L’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a lancé la deuxième phase de son programme pilote de monnaie numérique, marquant une étape importante dans son exploration de l’écosystème de la monnaie numérique. Cette phase s’étend aux premiers projets pilotes menés il y a 16 mois, avec une approche plus complète pour tester les cas d’utilisation potentiels du dollar électronique de Hong Kong (e-HKD) et des dépôts symboliques. La HKMA vise à partager ses conclusions avec le public d’ici la fin 2025, dans le cadre de son initiative plus large visant à libérer tout le potentiel de la monnaie numérique.
La HKMA a sélectionné onze groupes d’entreprises de divers secteurs pour participer à la deuxième phase de tests, en se concentrant sur trois thèmes clés : le règlement des actifs tokenisés, la programmabilité et les paiements hors ligne. Ces entreprises examineront la faisabilité commerciale de nouvelles formes de monnaie numérique dans des contextes réels, explorant comment les particuliers et les entreprises pourraient potentiellement bénéficier des innovations en matière de monnaie numérique.
La deuxième phase fait suite à la première série de projets pilotes, qui ont testé des cas d’utilisation dans six catégories, notamment les paiements complets, les paiements programmables (tels que les décaissements de subventions gouvernementales) et le règlement des transactions Web3. L’objectif de la HKMA dans cette deuxième phase est d’approfondir les applications potentielles de la monnaie numérique et la manière dont elle peut être intégrée à l’infrastructure financière existante.
Collaboration avec les leaders de l’industrie
Dans son annonce, la HKMA a souligné l’importance de la collaboration avec les partenaires industriels pour façonner l’avenir de la monnaie numérique. L’autorité travaille en étroite collaboration avec des entités des secteurs public et privé pour mieux comprendre les défis pratiques liés à la conception et à l’exploitation d’un écosystème de monnaie numérique.
Un élément clé de cette collaboration est le bac à sable e-HKD, un environnement de test qui permet aux participants pilotes d’accélérer le développement et les tests de cas d’utilisation de monnaie numérique. Ce bac à sable a également été utilisé au cours de la première phase du programme pilote et reste un outil essentiel pour explorer la faisabilité de la monnaie numérique dans divers scénarios du monde réel.
La HKMA a également créé un forum industriel e-HKD, qui réunira des groupes de travail dirigés par l’industrie pour formuler des recommandations sur des sujets spécifiques, notamment dans le domaine de la programmabilité. Cette initiative reflète l’engagement de l’autorité à favoriser l’innovation dans le domaine de la monnaie numérique et à garantir que Hong Kong reste à la pointe du développement des technologies financières.
Paysage réglementaire en Asie-Pacifique
Les développements à Hong Kong font partie d’une tendance plus large dans la région Asie-Pacifique (APAC), où plusieurs pays explorent ou mettent activement en œuvre des initiatives CBDC. Alors que certains pays, comme la Chine et l’Inde, vont de l’avant avec des projets pilotes à grande échelle, d’autres, comme l’Australie et la Corée du Sud, adoptent une approche plus prudente.
L’Australie a mené plusieurs expériences CBDC, notamment le projet Dunbar, qui a testé l’utilisation de plusieurs CBDC pour les règlements internationaux. Cependant, la Reserve Bank of Australia ne s’est pas encore engagée à émettre une CBDC de détail, se concentrant plutôt sur les applications de gros de la monnaie numérique.
En Inde, la Reserve Bank of India (RBI) déploie progressivement la roupie numérique et prévoit de l’intégrer progressivement dans le système financier du pays. Cette approche prudente reflète la volonté du gouvernement indien de minimiser les perturbations de l’écosystème financier traditionnel tout en explorant les avantages potentiels des CBDC.
La Chine, quant à elle, est un leader dans le développement des CBDC, son yuan numérique étant déjà testé dans divers secteurs. Le gouvernement chinois considère l’e-CNY comme un moyen d’améliorer l’efficacité des systèmes de paiement du pays et de réduire la dépendance à l’égard des espèces.
