Faits marquants :
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Ce type d’actions a beaucoup souffert jusqu’à présent en 2024.
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Une nouvelle « course haussière » pour le Bitcoin pourrait alimenter le rebond des actions des sociétés minières.
Les actions des sociétés dédiées à l’exploitation minière du Bitcoin et des crypto-monnaies ont sous-performé le prix du Bitcoin (BTC) en 2024, dans un contexte de forte pression à la vente après la réduction de moitié.
Historiquement, dans les cycles haussiers du Bitcoin, les cours des actions de ces sociétés connaissent généralement des augmentations significatives de la valeur de leurs actions. Cependant, jusqu’à présent cette année, la même chose ne s’est pas produite, ce qui suggère que Ces instruments financiers sont sous-évalués.
Selon une analyse du cabinet d’analyse Ecoinometrics, les sociétés Argo Blockchain, Bit Digital, Bitfarms, Cipher Mining, CleanSpark, Digihost, Hive Blockchain, Hut 8 Mining, Iris Energy, Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain, Stronghold Digital Mining et TeraWulf sont sous-évalué par rapport au prix du BTC.
Pour étayer cette proposition, il a partagé un graphique montrant que les entreprises qui exploitent cet actif ont obtenu de moins bons résultats que la monnaie numérique créée par Satoshi Nakamoto.
À cet égard, les analystes ont déclaré : « Un début d’année terrible a été suivi d’une opportunité manquée lors du rallye des ETF Bitcoin en février et mars. Depuis lors, BTC est resté bloqué dans une fourchette. Et ils ajoutent :
“C’est décevant, étant donné que lors de la dernière course parabolique de Bitcoin, les mineurs ont même réussi à dépasser la croissance de BTC au cours de la même période.”
Ecoinometrics, cabinet d’analyse.
Cela fait référence à ce qui s’est passé en 2023 avec le prix du BTC et de ces actifs. Comme l’a rapporté CriptoNoticias, à cette occasion, le prix du bitcoin a connu une augmentation de 162 % en 12 mois tandis que certaines actions des sociétés se sont appréciées de plus de 400 %. Pendant ce temps, d’autres ont vu leur valeur doubler.
En d’autres termes, si l’histoire se répète, une nouvelle « hausse » pourrait être le catalyseur dont ces instruments financiers ont besoin pour augmenter leur prix.
De même, Ecoinometrics note : « Si vous pensez que les mineurs sont susceptibles de se comporter de la même manière lors de la prochaine phase parabolique du Bitcoin, il est raisonnable de conclure que la plupart d’entre eux sont clairement sous-évalués. »
Le marché a un sentiment haussier à l’égard du prix du BTC, qui serait généré par différents facteurs macroéconomiques mondiaux tels que les politiques promues par les banques centrales ou une éventuelle baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) en septembre.
De même, cette dynamique haussière pourrait être stoppée (ou, du moins, atténuée) par la fin du portage rentable avec le yen au Japon et par des conflits géopolitiques, comme une guerre imminente entre Israël et l’Iran ou l’évolution du conflit entre la Russie et l’Iran. Ukraine.
D’un autre côté, il convient de noter que les sociétés minières ont été confrontées à plusieurs défis en 2024. Les perspectives incluent une chute brutale du hashrate et des investissements d’un million de dollars en raison du renouvellement des équipements avant la réduction de moitié, ce qui a réduit de moitié leurs récompenses de bloc à partir de 2024. Avril. .
La rentabilité minière a chuté en août
Le géant financier JPMorgan note dans un rapport de recherche que les sociétés minières BTC traversent une période difficile en raison d’une concurrence accrue et d’une rentabilité en baisse.
Selon cette publication, la capitalisation boursière totale de quatorze sociétés minières Bitcoin cotées aux États-Unis a chuté de 18% depuis fin juillet.
Ce qui s’est passé, c’est qu’au début de l’année, ces actions ont connu une hausse significative en raison de l’espoir que l’intelligence artificielle (IA) puisse améliorer l’efficacité minière. Aujourd’hui, en raison de l’augmentation du taux de hachage, ces avantages ont été éclipsés et le marché a subi une correction.
Comme expliqué dans Criptopedia, la section éducative de CriptoNoticias, le taux de hachage est la puissance de traitement utilisée pour extraire Bitcoin et sécuriser le réseau. Il représente le nombre de calculs par seconde que les mineurs effectuent ensemble pour émettre la monnaie. Une augmentation de cette mesure signifie que le réseau est plus sécurisé et résistant aux attaques.
De son côté, pour la banque d’investissement Jefferies, elle considère que la baisse du prix du BTC est le principal facteur affectant les marges minières. Dans ce cadre, la société a réduit l’objectif de cours (de 22 dollars à 17 dollars) des actions de la plus grande entreprise du secteur, Marathon Digital Holdings (MARA).
Malgré cette projection, MARA a enregistré une augmentation significative de sa production en juillet. Au total, 692 bitcoins ont été extraits, ce qui représente une augmentation mensuelle de 17 %.
Cette entreprise continue également de consolider ses opérations depuis la réduction de moitié en avril, en acquérant de nouveaux équipements et en planifiant l’avenir. La semaine dernière, Marathon Digital a acheté 4 144 bitcoins en échange de 300 millions de dollars d’obligations convertibles.
