Le vice-ministre italien des Finances, Maurizio Leo, a annoncé un plan ambitieux visant à augmenter l’impôt sur les plus-values sur les crypto-monnaies de 26 % actuellement à 42 %. Cet ajustement fiscal important a été révélé lors d’une conférence qui a détaillé la stratégie budgétaire de l’Italie pour le prochain budget 2025. S’inscrivant dans un effort gouvernemental plus large visant à accroître les revenus dans un contexte d’adoption croissante des actifs numériques, cette stratégie marque un changement crucial dans l’approche budgétaire de l’Italie à l’égard des crypto-monnaies.
Gouvernement italien : « étant donné que l’intérêt pour les crypto-monnaies se répand, nous allons augmenter l’impôt sur les plus-values sur #Bitcoin à 43% (de 26%)”
Qu’est-ce que je viens d’assister. Déménager demain dans un autre pays. Scandaleux. pic.twitter.com/0LxCprkGHF
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La hausse d’impôts proposée fait partie d’un budget global de 30 milliards d’euros (33 milliards de dollars) pour 2025 qui vise à recalibrer diverses politiques économiques afin d’augmenter les revenus nationaux. Le budget comprend des modifications cruciales à la taxe italienne sur les services numériques (DST), qui suppriment notamment les précédents seuils de 750 millions d’euros de recettes mondiales et de 5,5 millions d’euros pour les services numériques italiens. Cet ajustement reflète un effort délibéré visant à capter davantage de recettes fiscales auprès des géants du numérique et de la croissance de l’économie numérique au sein du pays.
Répondant aux inquiétudes potentielles du public, la Première ministre Giorgia Meloni a assuré aux citoyens italiens via les réseaux sociaux que les nouvelles mesures ne les alourdiraient pas de nouveaux impôts. Elle a souligné que l’augmentation des recettes provenant de l’impôt sur les plus-values serait spécifiquement affectée à l’amélioration des services de santé et au soutien des segments de population vulnérables. Le vice-ministre des Finances, Leo, a également souligné lors de l’annonce que « le phénomène se propage », reconnaissant la croissance rapide et l’intégration des crypto-monnaies dans le système financier traditionnel comme une raison substantielle de l’ajustement fiscal.
Réactions des marchés financiers et contexte économique
Contrairement aux attentes d’un impact négatif de l’augmentation des taxes, le marché des crypto-monnaies, en particulier Bitcoin, a fait preuve d’une résilience remarquable. Se négociant actuellement au-dessus de 67 000 $, Bitcoin a affiché un gain robuste de plus de 12 % d’une semaine à l’autre. Ce niveau de vigueur commerciale n’a pas été observé depuis fin juillet, ce qui témoigne d’une forte confiance du marché qui pourrait potentiellement atténuer les inquiétudes concernant l’impact de la hausse des impôts.
Malgré la réponse robuste du marché, la communauté des investisseurs craint que le nouveau taux d’imposition ne pousse les investisseurs en cryptomonnaies à rechercher des environnements plus favorables ou à déplacer leurs opérations à l’étranger. De tels changements ont été observés dans d’autres juridictions qui ont imposé des taxes agressives sur les crypto-monnaies. La perspective que l’Italie devienne l’un des pays ayant les taux d’imposition des cryptomonnaies les plus élevés au monde ajoute à ces préoccupations, posant des défis potentiels aux investisseurs locaux et à l’écosystème plus large des cryptomonnaies en Italie.
La révision fiscale intervient à un moment où l’Italie est aux prises avec des défis économiques importants, notamment un taux d’inflation qui est récemment tombé en dessous de 1 % en septembre. La stratégie du gouvernement visant à consolider les recettes est essentielle au maintien des services publics essentiels sans imposer de charges fiscales supplémentaires aux citoyens. Les mesures budgétaires devraient permettre de récolter environ 4 milliards d’euros (4,35 milliards de dollars) d’ici 2025, ce qui représente un modeste mais crucial 0,2 % du PIB italien.
