Les sociétés minières se préparent à une réduction de moitié du bitcoin – une période qui devrait éliminer les opérateurs les moins efficaces du segment et ceux qui ont du mal à accéder aux capitaux.
Les récompenses minières par bloc devraient passer de 6,25 bitcoins (BTC) à 3,125 BTC le 20 avril ou vers cette date. Un tel événement se produit environ tous les quatre ans.
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Alors que certains acteurs du secteur devraient connaître des difficultés, d’autres entreprises ont clairement fait savoir qu’elles avaient l’intention de profiter des opportunités d’achat et de se préparer à une croissance future.
Une telle vision nécessite de la préparation, et les mouvements de mineurs ont été nombreux ces derniers mois.
Alors que certains mineurs ont déjà commencé à acquérir des propriétés, d’autres se sont concentrés sur l’achat de nouvelles machines plus efficaces. La réduction des coûts et la diversification des sources de revenus sont une autre stratégie utilisée par diverses entreprises.
Examinons plus en profondeur.
Acquérir des sites
Alors qu’un certain nombre de grandes sociétés minières ont signalé leur intention d’être opportunistes dans un monde post-réduction de moitié, certaines ont déjà commencé à acheter des propriétés.
L’analyste de recherche et de trading de Compass Point, Joe Flynn, a qualifié Marathon Digital de « gorille de 800 livres » dans le domaine minier. En effet, la société affichait un taux de hachage dynamique de 28,7 exahashes par seconde (EH/s) au 29 février et n’a pas l’intention de ralentir.
La société a finalisé l’acquisition de deux installations minières au Texas et au Nebraska en janvier. Marathon a récemment révélé son intention d’acheter une installation minière de bitcoins au Texas appartenant à Applied Digital pour environ 87 millions de dollars.
CleanSpark a également acheté des installations cette année, finalisant ainsi l’acquisition de trois centres de données dans le Mississippi le mois dernier.
Les achats – dans le cadre d’une transaction en espèces de 19,8 millions de dollars – devaient augmenter le taux de hachage opérationnel de CleanSpark de 2,4 EH/s.
Bitfarms a acheté un terrain à Yguazu, au Paraguay, en janvier, pour une installation prévue de 100 mégawatts (MW). Près du barrage d’Itaipú, l’installation – destinée à renforcer le portefeuille « d’hydroélectricité renouvelable à faible coût » de Bitfarms – devrait être achevée au cours du second semestre 2024, avait alors annoncé la société.
Rafraîchir les parcs de machines
L’achat de machines minières était une tendance en 2023, puisqu’une douzaine de sociétés minières publiques ont engagé plus d’un milliard de dollars en bons de commande, selon les données de BlocksBridge Consulting.
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Parmi les achats les plus importants figurait l’achat par Riot Platforms de 66 560 machines MicroBT pour 290,5 millions de dollars en décembre, soit 18 EH/s de capacité minière.
Riot a ensuite acheté 31 500 mineurs supplémentaires à MicroBT le mois dernier, pour 97,4 millions de dollars. Environ 17 000 de ces machines devaient remplacer les mineurs « sous-performants » dans ses installations de Rockdale, au Texas, avait déclaré à l’époque le PDG de Riot, Jason Les.
D’autres ont emboîté le pas en acquérant et en déployant de nouvelles machines qui améliorent l’efficacité minière de l’entreprise.
Bitfarms a révélé en novembre avoir commandé 35 888 mineurs Bitmain T21 dans le cadre d’une soi-disant « mise à niveau transformatrice de la flotte » – avec des livraisons prévues entre mars et mai.
L’entreprise a ensuite accepté d’acheter près de 52 000 machines supplémentaires au début du mois.
« La sécurisation de ces mineurs est désormais un élément clé de notre stratégie visant à générer des améliorations rapides et significatives dans nos trois paramètres opérationnels clés que sont le hashrate, l’efficacité énergétique et les coûts d’exploitation par terahash, avec un plan visant à tirer parti de la hausse des prix du bitcoin avec des marges minières en expansion rapide. “, a déclaré Geoff Morphy, PDG de Bitfarms, dans un communiqué.
Le dernier achat de Bitfarms a eu lieu quelques jours seulement après que la société a annoncé son intention de vendre des actions ordinaires de la société pour obtenir un produit pouvant atteindre 375 millions de dollars.
Bitmain a accepté d’investir 53 millions de dollars dans Core Scientific en septembre avant la sortie de faillite de Core en janvier. Cet accord Bitmain devait fournir à la société minière 27 000 serveurs miniers Bitcoin Bitmain S19J, soit un total de 4,1 EH/s de taux de hachage.
Core Scientific a déclaré plus tôt ce mois-ci avoir finalisé les paiements dus en 2024 pour ses machines S19J et S21.
