BitFuFu, une société minière de bitcoins affiliée à Bitmain, un acteur de premier plan dans l’industrie minière de crypto-monnaie, se dirige vers une cotation publique aux États-Unis grâce à une fusion avec une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC).
Le 31 décembre, BitFuFu déposé un formulaire F-4 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour enregistrer ses titres pour l’opération de fusion SPAC en tant qu’entité privée étrangère. La SEC a déclaré le dépôt effectif mercredi, marquant une étape importante dans le processus.
BitFuFu se rapproche de la cotation publique américaine
Selon le dossier F-4, BitFuFu a l’intention d’être coté à la bourse du Nasdaq sous le symbole « FUFU » une fois le regroupement d’entreprises réalisé avec Arisz Acquisition Corp., la SPAC impliquée dans la fusion.
Initialement, la société avait dévoilé son intention de procéder à une introduction en bourse en janvier 2022 par le biais d’une fusion avec Arisz Acquisition Corp., dans le but de faire ses débuts en bourse au troisième trimestre avec une valeur d’entreprise pro forma attendue de près de 1,5 milliard de dollars. Cependant, invoquant la nécessité de finaliser le regroupement d’entreprises, Bitfufu a repoussé sa cotation publique au mois de mai.
À l’époque, cette prolongation marquait la deuxième des deux prolongations de trois mois autorisées par les documents constitutifs d’Arisz. À moins que les actionnaires n’approuvent une révision de son cadre de gouvernance, Bitfufu ne sera pas en mesure de retarder davantage la fusion. De plus, l’extension injectera 690 000 $ supplémentaires dans les opérations d’Arisz.
La décision a mis en évidence les défis auxquels sont confrontées les sociétés de cryptographie cherchant à être cotées en bourse, comme en témoigne le récent effondrement d’acteurs majeurs comme FTX. La surveillance réglementaire accrue et la volatilité des marchés ont incité les entreprises à réévaluer leurs stratégies de collecte de fonds sur les marchés publics.
Bitfufu, fondé avec le soutien précoce de Bitmain et des principaux membres fondateurs de Bitmain, a conclu un partenariat stratégique avec Bitmain en février 2022 pour offrir des services de crypto-minage standardisés.
Arisz Acquisition Corp. a programmé une assemblée extraordinaire des actionnaires le 20 février, au cours de laquelle les actionnaires voteront sur le regroupement d’entreprises proposé avec BitFuFu.
Le dépôt F-4 de BitFuFu révèle de solides chiffres de revenus et de hashrate
Le dossier F-4 a également divulgué des détails financiers sur les opérations de BitFuFu. Au premier semestre 2023, la société a déclaré un chiffre d’affaires de 134 millions de dollars, provenant à la fois des activités d’exploitation minière exclusive et d’exploitation minière en nuage. Ce chiffre d’affaires est comparable à celui de Marathon sur la même période.
Les opérations minières de BitFuFu ont produit 2 253 BTC, avec un hashrate opérationnel de 15,2 EH/s au 30 juin. Cependant, il convient de noter que près de 80 % de la puissance de hachage provenait de mineurs loués auprès de Bitmain, soulignant la relation étroite entre les deux entités.
Il est intéressant de noter que Bitmain détient une participation de 5 % dans BitFuFu et constitue un fournisseur important pour l’entreprise. Environ 90 millions de dollars des revenus de BitFuFu au premier semestre 2023 ont été alloués à Bitmain en tant que coût des revenus associés aux frais de location et d’hébergement des mineurs, soulignant l’interdépendance entre les deux sociétés.
À mesure que BitFuFu progresse vers sa cotation publique, ses liens avec Bitmain et ses solides performances financières le positionnent comme un acteur notable dans le secteur du minage de crypto-monnaie, prêt à capitaliser sur l’intérêt croissant pour les actifs numériques et la technologie blockchain.
De même, la société de cryptographie Bullish a annoncé la résiliation de son accord visant à rendre publique Far Peak Acquisition en décembre, citant les conditions du marché et les incertitudes réglementaires de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant les cadres d’actifs numériques.
La performance de l’indice de référence IPOX SPAC, qui suit la performance du marché secondaire des sociétés SPAC, a connu une baisse de 9,04 % au cours des 12 derniers mois, reflétant les défis rencontrés par les entreprises cherchant à être cotées en bourse via des fusions SPAC dans un environnement de marché volatil.
