La stratégie de Michael Saylor s’effondre sur ce marché brutal, et les investisseurs se présentent pour les sorties. L’action, qui se négocie sous MicroStrategy, a perdu 17% lundi, passant à 239,27 $ – une baisse dévastatrice de son pic de 473,83 $ en novembre, selon les données de Google Finance.
L’entreprise a maintenant perdu près de 50% de sa valeur en tant qu’incertitude économique, les politiques de Trump et les difficultés de Bitcoin claquent l’entreprise axée sur la crypto.
Saylor a transformé la stratégie en une société de portefeuille lourde du Bitcoin, une décision qui excitait autrefois les investisseurs à la recherche d’une exposition à la crypto sans l’acheter directement.
Le plan de la société pour augmenter 42 milliards de dollars grâce à des ventes de dettes et d’actions pour financer davantage d’achats de bitcoin n’a ajouté qu’à la frénésie. Mais maintenant, avec le marché devenant aigre, cette approche semble beaucoup plus risquée.
La chute de Bitcoin et les politiques de Trump entraînent une stratégie vers le bas
La forte baisse des actions de la stratégie intervient alors que le bitcoin lui-même perd de l’élan. La crypto OG a chuté de 4% lundi, échangeant environ 80 000 $, après que l’administration Trump a confirmé que la réserve de Bitcoin prévue n’impliquerait pas de nouveaux achats.
Au lieu de cela, le gouvernement n’utilisera que les jetons qu’il possède déjà, n’accordant que des stratégies budgétaires neutres pour en acquérir plus.
Cette annonce a tué les spéculations qui avaient alimenté le rallye de la stratégie. Les investisseurs avaient espéré que le retour de Trump à ses fonctions signifierait les achats massifs du Bitcoin du gouvernement, ce qui pourrait augmenter les prix. Au lieu de cela, ils ne reçoivent rien.
“Il y a des détails sur le commerce de la cryptographie, puis il y a le commerce global des risques, qui n’est pas particulièrement utile pour le bitcoin”, a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers. Il a ajouté que cette stratégie, en tant que proxy Bitcoin à forte levier, est désormais en difficulté encore plus profonde.
Les guerres commerciales, les tirs de masse et le chaos de marché s’accumulent
Mais ce n’est pas seulement la crypto. L’ensemble du marché est sous pression, et la guerre commerciale de Trump aggrave les choses. La moyenne industrielle de Dow Jones a plongé 900 points lundi, tandis que le Nasdaq a enregistré sa pire journée depuis 2022 et le S&P 500 a chuté de 2,7%.
L’incertitude a commencé lorsque Trump a réimpliqué 25% de tarifs sur le Mexique et le Canada, après les avoir brièvement en pause. Ce coup de lapin de politique a effrayé les investisseurs, ajoutant aux craintes plus larges de l’économie.
Pendant ce temps, à l’intérieur du gouvernement, Elon Musk, un conseiller clé de Trump, mène un effort pour licencier des milliers d’employés fédéraux. Ce bouleversement ne fait qu’ajouter à l’instabilité. Les marchés qui ont autrefois applaudi l’approche économique de Trump sont désormais en arrière, car les investisseurs voient plus d’imprévisibilité à venir.
Trump, qui a utilisé une fois la performance boursière comme point de vantardise, a soudainement cessé d’en parler. Au lieu de cela, la Maison Blanche tourne une histoire différente – que les chefs d’entreprise sont toujours optimistes.
“Nous constatons une forte divergence entre les esprits animaux du marché boursier et ce qui se déroule réellement dans les affaires”, a déclaré un responsable de la Maison Blanche qui a parlé sous couvert d’anonymat, selon un rapport de CNBC.
Jim Cramer dit aux investisseurs de ne pas avoir peur lors de la vente des actions de lundi
Certains investisseurs n’attendent plus pour voir ce qui se passe. Wall Street se prépare maintenant à une récession, et Jim Cramer de CNBC affirme que le marché est terrifié par les changements de politique de Trump.
“Bien sûr, peu d’investisseurs ont vu cela arriver – et c’est incroyable pour moi”, a déclaré Jim lundi. “Pratiquement du jour au lendemain, ils ont décidé que nous nous dirigeons vers une récession, et cela va arriver rapidement.”
Il a comparé la situation à Herbert Hoover, le président qui a aggravé la Grande Dépression en augmentant les tarifs. Et il a souligné une nouvelle menace qui flippait les investisseurs technologiques: China’s Deepseek, une startup qui a peut-être trouvé un moyen de gérer la technologie de l’IA moins chère et plus efficacement que les dirigeants actuels.
Les actions technologiques, qui stimulaient les gains du marché, sont maintenant en retraite. Les investisseurs qui se sont précipités pour acheter des actions «résistants à la récession» lundi ont fini par payer trop cher, selon Jim. D’autres ont été brûlés sur la vente de panique.
Certains commerçants, a-t-il dit, «ont été arnaqués sur leurs achats», alors qu’ils se sont précipités pour déplacer de l’argent dans des investissements plus sûrs. Il a mis en garde contre le fait d’acheter le battage médiatique des actions à l’épreuve de la récession trop tôt et a conseillé aux investisseurs de se concentrer sur les techniciens, les industriels et les banques à faible multiples.
Quant aux grands géants de la technologie, le soi-disant «Magnificent Seven», Jimmy a déclaré que le groupe «n’existe plus» comme il l’a fait autrefois. C’est un changement majeur dans le sentiment du marché et un autre signe que les investisseurs repensent tout. Jim a également dit aux investisseurs de ne pas laisser la vente de lundi “vous effrayer complètement du marché.”
Pour l’instant, le sort de la stratégie reste directement lié aux performances de Bitcoin. Si le marché de la cryptographie continue de s’affaiblir, le plan de Saylor pour financer les achats futurs avec des ventes de dettes et d’actions pourrait devenir une responsabilité majeure. Les investisseurs ne sont pas disposés à parier sur le bitcoin à ces niveaux, ce qui laisse la stratégie dans une position vulnérable.
À l’heure actuelle, personne ne pénètre pour le sauver.