L’approche italienne de la réglementation de la cryptographie
En Italie, l’attrait des crypto-monnaies a captivé près de 35 % des familles, ce qui témoigne d’un intérêt public important pour les actifs numériques. Malgré cet engagement élevé, l’Italie a adopté une approche prudente en matière de réglementation des actifs cryptographiques par rapport à ses homologues européens. Au lieu d’établir des réglementations nationales spécifiques, l’Italie a exigé que les entreprises liées à la cryptographie, comme les bourses et les services de portefeuille, s’inscrivent auprès du registre OAM, principalement à des fins de lutte contre le blanchiment d’argent (AML). Cette décision s’aligne sur l’anticipation européenne plus large de la réglementation des marchés de crypto-actifs (MiCA), signalant une période d’attente vigilante avant de s’engager dans un cadre national complet.
L’absence de réglementation spécifique n’implique pas une atmosphère de chacun pour soi. La Banque d’Italie et le régulateur italien des valeurs mobilières, la CONSOB, ont fréquemment souligné les risques associés à la nature volatile et opaque des crypto-monnaies. Leurs avertissements soulignent les dangers potentiels pour le système financier et les investisseurs individuels, soulignant la précarité du paysage réglementaire, toujours en évolution.
Du point de vue de la protection des données, des entités telles que les bourses de crypto-monnaie et les fournisseurs de portefeuilles sont considérées comme des contrôleurs de données, assumant des responsabilités importantes en vertu du Règlement général sur la protection des données (RGPD) de l’UE. Ils sont mandatés pour mettre en œuvre des mesures de sécurité robustes pour protéger les clés privées et les données personnelles des clients, reflétant les enjeux élevés liés à la gestion des actifs numériques.
Les implications pénales d’une mauvaise conduite en matière de cryptographie sont également particulièrement strictes en Italie. En vertu du Code criminel, les activités illégales telles que le piratage informatique à des fins lucratives via un accès non autorisé à des identités et à des données numériques peuvent entraîner de lourdes sanctions, notamment des peines d’emprisonnement et des amendes. Ce cadre juridique vise à dissuader la cybercriminalité et à protéger l’intégrité des transactions sur actifs numériques.
Concernant la réglementation des investissements, les crypto-monnaies qui répondent à des critères spécifiques peuvent être classées comme produits financiers dans le cadre du Testo Unico della Finanza (TUF), qui englobe une gamme plus large d’instruments financiers. Si une cryptomonnaie offre des rendements financiers et implique des risques d’investissement, elle peut nécessiter le respect de la réglementation financière en vigueur, notamment le dépôt de prospectus auprès de la CONSOB et le respect des règles relatives aux offres publiques.
Il est intéressant de noter que le statut juridique des jetons non fongibles (NFT) et des contrats sur différence (CFD) qui impliquent des actifs cryptographiques est toujours en évolution. Les NFT, qui peuvent représenter des droits de propriété sur des actifs numériques ou physiques, pourraient être traités comme des produits financiers s’ils promettent des rendements financiers et impliquent des risques d’investissement. L’interprétation évolutive de ces actifs numériques dans le droit italien suggère une approche prudente quant à leur intégration dans le système financier.
En outre, avec la mise en œuvre de la directive AML 5 de l’UE, l’Italie a renforcé ses exigences en matière de LBC. Les fournisseurs de services de cryptographie sont désormais confrontés à des obligations complètes, notamment une diligence raisonnable renforcée et un enregistrement obligatoire. Cela garantit un contrôle plus strict des normes opérationnelles des entreprises liées à la cryptographie, dans le but de lutter contre les activités illicites telles que le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.
Enfin, l’inclusion d’un programme Fintech Sandbox dans le décret sur la croissance illustre l’engagement de l’Italie à favoriser l’innovation tout en assurant une surveillance réglementaire. Ce programme permet aux projets fintech de tester et d’affiner leurs offres dans un environnement réglementé mais flexible, indiquant une position favorable au progrès technologique dans le secteur financier.
Dans l’ensemble, la stratégie italienne de réglementation des actifs cryptographiques reflète une approche équilibrée, tenant compte de l’intérêt croissant pour les monnaies numériques tout en donnant la priorité à la protection des consommateurs et à la stabilité financière. À mesure que le paysage évolue, l’Italie reste un observateur attentif, prêt à adapter son cadre réglementaire en réponse aux défis et opportunités émergents sur le marché de la cryptographie.
