Les marchés des crypto-monnaies continuent de faire face à une fragmentation de la liquidité, ce qui entraîne des écarts de prix persistants entre les bourses.
Selon une récente Rapport Kaiko, ces les disparités s’atténuent avec le temps, mais elles restent importantes sur les bourses plus petites et moins liquides, en particulier lors d’événements de marché comme la récente liquidation observée la semaine dernière.
Le glissement de prix se produit lorsque le prix attendu d’un ordre au marché diffère du prix d’exécution et constitue un indicateur de liquidité clé.
Lors de la vente du 5 août, Kaiko a calculé que la plupart des échanges ont enregistré une augmentation de leurs commandes de Bitcoin (BTC) de 100 000 $. Notamment, le pic a été beaucoup plus prononcé sur certains échanges et paires de trading.
La paire BTC-JPY de Zaif a connu la plus forte baisse, tandis que la paire BTC-EUR de KuCoin a dépassé les 5 %. Dans le même temps, les paires de stablecoins généralement liquides cotées sur BitMEX et Binance US ont également connu des hausses notables.
Le rapport souligne également que l’impact sur la liquidité peut varier non seulement selon les bourses, mais également entre les paires de négociation au sein d’une même bourse. Il ajoute :
« Par exemple, la paire BTC-EUR de Coinbase est nettement moins liquide que sa paire BTC-USD. Cet écart peut entraîner une volatilité extrême lors d’une activité accrue du marché, comme on l’a vu en mars lorsque les prix du BTC-EUR de Coinbase ont considérablement divergé du marché plus large et que la profondeur du marché a chuté. »
De plus, les prix du BTC sur Binance.US ont considérablement divergé des plateformes plus liquides, car la plateforme est confrontée à une liquidité réduite suite au procès de la SEC de juin 2023. Binance.US ne traite actuellement que 20 millions de dollars de volume d’échange quotidien, contre 400 millions de dollars début 2023.
La concentration de liquidités s’est également intensifiée en semaine, notamment sur les marchés BTC-USD, suite au lancement de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis. Cette tendance amplifie le risque de fortes fluctuations de prix le week-end en période de stress sur les marchés.
Malgré ces défis, les plateformes crypto ont investi massivement dans l’infrastructure, ce qui leur permet de gérer des volumes d’échanges accrus sans interruption. Au cours de la récente vente, le nombre d’échanges BTC-USD et BTC-USDT a atteint des sommets records sur Bybit et a atteint les niveaux post-effondrement de FTX sur Coinbase.
Données du marché Bitcoin
Au moment de la mise sous presse 23 h 09 UTC le 12 août 2024Bitcoin est classé n°1 en termes de capitalisation boursière et le prix est vers le bas 0,04% au cours des dernières 24 heures. Bitcoin a une capitalisation boursière de 1,17 billion de dollars avec un volume de transactions sur 24 heures de 37,25 milliards de dollars. En savoir plus sur Bitcoin ›
Résumé du marché des crypto-monnaies
Au moment de la mise sous presse 23 h 09 UTC le 12 août 2024le marché total des crypto-monnaies est évalué à 2,09 billions de dollars avec un volume de 24 heures de 83,08 milliards de dollarsLa domination du Bitcoin est actuellement à 55,84%. En savoir plus sur le marché des crypto-monnaies ›
Mentionné dans cet article
