Il ne s’agit pas de savoir si vous devriez avoir du bitcoin, mais pourquoi vous n’avez pas

Chris Kuiper, vice-président de la recherche chez Fidelity Digital Assets, la plus grande société de gestion du capital au monde après BlackRock et Vanguard, a déclaré que les investisseurs d’entreprise ne peuvent plus ignorer Bitcoin (BTC). L’inclusion de cet actif dans des portefeuilles diversifiés doit être considérée comme une obligation fiduciaire.

L’obligation fiduciaire fait référence aux obligations juridiques et éthiques qui ont une personne ou une entité d’administrer des capitaux étrangers agissant toujours dans le meilleur intérêt de son propriétaire. Cela s’applique particulièrement aux conseillers financiers, aux gestionnaires de fonds, aux fiducies et aux institutions qui gèrent les investissements en tiers.

Lors de son discours à l’événement Bitcoin for Corporations 2025 Organisé par stratégie, Kuiper a expliqué que L’argument pour intégrer le bitcoin dans les portefeuilles d’entreprise ne nécessite plus de défenses étendues. Au lieu de cela, il a dit que les gestionnaires de placements devraient justifier pourquoi ils ne l’ont pas encore.

“Si l’on a une obligation fiduciaire, il ne s’agit pas de savoir si vous devriez avoir Bitcoin, mais pourquoi vous ne l’avez pas”, a déclaré Kuiper lors de la conférence.

Pour le manager de Fidelity, vous devez justifier pourquoi vous n’avez pas de bitcoin

Le gestionnaire de fidélité a souligné que le bitcoin possède des propriétés uniques qui font de lui un atout légitime dans l’univers d’investissement. Il a mentionné des caractéristiques telles que sa rareté prévue, la décentralisation et la résistance à la censure, il est attrayant d’avoir un portefeuille diversifié.

Surtout, il a remarqué que BTC est le seul actif “purement rare” dans l’environnement financier actuelle différenciant de tout autre instrument. “Vous ne pouvez pas créer plus de Bitcoin, vous ne pouvez pas manipuler votre émission, ce qui en fait quelque chose de vraiment unique dans le système financier moderne”, a-t-il déclaré.

Ce type de pénurie numérique, a-t-il expliqué, est particulièrement pertinent à une époque où les banques centrales continuent d’émettre de l’argent largement. D’un autre côté, il n’y aura que 21 millions de BTC lorsque leur exploitation minière, qui est réduite de moitié tous les quatre ans par deux, touche à sa fin.

Pour une question d’approvisionnement et de demande, son offre limitée et fixe permet à Bitcoin de hausser plus facilement les prix des achats. C’est pourquoi chaque afflux a attiré une vague de nouveaux investisseurs qui ont promu leur prix à un nouveau maximum historique, comme le montre ci-dessous.

L’un des principaux moteurs de l’augmentation des prix du bitcoin a été l’expansion de la base monétaire dans le monde entier. Pour vérifier cela, il a montré le graphique M2 suivant, qui est une mesure du montant d’argent en circulation et du prix de la BTC.

Le spécialiste dit:

“Lorsque l’argent se multiplie, les actifs rares ont tendance à apprécier. Ce n’est pas une coïncidence que Bitcoin ait eu ses meilleures performances dans les périodes de plus grande expansion monétaire.”

Chris Kuiper, vice-président de la recherche sur Fidelity Digital Assets.

L’analyste a fait valoir que Ce contexte d’inflation et de perte du pouvoir d’achat des monnaies fíat ne justifie encore plus que les investisseurs ne considèrent que le bitcoin comme un atout fondamental dans vos portefeuilles. Si vous ne croyez pas, vous invitez à consulter l’image suivante qui représente la capacité d’achat que le dollar a eu dans son histoire.

“L’argent (fíat) se déprécie constamment, donc avoir un actif qui ne peut pas être dilué est plus logique que jamais”, explique le directeur. “Bitcoin est la forme d’argent supérieure car elle est non seulement rare, mais sa pénurie est vérifiable”, ajoute-t-il.

Le gestionnaire de fidélité contraste que “les devises fíat ont une histoire d’échec ou d’être dévalué, tandis que le bitcoin propose un système alternatif, qui n’est pas exposé aux mêmes risques.”

«Dans un monde d’expansion monétaire constante, les investisseurs recherchent une protection. Bitcoin offre cette protection car c’est le seul actif à avoir une offre vérifiablement fixe », explique-t-il.

Bitcoin diminue le risque de portefeuille d’investissement

Alors que Kuiper a souligné que sa volatilité élevée des prix peut empêcher certains investisseurs d’acquérir cet actif, il a précisé que cela ne devrait pas être un obstacle car, malgré ses chutes, il maintient généralement une tendance à la hausse à long terme. Ainsi, il peut être observé par le graphique suivant.

En fait, “du point de vue du portefeuille, y compris même une petite quantité de bitcoin améliore les performances ajustées au risque d’un portefeuille”, a-t-il déclaré. Cela fonde le fait que cette monnaie Il a montré des rendements plus élevés au cours de la dernière décennie aux principales classes d’actifscomme indiqué dans le tableau comparatif précédent.

Ce point commence également à partir du ratio Sharpe, qui mesure la quantité de performances supplémentaires qu’un investisseur obtient pour chaque unité de risque supposée. Kuiper a fait valoir que le bitcoin, ayant une faible corrélation avec d’autres actifs traditionnels tels que les actions et les obligations à long terme, peut aider à diversifier et à renforcer les portefeuilles institutionnels.

“Je pense que nous sommes au point où vous devriez justifier pourquoi vous n’avez pas de bitcoin, plutôt que de justifier pourquoi vous l’avez”

Chris Kuiper, vice-président de la recherche sur Fidelity Digital Assets

Avec cette vision de l’une des plus grandes sociétés de gestion d’actifs, La possibilité que l’investissement dans le bitcoin continue de croître à un niveau à long terme augmentepermettant votre augmentation de prix.

Leurs commentaires ont lieu au milieu de la demande institutionnelle croissante sur le marché avec des fonds Bitcoin cités (ETF) aux États-Unis, qui ont été lancés il y a un peu plus d’un an.

Ces ETF, qui sont principalement utilisés par les investisseurs institutionnels et de détail traditionnels, accumulent déjà 37 000 millions USD, un niveau de flux qui, à ceux qui sont soutenus en or, ont pris des années à atteindre des années, comme l’a rapporté Cryptonotic Reports.

Alors que Bitcoin, qui a été créé il y a 16 ans, a été acquis dans ses débuts principalement par des passionnés technologiques et spéculatifs, aujourd’hui, Il s’agit d’un atout stratégique de portefeuilles institutionnels et de gouvernements tels que les États-Unis.

Dans ce contexte, le Fidelity Manager invite les investisseurs d’entreprise qui sont toujours hors du marché pour comprendre le potentiel d’avoir une exposition à cet actif. Il s’agit d’un message qui, bien qu’il s’adresse aux entreprises, s’applique également aux personnes qui cherchent à diversifier leurs économies.