Il y a 3 dex avec des jetons sous-évalués, selon l’analyste

Pour parler des jetons sous-évalués mentionnés par Bruce Ng, analyste du marché des crypto-monnaies, il est important d’expliquer ce qu’est un échange décentralisé (DEX).

Comme expliqué dans Cryptopedia, section éducative de la cryptotique, Un dex est une plate-forme qui permet l’échange de jetons sans intermédiairesen utilisant un modèle de créateur de marché automatisé (AMM). Au lieu d’un livre de commandes, les utilisateurs opèrent contre les fonds de liquidité et ceux qui fournissent des liquidités reçoivent des commissions et des jetons en retour.

Contrairement aux échanges centralisés, Dex pas la garde des fonds des utilisateurs, car ils ne nécessitent pas de dépôts sur la plate-forme. Dans ceux-ci, les transactions sont effectuées directement à partir de portefeuilles d’utilisateurs par le biais de contrats intelligents ou de transactions multifirma.

Avec cette clarification, il est temps d’approfondir l’analyse de NG, qui soutient que “nous sommes probablement proches d’un minimum clé du cycle”.

Le marché des actifs numériques opère en raison des craintes d’une éventuelle récession dans l’économie des États-Unis, le principal pouvoir financier dans le monde. À cela est ajouté que La Réserve fédérale (Fed) continue dans sa position de maintenir les taux d’intérêt élevés dans le but de réduire l’inflation.

Ce contexte n’est pas favorable pour le bitcoin (BTC) et les crypto-monnaies, car la plupart des investisseurs les considèrent toujours comme risquent des actifs et préfèrent se réfugier dans d’autres instruments financiers, tels que les obligations au trésor.

Cependant, il y a d’autres investisseurs qui voient Ceux-ci tombent sur les marchés comme des opportunités, comme indiqué par Ng.

À cette occasion, le spécialiste se démarque Trois jetons dex qu’il considère comme “sous-évalué”: gâteau, orque et Cetus. Avant de les analyser en détail, voyons ce qui a conduit à cette conclusion.

“Je me concentrerai sur le DEX que je considère qu’ils sont sous-évalués dans une perspective fondamentale. En effet

Mais comment pouvons-nous savoir si un dex est “sous-évalué”? Le spécialiste dit: «Il existe plusieurs façons de répondre à cette question. Mais pour cette analyse, j’ai décidé de me concentrer sur la commission de 30 jours. Cela mesure combien un dex gagne dans les commissions des commissions de échanger Au cours des 30 derniers jours. »

En termes plus simples, Bruce Ng utilise une métrique de prix-avantage (Prix ​​aux bénéficesen anglais), comparé Le revenu généré dans les commissions au cours des 30 derniers jours avec la capitalisation boursière d’un dexce qui permet de mesurer sa rentabilité par rapport à sa valeur marchande.

La capitalisation boursière, quant à elle, est calculée en multipliant le prix de l’actif par le montant des jetons en circulation.

Si la relation entre le revenu généré et la capitalisation boursière est élevée, cela signifie que le DEX génère un bon revenu par rapport à sa valeur marchande, ce qui suggère qu’il pourrait être sous-évalué.

D’un autre côté, si la relation est faible, cela indique que le revenu est faible proportionnellement à sa capitalisation, Quel serait un signe qu’il est surévalué.

Pour effectuer ses calculs, NG a utilisé les données disponibles dans l’Explorer défilié comme une valeur bloquée totale (TVL), la capitalisation boursière DEX (MCAP), la relation entre la capitalisation boursière et TVL (MCAP / TVL), les commissions générées au cours des 30 derniers jours (frais 30D) et la relation entre les commissions générées en 30 jours et la capitalisation du marché (frais 30D / MCAP).

Ceux mis en évidence en jaune sont le dex avec une relation entre les commissions générées en 30 jours et La capitalisation boursière la plus élevée, qui peut indiquer des opportunités d’investissement dans ses jetons natifs.

Raydium, un dex du rouge Solana, a un rapport de 0,091 frais / MCAP, un rendement supérieur à 0,073 de cetus AMM.

Bien qu’il ne le mentionne pas ou ne donne pas les raisons, l’auteur a décidé d’incorporer le protocole de Cetus et non Raydium. Peut-être parce que le Dex de Solana prend plus de temps et, peut-être, NG voit un plus grand potentiel de croissance en pourcentage de la plate-forme de réseau SUI et approprié, au lieu d’une option plus de trajectoire.

“Cela signifie que ces DEX sont actuellement sous-évalués. Ils sont cités avec une remise en ce qui concerne leur valeur réelle et sont prêts à saisir une partie substantielle de l’augmentation de l’activité commerciale que nous pouvons anticiper lors du prochain rebond”, reste Ng.

Maintenant, ce qui est promis, c’est la dette et il est temps d’approfondir chacun d’eux.

1. Gâteau

Il s’agit du jeton natif de Pancakeswap, le phare de la chaîne BNB, le réseau créé par Binance. De plus, la plate-forme d’opéra dans Ethereum, Aptos, Base, Arbitrum, entre autres réseaux.

Le gâteau à jeton est utilisé pour la gouvernance, le jalonnement et les récompenses. Au moment de la publication de cette note, son prix est de 2,37 dollars, 94% inférieur à son historique (ATH) de 44,18 $.

2. Orca

Orca est un dex à Solana conçu pour offrir rapidement des échanges de crypto-monnaie, l’efficacité et les faibles commissions.

Il se démarque de son interface intuitive et de votre concentration sur l’amélioration de l’expérience utilisateur grâce à des mises à jour basées sur les commentaires.

«Son approche« Money-Lego »permet également aux projets d’intégrer facilement l’échange et l’agriculture dans leurs DAPP, ce qui améliore l’utilité de son écosystème», explique Ng.

Le terme «lisant en argent» fait référence à la capacité des protocoles de financement décentralisés (DEFI) à s’intégrer entre eux, similaires à la façon dont les pièces de Lego sont assemblées. Dans ce cas, cela signifie que Orca permet à d’autres projets d’intégrer facilement leurs fonctions d’échange et l’agriculture dans ses propres applications décentralisées (DAPP).

Son jeton ORCA natif fonctionne comme un jeton de gouvernance et est lié à l’activité du dex.

Actuellement, son prix est de 1,60 $, 92% en dessous de son AH de 22,30 $.

3. Cetus

Le protocole Cetus est un échange décentralisé basé sur les réseaux SUI et APTOS.

Il se concentre sur la fourniture de liquidité efficace et le trading à faible taux, à l’aide d’un modèle de pools de liquidité. De plus, il propose des outils d’agriculture et de jalonnement, Cherchant à être une solution évolutive et haute performance dans son écosystème.

Cetus est le jeton natif du Dex et son prix, au moment de la publication de cette note, il est de 0,10 dollars, 77% en dessous de son 0,49 $ atteint en novembre 2024.

Au-delà de l’optimisme de NG avec ces jetons, La réalité est qu’il n’y a actuellement pas de “Defi-Mania”comme cela s’est produit entre 2020 et 2021.

Au fil du temps, d’autres récits ont pris de l’importance, comme les memecoins, l’intelligence artificielle et les actifs du monde réel (RWA). Nous devrons attendre pour savoir si ces jetons bénéficient vraiment d’une excellente manière quand une nouvelle saison haussière pour les crypto-monnaies arrivera.

Clarification: Cet article est écrit comme un moyen informatif. Il ne constitue pas une recommandation d’investissement ou un conseil financier. Chaque investisseur est chargé de mener ses propres recherches.