La Banque centrale européenne (BCE) devrait réduire les taux d’intérêt jeudi à 2,65%, poursuivant son assouplissement à partir d’un pic de 4,5% dans le cadre de l’augmentation de la volatilité des marchés des obligations.
L’assouplissement prévu survient alors que les marchés reproduisaient au moins trois baisses de taux de la Fed pour 2025 et l’Allemagne et la Chine prennent la voie d’assouplissement budgétaire pour consolider leurs économies respectives.
En d’autres termes, l’assouplissement imminent de la BCE ne pouvait qu’ajouter à l’assouplissement en cours de liquidité mondiale, offrant des indices haussiers pour risquer des actifs, y compris les crypto-monnaies.
“Dans l’ensemble, les conditions de liquidité sont favorables et augmentent, pour maintenir les risques et la crypto poussant plus haut, malgré cette récente correction sur les problèmes de croissance”, a déclaré les fondateurs du service de newsletter LondonCryptoclub dans l’édition de jeudi.
Marchés d’obligations volatiles
L’inflation de l’Union européenne n’est toujours pas à l’objectif de la Banque centrale de 2%, ce qui soulève des inquiétudes concernant la baisse des taux imminents et son impact sur les marchés obligataires européens.
Le bund allemand à 10 ans est passé à 2,8%, son plus élevé depuis 2011, soit un prix plus approvisionnement à la suite de l’annonce de la relance budgétaire de l’Allemagne. La pointe a réduit la propagation du rendement américain en faveur de l’euro, ce qui réduit l’indice du dollar plus bas. Cela, associé à la menace tarifaire, l’indice DXY tombe plus rapidement que lors du premier mandat du président Trump.
Les rendements obligataires du Royaume-Uni ont également dépassé ceux des États-Unis. Pendant ce temps, l’obligation à 10 ans du Japon a dépassé 1,5%, un sommet de 17 ans, alors que la Banque du Japon a du mal à freiner l’inflation après trois hausses de taux après près de dix ans de taux d’intérêt négatifs.
Les marchés obligataires volatils peuvent provoquer un resserrement financier, obligeant les investisseurs à réduire l’exposition aux actifs plus risqués.
