MARA – le plus grand mineur coté en bourse avec une capitalisation boursière de 4,8 milliards de dollars, et la société anciennement connue sous le nom de Marathon Digital – ait connu un mois de septembre réussi, augmentant son taux de hachage sous tension de 5 % en Septembre à 36,9 EH/s. MARA a également extrait 705 BTC, soit une augmentation de 5 % par rapport au mois précédent et le plus grand nombre d’extractions en un seul mois depuis la réduction de moitié en avril. La société a également augmenté ses avoirs en BTC à 26 842, soit le deuxième plus grand stock de bitcoins parmi les sociétés cotées en bourse, derrière MicroStrategy. Dans le même temps, il reste en bonne voie pour atteindre 50 EH/s d’ici fin 2024.
Le troisième mineur en termes de capitalisation boursière, Riot Platforms, a également augmenté ses bitcoins extraits de 28 % en septembre, alors que la société a augmenté la puissance de calcul de ses installations. Riot estime atteindre un hashrate de 36,3 EH/s au quatrième trimestre 2024 et de 56,6 EH/s d’ici le second semestre 2025. Riot détient actuellement 10 427 BTC dans son bilan.
L’ouragan Hélène vend du BTC contre des terres
Parmi les autres tendances qui se sont démarquées en septembre, citons l’impact de l’ouragan Hélène. CleanSpark, le quatrième mineur en termes de capitalisation boursière, fait partie des personnes touchées. L’entreprise a déclaré qu’elle n’avait constaté aucune perte matérielle dans ses infrastructures, mais qu’elle avait dû interrompre certaines opérations en raison de la tempête.
Face à des marchés financiers difficiles pour les mineurs de bitcoins, les entreprises ont commencé à utiliser des moyens créatifs pour lever des fonds afin de développer leurs opérations. L’un d’entre eux, Cipher Mining, s’est démarqué en septembre en exploitant 155 BTC pour le mois et en vendant 923 bitcoins pour acheter un site minier de 300 MW, qui sera utilisé pour l’hébergement HPC. Le mineur possède désormais 1 512 BTC.
