Malgré l’idée selon laquelle la couverture de portefeuille est l’apanage des investisseurs institutionnels, Robby Greenfield, PDG d’Umoja Labs, affirme que même les investisseurs particuliers peuvent utiliser des techniques bien connues pour protéger leurs portefeuilles cryptographiques contre les fluctuations de prix soudaines et abruptes. Le PDG concède toutefois que de nombreux investisseurs particuliers ne se sont pas engagés dans des opérations de couverture parce que de tels outils ne leur étaient pas accessibles.
Comment les investisseurs particuliers peuvent se protéger contre les pertes
Greenfield, un ancien de Goldman Sachs, affirme que sans couverture, les investisseurs particuliers seront à la merci des fonds spéculatifs cryptographiques et des baleines connues pour « vendre leurs pertes aux investisseurs particuliers ». Selon Greenfield, les investisseurs particuliers peuvent utiliser des moyens simples et automatisés pour protéger leurs portefeuilles.
Outre les techniques de gestion des risques rendues possibles par la finance décentralisée (defi), les investisseurs particuliers peuvent également s’assurer que le protocole qu’ils utilisent est audité par des sociétés de haute qualité. De même, la lecture de la documentation technique d’un protocole peut aider les investisseurs particuliers à éviter de perdre de l’argent.
Dans ses réponses envoyées à Bitcoin.com News, le PDG d’Umoja Labs a également expliqué pourquoi la plupart des stratégies de couverture ne sont pas adaptées aux investisseurs particuliers et les mesures prises par sa société pour faciliter la couverture de portefeuille. Vous trouverez ci-dessous les réponses de Greenfield aux questions envoyées.
Bitcoin.com News (BCN) : lors du dernier marché baissier, les investisseurs auraient perdu près de 2 000 milliards de dollars en raison de l’érosion de la valeur en raison de sentiments négatifs, d’escroqueries, de piratage, de pressions réglementaires, d’effondrements de bourses, etc. Selon vous, quelles sont les choses que les investisseurs en cryptographie peuvent faire minimiser le risque de subir des pertes aussi importantes ?
Robby Greenfield (RG) : La première est de ne jamais oublier que les marchés haussiers ne durent que très peu de temps et qu’il existe de nombreuses forces externes, telles que les institutions traditionnelles, qui tenteront de manipuler le marché au détriment des investisseurs particuliers. Cela a toujours été un fait dans le domaine de la finance traditionnelle, et il en va de même sur les marchés des cryptomonnaies. Afin de vous défendre contre ce risque, vous devez être en mesure de couvrir votre risque. Vous devez être capable de retirer toute émotion de votre trading pour sécuriser votre capital lorsque les choses vont bien et vous protéger lorsque les choses vont mal. Désormais, une telle gestion des risques est également devenue possible en défi.
La seconde est la plateforme ou le protocole sur lequel vous avez effectué la transaction en premier lieu. Il est bien connu que les échanges et les protocoles comportent certains risques. Les échanges centralisés présentent un risque d’échec des échanges, dans lequel soit la garde des fonds des utilisateurs est exploitée, soit l’organisation elle-même est frauduleuse. Nous l’avons vu avec FTX, Mt Gox et bien d’autres.
En ce qui concerne les protocoles, vous devez vous assurer que le protocole est audité par des sociétés de haute qualité et qu’il a un historique de détention et/ou d’obtention de capitaux importants. Même si cela est parfois gênant, la lecture de la documentation technique d’un protocole peut faire la différence entre perdre tout l’argent dont vous disposez et gagner un peu plus.
BCN : De nombreux investisseurs en crypto semblent avoir l’impression que la couverture crypto est réservée aux grands fonds et institutions. À votre avis, pourquoi les commerçants de détail et les investisseurs n’ont-ils pas adopté la couverture comme stratégie de gestion des risques ?
RG : La raison pour laquelle les investisseurs particuliers ne se sont pas engagés dans la couverture est parce qu’elle ne leur était pas accessible. Imaginez essayer de négocier manuellement 24h/24 et 7j/7 pour lutter contre le marché. Volatilité de la crypto. C’est presque impossible. Pourtant, toutes les institutions le font, et il a été prouvé par la Banque des règlements internationaux que les fonds spéculatifs cryptographiques et les baleines vendent leurs pertes aux investisseurs particuliers – tout comme le font les grandes banques dans le domaine de la finance traditionnelle.
Pour la première fois, les traders particuliers peuvent tirer parti de stratégies de type hedge funds et de moyens extrêmement simples et automatisés. Il viendra un moment dans Defi, où un individu pourra accéder à la gestion d’actifs au niveau de Goldman Sachs en détenant simplement un jeton – c’est là que va la finance. Umoja réalise ce monde et simplifie la protection contre les pertes et la garantie des gains pour tous.