CleanSpark a acheté pour 4,4 EH/s de machines Antminer en octobre, tandis que Cipher Mining, basé à New York, a acheté 16 700 mineurs Avalon A1466 à Canaan en janvier.
Plus récemment, Bitdeer, dont le siège est à Singapour, a annoncé mardi qu’il était sur le point d’installer de nouveaux mineurs SEALMINER A1 dans le cadre d’une expansion initiale de 3,4 EH/s au Texas et en Norvège. La société a annoncé qu’elle mettrait hors service les anciennes plates-formes minières dans le cadre de la mise à niveau.
Réduction des coûts et diversification des revenus
Même si la croissance est essentielle, toutes les sociétés minières ne cherchent pas à se développer à tout prix. Demandez simplement à la Cabane 8.
La société a fusionné avec US Bitcoin Corp. en novembre. Il a ensuite nommé Asher Genoot, co-fondateur de US Bitcoin Corp., au poste de nouveau PDG de Hut 8, en remplacement de Jaime Leverton.
Hut 8 a annoncé plus tôt ce mois-ci qu’elle cesserait ses opérations minières sur son site de Drumheller en Alberta, au Canada, dans le cadre d’un effort plus large visant à réduire les inefficacités.
“Je passe en revue non seulement chaque installation, chaque catégorie de mineurs et chaque secteur d’activité, mais également chaque centre de coûts”, a déclaré Genoot à Blockworks.
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La diversification des sources de revenus, ainsi que l’exploration de nouvelles zones géographiques, ont également été une priorité pour certains acteurs du segment.
Les mineurs cherchent de plus en plus à soutenir les secteurs du calcul haute performance (HPC) et de l’IA.
Hive Digital Technologies a été rebaptisé en juillet dernier dans le cadre d’un pivot vers le HPC, tandis que Hut 8 a annoncé son intention de renforcer sa présence sur les marchés croissants de l’infrastructure de l’IA et de l’informatique dans les années à venir.
Plus tôt ce mois-ci, Core Scientific a annoncé qu’il louerait jusqu’à 16 MW de capacité dans son centre de données d’Austin au fournisseur de cloud CoreWeave. Les revenus possibles via l’accord CoreWeave dépassent les 100 millions de dollars, a indiqué la société.
La diversité géographique est également un moyen par lequel certains mineurs cherchent à obtenir un avantage.
Marathon Digital s’est étendu à Abu Dhabi et au Paraguay l’année dernière – et a indiqué qu’il envisageait l’Afrique comme un autre endroit possible pour établir des opérations.
Charlie Schumacher, vice-président des communications d’entreprise de Marathon, avait précédemment déclaré à Blockworks que l’expansion dans de nouvelles régions pouvait contribuer à améliorer les marges et à réduire le risque de concentration dans l’entreprise.
Regarder vers l’avant
Les grandes sociétés minières publiques ont noté que le renforcement de la solidité de leur bilan était crucial, car les dirigeants s’attendent à davantage d’opportunités d’achat après la réduction de moitié.
En fin de compte, les observateurs du segment notent que la consolidation des mineurs de Bitcoin semble imminente.
Les dirigeants de Marathon ont déclaré lors d’une conférence téléphonique sur les résultats en février qu’ils chercheraient à utiliser le bilan de l’entreprise – avec environ 1 milliard de dollars de liquidités et de bitcoins sans restriction, au 31 janvier – pour presque doubler le taux de hachage de l’entreprise à 50 EH/s d’ici la fin. de 2025.
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Riot Platforms a terminé 2023 avec 597 millions de dollars de liquidités à son bilan et détenait 8 067 BTC fin février, soit une valeur d’environ 550 millions de dollars.
La société a l’intention d’utiliser ce capital pour l’aider à atteindre 38 EH/s d’ici la fin de 2025, notent les dirigeants de Riot.
Adam Sullivan, PDG de Core Scientific, a déclaré à Blockworks que la société était sur le point de se concentrer sur l’achat opportuniste de machines auprès de mineurs en difficulté, incapables de payer une partie de leurs commandes existantes après la réduction de moitié.
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Bien que Genoot de Hut 8 ait déclaré que l’entreprise chercherait à investir dans la croissance à l’avenir, sa décision de construire ou d’acheter de l’échelle dépendra en partie du coût.
La construction de 63 MW au Texas récemment annoncée par la société devrait coûter 275 000 dollars par mégawatt, soit environ 40 % de moins que les 460 000 dollars par mégawatt environ que Marathon a dépensés pour deux installations minières en décembre.
“Nous sommes très actifs sur les marchés des fusions et acquisitions, mais nous sommes également très soucieux des coûts”, a déclaré Genoot précédemment. “Nous n’allons pas payer trop cher parce que nous savons également quel est le coût de notre développement, c’est pourquoi nous gérons les deux en parallèle de manière très agressive.”
