Le président de la Banque nationale suisse (BNS), Thomas Jordan, a déclaré que la banque centrale « ne voit pas la nécessité » d’émettre une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) à usage public malgré les avantages d’une version de gros.
Jordan a fait valoir que le marché financier actuel offre un large choix de méthodes de paiement efficaces et innovantes par le biais du secteur privé, ce qui rend inutile une CBDC de détail.
Risques liés au commerce de détail
Le président de la banque centrale a déclaré que les CBDC de détail pourraient perturber considérablement le système monétaire établi et les relations symbiotiques entre les banques centrales et les banques commerciales, entraînant des impacts importants et imprévisibles sur le cadre financier global.
Jordan a ajouté que les inconvénients d’une CBDC de détail l’emportent probablement sur tous les avantages, et que leur introduction pourrait avoir des « conséquences considérables » sur la stabilité financière.
Le scepticisme de la banque centrale suisse s’inscrit dans un contexte d’intérêt croissant pour les monnaies numériques et la technologie blockchain à l’échelle mondiale, les banques centrales explorant leur impact sur la politique bancaire et monétaire conventionnelle.
La Jordanie a également souligné que la BNS a modernisé son système de compensation interbancaire suisse (SIC) en novembre 2023 et que les banques les plus utilisées du pays pourront l’utiliser pour fournir des paiements instantanés aux clients de détail d’ici l’été.
SIC constitue également une base pour de nouveaux instruments de paiement et des paiements programmables.
Avantages du commerce de gros
Contrairement au scepticisme entourant les CBDC de détail, la BNS a montré une attitude plus favorable à l’égard des versions de gros conçues pour faciliter les transactions entre banques commerciales utilisant les fonds de la banque centrale.
La BNS a lancé un essai, baptisé Projet Helvetia III, pour explorer les avantages de l’utilisation de CBDC de gros dans les transactions financières. Le projet pilote, auquel participent de grandes institutions financières telles que l’UBS et la Banque cantonale de Zurich, a déjà permis de régler avec succès des émissions d’obligations des cantons de Bâle-Ville et de Zurich, ainsi que des villes de Lugano et de Saint-Gall.
La Jordanie a souligné les avantages en matière d’efficacité et de sécurité du règlement des transactions avec la monnaie de la banque centrale via le projet Helvetia III, déclarant que les CBDC de gros pourraient être émises sur des plates-formes tierces pour régler en toute sécurité et efficacement les actifs tokenisés.
Cependant, il a également noté que plusieurs questions doivent être abordées avant de prendre une décision plus large sur la mise en œuvre de CBDC de gros en Suisse, notamment les questions liées à la détention au jour le jour de la monnaie numérique de la banque centrale, sa rémunération et les privilèges d’accès pour les institutions financières.
La Jordanie a également contextualisé les CBDC dans le cadre de tendances plus larges en matière de tokenisation, suggérant que les CBDC pourraient aider à régler divers actifs tokenisés. La centrale envisage d’utiliser la CBDC de gros en francs suisses pour régler les opérations de politique monétaire, telles que les pensions ou les bons de la BNS.
