-
Les Etats-Unis doivent « désespérément » réduire leurs taux d’intérêt, expliquent les analystes.
-
Les faibles taux d’intérêt stimulent l’investissement dans des actifs considérés comme « risqués ».
Les marchés financiers suivent de près la croissance excessive de la dette publique des Etats-Unis, qui dépasse déjà la barre des 35 000 milliards de dollars. Certains analystes assurent que la situation pourrait s’aggraver dans les mois à venir, ce qui pourrait favoriser le prix du bitcoin (BTC).
Selon les données publiées par les spécialistes dans le bulletin financier La Lettre de Kobeissi, Les paiements nets des intérêts de la dette en pourcentage du produit intérieur brut (PIB) atteindront un niveau record de 4,6 %.
« Cela doublerait les niveaux de la Seconde Guerre mondiale et dépasserait les sommets historiques observés dans les années 1990. Ce chiffre est également bien supérieur aux intérêts nets exprimés en pourcentage du PIB dans les 38 pays de l’OCDE (Organisation de coopération et de développement économique). Développement)», ont indiqué les analystes.
En d’autres termes, la plus grande partie de l’économie de la principale puissance financière sera affectée uniquement à couvrir les intérêts de la dette publique. Pour le mettre en chiffres, pour chaque Sur 100 dollars que produit l’économie américaine, 4,60 dollars serviront à payer les intérêts de la dette et non pour les programmes de sécurité sociale, de santé, d’infrastructure et d’éducation. C’est-à-dire un plafond pour la croissance du pays.
Pour illustrer l’ampleur du problème auquel devra faire face la prochaine administration du gouvernement des États-Unis (il y aura des élections présidentielles le 5 novembre), les analystes ont souligné que « les pays avec des taux d’intérêt relativement élevés, comme la Grèce, l’Irlande, l’Espagne et le Portugal, atteindre des ratios d’intérêt/PIB qui représentent la moitié de la taille des États-Unis. Les économistes du bulletin financier ont également souligné :
« Pour aggraver les choses, ces prévisions supposent une baisse des taux d’intérêt au cours de la prochaine année. « Le gouvernement américain a désespérément besoin de réduire les taux. »
La Lettre de Kobeissi, newsletter d’analyse financière.
L’expression fait référence à une éventuelle baisse des taux d’intérêt qui pourrait être promue par la Réserve fédérale (Fed) en novembre. Actuellement, il est de 5 % par an.
Toutefois, pour les analystes du bulletin, cette mesure a deux faces. La première est qu’une nouvelle baisse des taux d’intérêt est nécessaire pour le gouvernement de ce pays. prendre des mesures pour réduire la croissance de la dette.
Le deuxième aspect est que si le gouvernement refinance sa dette à des taux extrêmement bas, il pourrait perdre sa discipline budgétaire et accumuler encore plus de dette, étant donné que les intérêts seraient faciles à payer.
Mais si à l’avenir l’inflation aux États-Unis augmente à nouveau et que cela déclenche une augmentation des taux d’intérêt, le coût de l’emprunt pourrait devenir incontrôlable.
Dans ce cadre, le Le Fonds monétaire international (FMI) a exhorté les autorités de la principale puissance financière prendre des mesures pour résoudre le problème.
C’est lors de la réunion annuelle de l’organisation et de la Banque mondiale à Washington que Vitor Gaspar, économiste du FMI, a déclaré : « Cela ne peut pas continuer éternellement ». De même, le responsable a évoqué les élections présidentielles aux États-Unis et a demandé au futur président de prendre des mesures décisives pour éviter une crise mondiale.
Dans l’état actuel des choses, une hausse des taux d’intérêt aura un impact partout dans le monde et pourrait déclencher une crise mondiale. De nombreux pays disposent de réserves en dollars et Toute incertitude pourrait faire naître des craintes quant à sa stabilité.
Ce manque de confiance dans le dollar se reflète déjà dans les mouvements des banques centrales, qui accumulent de l’or dans leurs réserves à des niveaux records.
C’est pour cette raison qu’une baisse des taux d’intérêt pourrait être l’un des outils dont dispose la Fed pour faire face à la croissance continue de la dette fédérale.
Pourquoi est-ce bon pour le Bitcoin ?
Comme l’explique CriptoNoticias, une baisse des taux d’intérêt pourrait réveiller l’appétit des petits et des grands investisseurs pour les actifs considérés comme risqués tels que les actions, le bitcoin (BTC) et les crypto-monnaies.
Si la Fed décide de réduire à nouveau les taux d’intérêt, le rendement des bons du Trésor, considéré comme « l’investissement le plus sûr au monde », diminuerait. Face à cette situation, de nombreux investisseurs ont tendance à déplacer leur capital vers le bitcoin et d’autres cryptomonnaies à la recherche de rendements plus élevés.
De plus, une baisse des taux d’intérêt rend les emprunts moins chers. Cet argent peut être utilisé, par exemple, pour investir dans le bitcoin, injectant ainsi des liquidités sur le marché.
Tout cela, haussier pour le bitcoin, se combine à des facteurs saisonniers liés aux cycles haussiers-baissiers du bitcoin. Le 19 avril 2024 a eu lieu le halving, événement qui réduit de moitié l’émission de BTC, facilitant la hausse de son prix en raison de la demande provoquée par la pénurie.
Pour cette raison, il constitue l’un des arguments qui pourraient faire monter son prix et attirer les investisseurs.
Historiquement, le cycle haussier du prix du BTC s’est produit entre 6 et 12 mois après l’événement de raccourcissement. Compte tenu de ce contexte, Le prix de la monnaie numérique pourrait bientôt monter en flèche.
Sur l’indicateur Bénéfice du cycle de réduction de moitié du Bitcoin de TradingView, on observe que le cycle haussier pourrait commencer dans les premiers jours de janvier 2025 (zone colorée en vert). Dans le graphique, le début de l’événement de réduction est représenté par un carré et une ligne pointillée orange, en vert le début de la zone dite optimale de rentabilité la plus élevée et, en rouge, la fin de cette période.
Si cela devait se produire, BTC montrerait sa force en tant que un actif de réserve de valeur en période de crise financière et renforcerait le récit de « l’or numérique ».
La monnaie numérique a le potentiel de se comporter positivement dans des contextes défavorables pour les marchés financiers en raison de sa rareté inhérente et de sa décentralisation, en plus d’être différente de la monnaie fiduciaire, qui est constamment dévalué par les émissions des banques centrales.
