“Il est peu probable que le déclin du marché dure”, déclare le chef de Capital Economics

Les marchés financiers mondiaux ont été ébranlés hier, 5 août, avec une baisse générale des actions et des prix des actifs numériques. Cependant, John Higgins, économiste en chef de la société d’investissement Capital Economics, a injecté une dose d’optimisme en assurant que ce revers était probablement temporaire.

Higgins soutient que Les entreprises liées à l’intelligence artificielle (IA) seront les principales protagonistes de la reprise. Cette vision est soutenue par l’importance croissante de cette technologie dans divers secteurs et par la confiance des investisseurs dans son potentiel de croissance.

Le spécialiste souligne que la situation actuelle des actions et du yen ressemble davantage à ce qui s’est passé en 1998 qu’à ce qui s’est passé en 2000.

En 2000, le marché était très enthousiasmé par l’avancée des entreprises liées au secteur Internet (dotcom) et à ce qu’on appelle la « nouvelle économie ». Le cours de leurs actions augmentait beaucoup, mais soudain, La bulle a éclaté et il y a eu d’énormes pertes d’argent.

Alors qu’en 1998, la situation était un peu différente. Les cours des actions ont également chuté, mais pas de manière aussi drastique qu’en 2000.

Après avoir effectué une comparaison avec les cycles historiques, Higgins conclut :

“Le marché boursier se redressera à mesure que l’économie résistera mieux que prévu et que les investisseurs retrouveront leur enthousiasme pour l’intelligence artificielle.”

John Higgins, économiste en chef chez Capital Economics.

L’IA a été le principal moteur du marché

Actions de sociétés liées à l’intelligence artificielle a généré une grande partie des gains d’indices comme le S&P 500 et le Nasdaq depuis le début de cette année.

L’une des sociétés qui s’est le plus démarquée est Nvidia (NVDA), qui a atteint en juin dernier un niveau record pour le cours de son action lorsque Ça coûte 135 $. À partir de ce moment-là, il a commencé à baisser et avec ce qui s’est passé hier, il a encore baissé.

Dans le graphique TradingView suivant, vous pouvez voir le comportement des actions Nvidia. Actuellement, son prix est de 107 $. Malgré ce déclin, Nvidia est à lui seul responsable d’une part importante des gains du marché en 2024.

La chute a coïncidé avec une certaine nervosité face à la vigueur de l’économie américaine après quelques données comme la hausse du chômage à 4,3%, le niveau le plus élevé depuis 2021.

À cela s’ajoute la Réserve fédérale (Fed), qui a maintenu Les taux d’intérêt au plus haut depuis 23 ansles laissant entre 5,25% et 5,5% depuis juillet dernier.

Un autre catalyseur baissier du marché en général a été la décision de la Banque du Japon (BOJ) d’augmenter les taux d’intérêt. La nation asiatique maintient depuis des décennies une politique de taux d’intérêt extrêmement bas, voire négatifs, pour stimuler la croissance économique. Avec les nouvelles politiques monétaires, la stratégie dite commerce de portage n’a plus de sens et l’argent circule des actions vers le yen, provoquant la chute des marchés boursiers.

En revanche, le scénario de tensions au Moyen-Orient, avec une guerre potentielle à laquelle sont confrontés Israël, l’Iran et d’autres pays, par exemple, a également un impact sur les marchés mondiaux et les actifs cryptographiques tels que le Bitcoin. Le fait est que, dans les situations de tension mondiale, les investisseurs préfèrent se positionner sur des actifs financiers plus stables, comme les bons du Trésor américain.

Cependant, John Higgins espère que les craintes de récession aux États-Unis se révéleront exagérées. En fait, il estime que les investisseurs « ont vu des signes indiquant que le trading de l’IA pourrait reprendre vie ».

Un exemple est Palantir Technologies, une entreprise qui dispose d’une plate-forme d’intelligence artificielle (AIP) qui permet aux entreprises de relier des modèles d’IA (similaire à ChatGPT). Avec le revers d’hier, son titre est tombé à 22 dollars, puis s’est redressé à 27 dollars.

Les propos de Higgins pourraient devenir pertinents pour les investisseurs dans le bitcoin (BTC) et les crypto-monnaies. Le fait est que ces actifs numériques présentent généralement une forte corrélation avec les marchés boursiers.

En outre, Il existe des cryptomonnaies liées à l’industrie de l’intelligence artificielle, comme le Near Protocol (NEAR), le render (RENDER) ou le bittensor (TAO).. Un rebond de l’industrie de l’IA pourrait également signifier que les prix de ces actifs – qui ont chuté la semaine dernière, ainsi que l’ensemble du marché – grimperaient.

La fin du krach boursier n’est peut-être pas si proche

Même si Higgins fait preuve de beaucoup d’optimisme, il convient de noter que tous les analystes ne sont pas d’accord. Le spécialiste des marchés financiers Richard Durant, par exemple, affirme que les conditions restent défavorables au marché et que ce qui s’est passé au Japon, comme mentionné précédemment dans cet article, pourrait continuer à exercer une pression à la baisse sur les actifs financiers.

Durant soutient que Les investisseurs doivent être prudents lorsqu’ils achètent dans des baisses comme celles connues hier.. Même si le déclin du bitcoin et des crypto-monnaies a présenté une opportunité d’acquérir du bitcoin à un coût nettement inférieur, il faut procéder avec prudence, dit-il.

“Le portage du yen va probablement rester sous pression à l’avenir, et un affaiblissement des conditions économiques pourrait conduire à une volatilité accrue et à une baisse des prix des actifs à l’avenir.”

Richard Durant, spécialiste des marchés financiers.

Durant indique que Il n’y a qu’une seule façon de devenir optimiste à propos du Bitcoin : si une récession se confirme.. Cela entraînerait « une forte baisse des prix et les banques centrales abaisseraient les taux d’intérêt et injecteraient des liquidités dans le système, créant ainsi un environnement plus favorable aux actifs spéculatifs (comme le bitcoin) ».