BCN : Quelles sont les différentes stratégies de couverture en matière de cryptographie et en quoi diffèrent-elles de l’approche de couverture de la finance traditionnelle, le cas échéant ? De quelles options disposent les traders pour se protéger contre d’éventuelles liquidations et la volatilité des prix du marché ?
RG : Traditionnellement, les options sont utilisées pour se couvrir contre les risques de marché. Bien sûr, il existe également des swaps, des futures et des forwards, mais chacun de ces dérivés ne fonctionne que dans certains contextes. Il est très courant dans la finance traditionnelle que la couverture fasse partie de toute stratégie sophistiquée de gestion d’actifs. Outre les produits dérivés qui peuvent être utilisés pour se couvrir contre les risques, les gestionnaires d’actifs exploitent également des stratégies de diversification et de coût moyen en dollars.
Le problème ici est que toutes ces solutions ne sont pas adaptées au commerce de détail. Même si j’aime les marchés dérivés, très peu de gens peuvent me dire qu’ils regardent Deribit et comprennent ce qui se passe. C’est parce qu’il n’a pas été conçu pour la vente au détail.
BCN : Votre plateforme Umoja prétend permettre aux investisseurs, petits et grands, de couvrir sans effort leurs transactions cryptographiques. Pouvez-vous expliquer ce que fait Umoja et comment cela simplifie la couverture pour les détaillants ?
RG : Umoja condense les stratégies de trading quantitatives dans une interface extrêmement conviviale. En arrière-plan, nous exploitons le trading de contrats à terme perpétuels pour répliquer les options. En fait, Umoja est « la même chose en matière de finance ». Idem est un Pokémon qui peut se transformer en n’importe quel autre Pokémon. En gros, c’est un métamorphe. Umoja propose des stratégies connues sous le nom de « Synths » pour reproduire une gestion des actifs plus sûre, plus automatisée et plus flexible. Les synthés sont les éléments constitutifs de la création d’argent intelligent.
Si vous examiniez votre portefeuille crypto ou votre compte bancaire aujourd’hui, vous verriez de l’argent stupide. Ce que je veux dire, c’est que les jetons et la monnaie fiduciaire que vous détenez ne fonctionnent pas en votre nom et, la plupart du temps, ne vous protègent pas contre la volatilité du marché. Même lorsqu’ils génèrent du rendement, ils le font à un rythme constant ou décroissant. L’avenir de l’argent est celui où votre crypto fonctionne réellement pour vous. Il se négocie. Il protège contre la volatilité des marchés. Il optimise les rendements.
Pour que cet avenir devienne une réalité, les stratégies de trading sophistiquées qui sont facilitées automatiquement ou manuellement par les plus grandes banques et hedge funds du monde doivent devenir composables, afin de pouvoir être intégrées dans des actifs existants ou de nouveaux. De cette façon, un investisseur de détail n’a pas besoin de s’appuyer sur des décennies de connaissances financières pour avancer et créer de la richesse. Tout ce qu’ils ont à faire est d’acheter un jeton.
BCN : La crypto-monnaie est connue pour sa volatilité inattendue. Même les pièces les plus importantes peuvent connaître des fluctuations importantes en fonction de rumeurs, des performances de la plateforme ou apparemment sans raison. Une couverture continue peut devenir coûteuse. Quand et comment les investisseurs spéculatifs devraient-ils dépasser la perception selon laquelle la couverture est banale et gérer leur exposition à un actif ?
RG : Vous avez absolument raison. Le sentiment général est que la couverture est plutôt ennuyeuse. Cependant, nous avons appris qu’il ne faut pas considérer la couverture comme une protection contre le risque. Vous devriez considérer cela comme un moyen de verrouiller vos gains. En fait, c’est un excellent moyen de gagner de l’argent lorsque le marché est à la baisse. Par exemple, la semaine dernière, lorsque le marché des cryptomonnaies a chuté d’environ 15 %, l’un de nos utilisateurs a gagné 30 000 $ en quelques jours seulement. Ils n’ont pas gagné cet argent parce que le Bitcoin a augmenté, ils ont gagné cet argent parce qu’ils avaient une couverture contre la baisse du Bitcoin et de l’Ethereum.
BCN : Qu’est-ce que le staking sans perte et comment ça marche dans le cadre de la couverture de ses positions ?
RG : Le jalonnement sans perte est un nouveau modèle de token sur lequel nous travaillons et un exemple parfait de ce qu’est l’argent intelligent. Si nous devions prendre deux éléments de base, le premier étant une option de vente perpétuelle synthétique et le second étant stETH, et les mettre dans un contrat intelligent pour créer un nouveau jeton appelé ustETH, nous aurions créé un jeton qui protège contre la chute de l’ETH. dans le prix ET génère un rendement de mise. C’est indéniablement mieux que simplement stETH. Imaginez : nous pouvons créer une gamme infinie de nouveaux jetons intelligents en faisant exactement cela.