D’autres pays de l’APAC, comme la Corée du Sud et Singapour, effectuent également des tests CBDC, bien qu’ils ne se soient pas encore engagés à une mise en œuvre à grande échelle. En Corée du Sud, la banque centrale teste actuellement les capacités de paiement transfrontaliers et hors ligne de sa monnaie numérique, tandis que l’Autorité monétaire de Singapour se concentre sur les implications potentielles d’une CBDC de détail pour la stabilité financière.
Contexte mondial : le statut des CBDC dans le monde
Le paysage mondial des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) reste mitigé, seuls quelques pays adoptant pleinement les CBDC de détail, et encore moins étant largement acceptés par le public. Notamment, la Banque du Canada a récemment réduit ses travaux sur une CBDC, invoquant un manque de demande immédiate du public. De même, la Reserve Bank of Australia (RBA) a conclu qu’il n’existait aucun argument d’intérêt public clair en faveur de l’émission d’une CBDC de détail, bien qu’elle continue d’explorer le potentiel des monnaies numériques de gros.
En revanche, des pays comme la Chine et l’Inde vont de l’avant avec des initiatives CBDC plus agressives. La Chine est un leader dans ce domaine, avec son yuan numérique (e-CNY) déjà en circulation et intégré dans divers secteurs de l’économie. L’Inde fait également des progrès significatifs avec son programme pilote de roupie numérique, qui a déjà attiré plus de cinq millions d’utilisateurs.
Alors que Hong Kong entame sa deuxième phase de test de monnaie numérique, elle rejoint une conversation mondiale sur l’avenir de la monnaie. Bien que la HKMA ne se soit pas encore engagée à émettre une CBDC de détail, son exploration continue de l’e-HKD démontre un intérêt évident pour la compréhension des implications plus larges de la monnaie numérique pour les particuliers et les entreprises.
Thèmes de la phase deux : cas d’utilisation et participants
La deuxième phase du programme pilote de la HKMA se concentre sur trois thèmes principaux, les entreprises participantes explorant une variété de cas d’utilisation qui reflètent l’évolution de l’écosystème de la monnaie numérique. Ces thèmes sont :
1. Règlement des actifs tokenisés : Diverses entreprises testent comment la monnaie numérique peut faciliter le règlement d’actifs symbolisés, notamment des fonds et des titres. Par exemple, Hang Seng Bank, Aptos Labs et Boston Consulting Group étudient la valeur commerciale du règlement de fonds tokenisés sur une blockchain publique, tandis que HSBC explore l’utilisation de la monnaie numérique pour des transactions sécurisées sur des environnements autorisés de technologie de grand livre distribué (DLT).
2. Programmabilité : Ce thème se concentre sur la manière dont la monnaie numérique peut être programmée pour exécuter des fonctions spécifiques, telles que des scénarios de paiement anticipé ou des plateformes de récompense. La Banque de Chine (Hong Kong), par exemple, travaille à la création de contrats intelligents pour des scénarios de paiement anticipé utilisant la technologie blockchain. D’autres sociétés, telles que DBS et Mastercard, explorent le potentiel de la monnaie numérique pour générer des plateformes de récompense évolutives en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).
3. Paiements hors ligne : Les participants testent également comment l’argent numérique peut être utilisé pour des transactions hors ligne, une fonctionnalité essentielle pour garantir l’utilisabilité de la monnaie numérique dans les zones où l’accès à Internet est limité. Bank of Communications (Hong Kong) et China Mobile (Hong Kong) testent l’utilisation de l’e-HKD stocké dans des cartes SIM mobiles pour permettre des paiements et des transferts hors ligne, tandis qu’ICBC (Asie) explore les portefeuilles e-HKD anonymes pour les paiements doubles hors ligne. .
