La tokenisation des actifs du monde réel ou RWA (real world assets) est une réalité et gagne de plus en plus de terrain dans la préférence de divers secteurs économiques.
Selon un rapport du cabinet de conseil mondial McKinsey, « les fonds communs de placement, les obligations et les prêts seront symbolisés par vagues ».
La première étape sera conduite pour ces actifs qui ont prouvé leur retour sur investissement et leur échelle existante. “Nous pensons que la viabilité de la tokenisation est plus grande pour les classes d’actifs présentant des complexités et des considérations techniques moindres”, détaille la société.
Une fois que ces premiers cas d’usage auront démontré leur succès, la porte sera ouverte à la tokenisation des classes d’actifs dont les marchés actuels sont plus petitsavec des avantages moins évidents ou qui nécessitent des solutions à des défis techniques plus complexes.
Cette progression permettra une plus grande clarté réglementaire, une plus grande maturité des infrastructures, une interopérabilité et des investissements accélérés, note-t-il.
Il ne faut pas oublier que le RWA fait référence aux jetons qui représentent des actifs traditionnels, qu’il s’agisse de biens immobiliers, de métaux précieux, d’obligations comme dans ce cas, entre autres.
La croissance des actifs tokenisés est garantie
McKinsey estime que la capitalisation totale du marché tokenisé pourrait atteindre environ 2 000 milliards de dollars d’ici 2030principalement motivé par l’adoption dans les secteurs susmentionnés, comme le montre l’image ci-dessous.
Dans un scénario optimiste, cette valeur pourrait doubler pour atteindre 4 000 milliards de dollars, même si le cabinet de conseil est moins optimiste, suggérant que la fourchette réaliste se situerait entre 1 et 2 000 milliards de dollars.
Une success story est liée aux jetons offrant une exposition indirecte aux obligations du Trésor américain qui ont gagné en popularité, passant de moins de 720 millions à 1,5 milliard de dollars jusqu’à présent en 2024tel que rapporté par CriptoNoticias.
À cet égard, le cabinet de conseil souligne qu’à mesure que la portée et l’ampleur des fonds tokenisés augmentent, des avantages supplémentaires liés au produit se matérialiseront et les opérations.
Cependant, malgré cet élan visible, l’adoption généralisée de la tokenisation est encore loin, prévient-il.
BlackRock gagne dans la tokenisation des actifs
Dans cette niche de marché, le gestionnaire d’actifs BlackRock fait irruption en force, avec la présentation d’un fonds d’investissement tokenisé sur le réseau Ethereum, appelé BUIDL.
Cela fonctionne de la même manière qu’un stablecoin car chaque jeton équivaut à un dollar. La différence avec un stablecoin est que BUIDL, mois après mois, verse des dividendes aux portefeuilles qui détiennent le token. Ces dividendes proviennent des investissements de BlackRock dans des bons du Trésor américain et des accords de rachat. De plus, une partie du portefeuille est détenue sous forme de liquidités.
Après son émission en mars dernier, le fonds BlackRock a actuellement une plus grande valeur, accumulant plus de 460 millions de dollarscomme le montre le graphique suivant de l’explorateur de données en chaîne Rwa.xyz.
La société se distingue également par la gestion d’un ETF spot Bitcoin (BTC), qui, depuis son lancement il y a cinq mois, est devenu le plus grand au monde.
La numérisation des actifs semble encore plus inévitable maintenant que la technologie mûrit et démontre des avantages économiques mesurables, explique McKinsey. À mesure que les effets de réseau prennent de l’ampleur, la tokenisation devrait accélérer son rythme, transformant considérablement le paysage financier mondial.
