La Slovénie a lancé une obligation numérique de 30 millions de dollars à la fin du mois de juillet, rejoignant ainsi un groupe exclusif de nations qui ont déployé leurs versions de ces actifs.
Il s’agit de la première émission d’obligations numériques souveraines de l’UE et elle pourrait donner lieu à d’autres émissions dans les mois à venir. Le gouvernement slovène a fait appel à BNP Paribas (NASDAQ : BNPQF) pour l’émission d’obligations numériques à court terme, en fournissant des services de gestion de portefeuille et de coordination.
Les obligations numériques fonctionnent comme les obligations traditionnelles mais s’appuient sur la technologie blockchain pour l’émission, la négociation, la gestion et la sécurité.
L’obligation numérique slovène sera émise sur BNP Paribas Neobonds, une plateforme de tokenisation privée dotée d’une véritable expérience du secteur en matière d’émission et de négociation d’obligations. Les autorités slovènes se seraient appuyées sur Neobonds pour sa capacité à générer des coupons et à soutenir les échanges secondaires.
« L’émission et le placement de la première obligation souveraine numérique de la zone euro marquent une étape importante dans le secteur financier et nous sommes extrêmement heureux de contribuer à cette avancée innovante », a déclaré Robinson Rouchié, directeur exécutif de BNP Paribas. « Notre participation souligne notre engagement à adopter de nouvelles technologies et à être pionnier dans le secteur de la gestion d’actifs. »
Les obligations offriront un taux d’intérêt de 3,65 % et auront une échéance finale fixée à novembre, ce qui les distingue des autres émissions d’obligations numériques d’une durée d’un an. La Slovénie s’est tournée vers le cabinet d’avocats multinational britannique Clifford Chance pour obtenir des conseils juridiques dans le cadre du lancement de l’obligation souveraine.
Le règlement des obligations numériques sera traité via l’offre de monnaie numérique de banque centrale (MDBC) de la Banque de France, conformément au projet pilote de la Banque centrale européenne (BCE). BNP Paribas participe actuellement aux expérimentations de tokenisation menées par les banques centrales de France, d’Italie et d’Allemagne, s’engageant à améliorer et affiner la portée des offres tout en faisant allusion à de nouvelles émissions.
« BNP Paribas s’engage à contribuer aux solutions de règlement numérique de gros pilotées par l’Eurosystème qui rendront le règlement des obligations plus efficace et plus sûr », peut-on lire dans un communiqué. « Nous sommes impatients d’émettre davantage d’obligations numériques avec les solutions des banques centrales concernées. »
Une vague d’obligations numériques en Europe
Alors que l’Asie du Sud-Est semble progresser progressivement dans le domaine des obligations numériques, l’Europe devient un pôle d’attraction pour ce type d’offres. Depuis 2022, un nombre croissant de banques et de gouvernements municipaux ont lancé des obligations numériques d’une valeur atteignant près de 20 milliards de dollars et ne montrent aucun signe de ralentissement.
La banque allemande KfW s’est jointe à l’aventure avec une émission de 4 milliards de dollars, tandis que DekaBank s’est lancée dans la course en lançant sa propre opération. Les cantons suisses de Lugano, Bâle et Zurich ont depuis lancé leurs obligations numériques, s’appuyant sur les CBDC pour le règlement, ce qui constitue une impressionnante avancée pour leur adoption.
