Newmarket Capital a finalisé un prêt combinant un financement immobilier traditionnel avec une garantie Bitcoin, introduisant une nouvelle approche de prêt rapportée sur « Squawk Box » de CNBC le 22 novembre. Le prêt refinance une propriété multifamiliale de 63 logements à Philadelphie et intègre 20 Bitcoins dans le paquet de garanties.
La transaction permet au sponsor de la propriété de rembourser l’hypothèque existante, de financer des améliorations du capital et d’ajouter du Bitcoin à la garantie du prêt. Andrew Hohns, fondateur de Newmarket Capital, a expliqué que cette fusion d’actifs offre une meilleure protection aux prêteurs par rapport aux prêts traditionnels adossés uniquement à des biens immobiliers. “En combinant le Bitcoin avec le crédit, nous pouvons exprimer une vision à moyen terme du Bitcoin tout en renforçant la sécurité du prêt”, a déclaré Hohns sur CNBC.
Le prêt a une durée de dix ans, le Bitcoin étant détenu pendant au moins quatre ans. Les emprunteurs peuvent rembourser le prêt à tout moment sans pénalité, une caractéristique rare dans le financement commercial. En cas de remboursement avant quatre ans, la propriété est libérée, mais le Bitcoin reste en garantie jusqu’à la fin de la période de détention minimale.
Hohns a souligné que cette structure pourrait profiter aux fonds de pension confrontés à des asymétries actif-passif. « Les retraites recherchent désormais des risques dans le cadre de stratégies à haut rendement, à effet de levier ou de niche », a-t-il noté.
“En fusionnant un crédit de haute qualité avec Bitcoin, nous offrons un rendement attrayant par unité de risque sans dépendre des investissements traditionnels à haut risque.”
L’approche suppose une trajectoire positive à long terme pour Bitcoin, atténuant les inquiétudes concernant sa volatilité à court terme. Les données historiques suggèrent que sur des périodes de quatre ans, les rendements du Bitcoin ont été constamment positifs. « Sur une période de détention de quatre ans, le pire rendement jamais enregistré a été d’un peu plus de 23 % », a déclaré Hohns. Cette croissance potentielle peut contribuer à combler les déficits de financement des portefeuilles de retraite lorsqu’elle est combinée à des actifs de crédit stables.
La structure du prêt répond également aux défis des fiduciaires en matière d’inflation et de diversification des actifs. En intégrant Bitcoin, le prêt offre une exposition à une classe d’actifs qui peut dépasser l’inflation au fil du temps. Cela pourrait fournir une protection contre l’érosion du pouvoir d’achat qui affecte les investissements traditionnels à revenu fixe.
Selon CNBC, cette fusion d’actifs représente un changement dans la façon dont la finance traditionnelle perçoit et utilise les crypto-monnaies. Cela témoigne d’une acceptation croissante du Bitcoin en tant que composant viable dans des transactions financières complexes, pouvant influencer les futures pratiques de prêt.
