“Je relève mes objectifs de prix pour le Bitcoin”

Knox Ridley, gestionnaire de portefeuille d’investissement et analyste technique principal chez I/O Fund et Tech Insider Network, a effectué des recherches approfondies sur le prix du Bitcoin (BTC) sur la base d’aspects allant de l’analyse en chaîne à la relation de BTC avec les actions des entreprises technologiques.

“J’augmente mes objectifs pour le Bitcoin”, a déclaré Ridley dans son rapport. Dans des travaux précédents, l’analyste prévoyait que le prix du bitcoin se situerait entre 75 000 et 132 000 dollars au cours du cycle haussier actuel.

Actuellement, l’analyste établit une zone cible qui va de 75 000 $ à 130 000 $, ce qui est conservateur, tandis que le prix maximum que le bitcoin pourrait atteindre, d’un point de vue optimiste, est estimé à 190 000 $ pour l’actuel ‘course de taureaux‘.

De l’avis de Ridley, la chute du Bitcoin la semaine dernière à 56 000 $ (USD) n’était rien de plus qu’une correction au sein d’une macrotendance haussière.

L’analyste explique que le prix de 56 000 $ constituait un « support très fort », mais tant que le bitcoin se situera au-dessus de 42 700 $, sa tendance à la hausse ne s’arrêtera pas.

Bitcoin et les actions des entreprises technologiques, pas aussi corrélées qu’on le pense

Dans ses recherches, Ridley vous ne voyez pas les mêmes avantages que le bitcoin par rapport aux marchés boursiersmême s’il existe un récit selon lequel le bitcoin et les crypto-monnaies sont corrélés aux actions, en particulier aux actions technologiques.

La position de l’analyste est que ces deux types d’investissements “ne sont pas aussi corrélés que beaucoup le pensent, ce qui donne du crédit à une éventuelle divergence”.

Selon Ridley, les données montrent que la corrélation cumulative du bitcoin a des périodes où elle est corrélée aux actions technologiques, mais qu’elles ont également eu une corrélation faible, voire inexistante, à d’autres périodes. «Cela conforte un scénario probable dans lequel les actions pourraient atteindre un sommet (puis baisser) tandis que le bitcoin continue de croître, dit-il.

L’analyse de Ridley est basée sur la divergence entre les leaders du marché haussier tels que l’indice NASDAQ et le bitcoin. Il note que cela pourrait être le signe d’une faiblesse prochaine des marchés boursiers.

Le graphique suivant montre comment le NASDAQ a réalisé une configuration en cinq vagues depuis le plus bas de 2022. Selon la théorie des vagues d’Elliot, les prix ont tendance à évoluer selon des schémas répétitifs de cinq vagues impulsives suivies de trois vagues correctives. Selon Ridley, le NASDAQ a franchi le premier des deux supports majeurs : 17 265 et 17 000.

La rupture de ces niveaux de support peut être interprétée comme un signe de faiblesse du marché, ce qui pourrait indiquer une éventuelle poursuite de la tendance baissière ou une consolidation du prix à des niveaux inférieurs, comme l’indique l’analyste.

Bitcoin, pour sa part, est toujours dans un modèle incomplet à cinq vagues, qui « suit toujours la troisième vague ». Dans ce cas, l’analyste mentionne qu’il faut tenir compte de la chute du bitcoin de la semaine dernière et qu’elle est de près de 25% au-dessus du premier niveau de support critique.

L’un des facteurs qui ont pu influencer est lié aux ETF spot bitcoin aux États-Unis. Ces outils financiers ont facilité une plus grande demande de bitcoin, alors que son offre est restée la même.

Un exemple de la popularité acquise par les ETF a été évident avec la performance du fonds géré par la société BlackRock, qui a réalisé 71 jours consécutifs de collecte nette, ce qui a amené IBIT à faire partie du « club » sélect des 10 ETF avec le plus jours de flux de capitaux nets positifs, comme le rapporte CriptoNoticias.

Le procès concernant les fonds négociés en bourse basés sur Bitcoin est « sans doute l’élément le plus important de l’histoire » de la monnaie numérique, selon Ridley.

Les sociétés émettant des ETF doivent disposer de bitcoins pour garantir leurs fonds. Par conséquent, lorsqu’il existe une forte demande pour ces produits financiers, des achats de BTC ont lieu. Par la simple loi de l’offre et de la demande, cela fait monter les prix.

Que montre l’analyse en chaîne pour Bitcoin ?

Knox Ridley fait également progresser l’analyse en chaîne du Bitcoin. Dans son rapport, il explique que l’arrivée à 73 000 $ en mars dernier « a créé certaines des conditions de surachat les plus importantes jamais observées tout au long de l’histoire du Bitcoin ».

Un indicateur clé pour évaluer le surachat de BTC est le nombre d’utilisateurs actifs sur le réseau. Selon l’analyste, la récente volatilité a fait chuter cet indicateur à 0,84, le plaçant à l’extrémité inférieure de la fourchette observée lors de la correction du Bitcoin survenue la semaine dernière. “Cela confirme encore notre opinion de longue date selon laquelle le cycle haussier du Bitcoin va probablement se prolonger”, a-t-il détaillé.

Le surachat de Bitcoin s’est également reflété dans l’indicateur SOPR (Spent Output Profit Ratio) qui mesure la rentabilité globale des transactions Bitcoin dépensées. Un surachat fait référence à une situation dans laquelle le prix du bitcoin a augmenté rapidement et peut être surévalué par rapport à ses fondamentaux.

À mesure que l’indicateur augmente, cela signale que la plupart des transactions quotidiennes en Bitcoin ont été vendues dans un but lucratif. Dans l’image ci-dessous, cet indicateur a également atteint un niveau historiquement élevé lorsque le Bitcoin a atteint pour la première fois 73 000 $.

Ces deux mesures indiqué que la correction aurait lieu, comme ce fut effectivement le cas. Depuis lors, les deux indicateurs se sont “refroidis” à un niveau qui suggérait une approche du fond de la correction et qui, en fait, a eu lieu la semaine dernière, jusqu’à reprendre la tendance haussière, ce que fait Bitcoin.

« Nous constatons que le bitcoin veut monter plus haut, alors que les actions semblent sur le point d’atteindre un sommet. L’analyse technique et l’analyse en chaîne prennent en charge des niveaux plus élevés pour le bitcoin », ajoute Ridley.