Faits marquants :
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Les marchés, y compris le Bitcoin, sont impactés par l’environnement macroéconomique.
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Des données clés sur la continuité de l’économie approchent et pourraient avoir un impact sur les marchés.
Les marchés financiers se sont redressés après la ruée baissière de la semaine dernière provoquée par les risques détectés de récession (chute des activités économiques). Il semble donc essentiel pour les investisseurs, tant dans les actifs traditionnels tels que le bitcoin (BTC) que dans les crypto-monnaies, de suivre de près l’environnement macroéconomique.
“La stabilité continue du marché dépendra des prochaines données macroéconomiques et des bénéfices des entreprises, ainsi que de la réponse politique de la Réserve fédérale américaine (Fed) ou d’autres banques centrales”, a déclaré l’équipe de recherche de Grayscale, une société émettrice de fonds négociés en bourse ( ETF) dans les actifs cryptographiques.
Pour l’équipe, La Fed devrait abaisser ses taux d’intérêt lors de sa réunion du 18 septembre. Comme le montre ci-dessous, ceux-ci se positionnent depuis plus d’un an à 5,5%, au plus haut depuis deux décennies. Cependant, il estime que les marchés se concentrent davantage sur l’orientation future de la politique monétaire.
Une baisse des taux d’intérêt est généralement le signe d’un affaiblissement de l’économie. Par conséquent, même si la réduction stimule généralement les activités économiques et, par conséquent, les marchés, elle ne se produit pas toujours immédiatement si l’environnement est très endommagé. Tout dépend donc de la manière dont il continuera à se développer.
“Si l’économie américaine évite la récession et reste sur la voie d’un ‘atterrissage en douceur’, Grayscale Research s’attend à ce que les valorisations des jetons se redressent et que le bitcoin teste à nouveau son prix record plus tard cette année”, a déclaré l’équipe spécialisée.
Dans le domaine financier, Un atterrissage en douceur fait référence à un scénario dans lequel une économie parvient à ralentir progressivement sans tomber dans une récession.. Cela se produit lorsque les autorités parviennent à réduire le rythme de la croissance économique et de l’inflation grâce à des politiques telles que l’augmentation des taux d’intérêt, mais sans provoquer de contraction économique sévère.
Comme le rapporte CriptoNoticias, le rapport sur l’emploi américain plus faible que prévu a fait craindre une récession. Avec ce scénario, l’équipe Grayscale considère les données hebdomadaires sur le chômage, l’indice des prix à la consommation (IPC) du 14 août et le prochain rapport sur l’emploi le 6 septembre comme des événements clés à venir.
Il souligne également que les messages issus du Symposium de Jackson Hole peuvent offrir des orientations supplémentaires. Cet événement est la réunion annuelle de la Fed avec les membres des banques centrales internationales et les agents financiers, qui aura lieu du 22 au 24 août.
“Le cycle économique est une caractéristique inévitable de l’investissement dans pratiquement toutes les classes d’actifs, et l’incertitude concernant les perspectives macroéconomiques doit être considérée comme un risque à court terme pour les investisseurs en cryptomonnaies.”
Grayscale Research, le domaine d’études de marché de Grayscale.
Bitcoin pourrait en bénéficier même en cas de récession
Au-delà des craintes macroéconomiques, la société d’investissement reste optimiste quant au marché du bitcoin et des cryptomonnaies. « Même dans un environnement économique plus faible, Grayscale Research a des raisons de croire que le risque de baisse des prix pourrait être plus limité que lors des replis précédents », commente-t-il.
Il fonde cela, en partie, sur une demande nette relativement stable pour les ETF Bitcoin lancés cette année aux États-Unis. Il ajoute que les changements dans le paysage politique du pays autour du secteur des cryptomonnaies pourraient également réduire les risques de baisse par rapport aux cycles précédents.
En outre, il souligne que il y a très peu de tolérance pour une profonde récession économique. Par conséquent, il s’attend à ce que les décideurs politiques accélèrent l’impression monétaire dès les premiers signes de difficultés, ce qui pourrait contribuer à l’appréciation du Bitcoin.
« L’approche indisciplinée de la politique monétaire et budgétaire est l’une des raisons pour lesquelles certains investisseurs choisissent d’investir dans le bitcoin », note-t-il. En effet, il s’agit d’une monnaie numérique résistante à la censure et dont l’émission est limitée et décentralisée, contrairement à la monnaie fiduciaire.
« Par conséquent, une période de faiblesse économique pourrait renforcer la thèse d’investissement à long terme dans le bitcoin », conclut Grayscale.
