La Banque centrale européenne (BCE) a abaissé jeudi le taux d’intérêt de son dispositif de prêt de dépôts de 25 points de base supplémentaires, réaffirmant sa nouvelle position accommodante en matière de politique monétaire. Le Bitcoin et les principaux indices boursiers sont légèrement en hausse suite à cette nouvelle.
La banque centrale s’attend à ce que l’inflation sous-jacente diminue rapidement au cours des deux prochaines années. Cela étant, ses dernières projections de croissance économique sont désormais plus faibles qu’elles ne l’étaient en juin, et l’activité économique reste « modérée » en raison de la faiblesse de la consommation privée et des investissements.
Joe Tuckey, responsable de l’analyse des devises chez Currency Specialists, a déclaré Décrypter que la dernière réduction était conforme aux attentes du marché.
« La déclaration a renforcé la confiance des investisseurs et des investisseurs dans les marchés financiers. L’euro s’est légèrement renforcé face au dollar américain le mois dernier après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a suggéré qu’il commencerait à abaisser les taux d’intérêt.
À une semaine de la prochaine réunion officielle de la Fed, le Bitcoin et les principaux indices boursiers rebondissent après leur chute de la semaine dernière, la principale cryptomonnaie récupérant 58 000 dollars mercredi. Elle se négocie désormais légèrement en dessous de ce niveau, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq sont tous deux en légère hausse sur la journée au moment de la rédaction de cet article.
En règle générale, les marchés ont la faveur de taux d’intérêt plus bas, car ils se traduisent par des coûts d’emprunt moins élevés pour financer les investissements. Cela signifie également davantage d’impression monétaire, auquel cas les actifs rares comme le Bitcoin, l’or et l’immobilier s’apprécieront par rapport à la monnaie en baisse.
#Bitcoin est passé à 69 000 $ en 2021 lorsque les taux d’intérêt étaient de 0,25 %. Le $BTC est passé à 74 000 $ lors de la hausse et du resserrement des taux les plus rapides de l’histoire.
Et maintenant, les banques centrales commencent à nouveau à réduire les taux d’intérêt 👀💥 pic.twitter.com/K6MxEtU93e
— Quinten | 048.eth (@QuintenFrancois) 12 septembre 2024
Cela étant dit, certains analystes estiment que la hausse des taux d’intérêt en Europe et aux États-Unis pourrait écraser les marchés à court terme en interférant avec le carry trade du yen. En accordant au yen une force relative face au dollar et à l’euro, les investisseurs empruntent au Japon pour acheter des actifs libellés en dollars.
Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a prédit en août que si cette théorie baissière se confirme, la Réserve fédérale élargira son bilan et sauvera le marché avec davantage de liquidités. « Ils augmenteront l’impression monétaire et augmenteront considérablement la masse monétaire », a-t-il déclaré à l’époque.
Si cette prédiction de « chute avant la hausse » se confirme, elle correspondrait étroitement à une tendance commune pour Bitcoin chaque mois de septembre – similaire à « l’effet septembre » observé à Wall Street – avant sa hausse saisonnière au quatrième trimestre (alias « Uptober »).
« Le prix du Bitcoin a légèrement augmenté en septembre dernier, et octobre a historiquement enregistré les rendements moyens les plus élevés », a déclaré Zach Pandl, directeur général de la recherche de Grayscale. Décrypter ce mois-ci.
Édité par Andrew Hayward
