TL’okenisation des actifs du monde réel (RWA) prend un élan considérable, les projections de l’industrie indiquant qu’une valeur d’environ 50 milliards de dollars sera atteinte cette année.
Au départ, la tokenisation RWA représente des actifs du monde réel tels que des obligations, des biens immobiliers ou des crédits privés sous forme de jetons numériques sur une blockchain, permettant à ces actifs traditionnellement illiquides d’être négociés et gérés plus efficacement.
En effet, la tokenisation permet aux institutions financières traditionnelles de fractionner la propriété, d’automatiser la conformité et d’accéder aux marchés 24 heures sur 24.
« La tokenisation RWA a fait des progrès significatifs récemment. La vraie question pour 2025 : combien d’actifs seront intégrés dans ce système et à quelle vitesse son adoption mondiale se déroulera-t-elle ? » Moataz Elsayed, co-fondateur du portefeuille non dépositaire Okse, a déclaré Décrypter.
La valeur totale bloquée dans les actifs tokenisés a atteint plus de 176 milliards de dollars en 2024, soit une augmentation de 32 % depuis le début de l’année, les actifs non stables ayant augmenté de 53 % en 2024. rapport des émissions de la Tokenized Asset Coalition (TAC).
BlackRock ouvre la voie
La tokenisation RWA « transforme la finance » avec BlackRock « favorisant l’adoption » via des pièces stables et d’autres services autorisés, a déclaré Neal Wen, responsable du développement commercial mondial chez Kronos Research. Décrypter.
« L’immobilier, les trésoreries et d’autres actifs deviennent liquides sur la blockchain, libérant plus de 18 milliards de dollars de valeur marchande avec un potentiel de croissance important à l’horizon. »
Roche noire lancé son fonds tokenisé en mars de l’année dernière, suivi par d’autres institutions telles que Franklin Templeton lancement sur Arbitrum, un réseau Ethereum Layer-2.
De grandes institutions comme McKinsey réclamer que la tokenisation présente aux institutions financières un « avantage stratégique » tout en les mettant en garde contre des « scénarios pessimistes et optimistes » qui pourraient varier entre 1 000 et 4 000 milliards de dollars de valorisations pour le secteur d’ici 2030.
Les grandes institutions financières entrant dans ce secteur témoignent également de la croissance du secteur. Standard affrété projeté 30 000 milliards de dollars d’actifs tokenisés d’ici 2034, tandis que Boston Consulting Group estimé 16 000 milliards de dollars d’actifs illiquides tokenisés d’ici 2030.
Marché de crédit décentralisé Clearpool partagé avec Décrypter qu’Ozean, le protocole axé sur RWA qu’il est en train de construire, a intégré plus de 368 000 comptes uniques pour son Poséidon testnet.
“Alors que les bons du Trésor tokenisés et les pièces stables dominent actuellement les cas d’utilisation de RWA, l’avenir promet une traction croissante dans l’immobilier, le crédit privé et d’autres classes d’actifs comme les matières premières”, a déclaré Jakob Kronbichler, PDG et co-fondateur de Clearpool. Décrypter dans une interview.
Clearpool revendiqué dans son rapport du quatrième trimestre, elle a traité plus de 650 millions de dollars de prêts totaux émis pour le seul quatrième trimestre 2024, réalisant une augmentation de 51 % de la valeur totale bloquée.
“La crédibilité de BlackRock au sein du mouvement RWA ouvre la voie à d’autres institutions pour emboîter le pas”, a déclaré Kronbichler. Décrypter.
Le crédit privé s’est révélé particulièrement populaire, Clearpool Prime ayant récolté 124 millions de dollars de prêts depuis son lancement en décembre 2023.
Innovations et changements
Cette hausse reflète une tendance plus large des institutions financières traditionnelles à se tourner vers les marchés symboliques, selon recherche du protocole de liquidité DeFi Tren Finance.
Les dirigeants de secteurs plus larges y prêtent également attention. Selon le rapport du TAC, environ 86 % des dirigeants du Fortune 500 voient désormais les avantages de la tokenisation, et 35 % préparent déjà des projets de tokenisation.
“La tokenisation offre de nombreux avantages, résolvant une variété de problèmes dans TradFi”, a expliqué Kronbichler, citant des cas d’utilisation pour la liquidité, la propriété fractionnée, l’automatisation, la transparence et la programmabilité.
L’innovation dans les produits de trésorerie n’a pas non plus ralenti. Les plateformes déploient des fonctionnalités dont les investisseurs institutionnels raffolent, comme les rachats 24 heures sur 24 et les transferts peer-to-peer, ce qui rend la finance basée sur la blockchain de plus en plus attrayante pour les gens en costume-cravate.
Kronbichler souligne également les récents changements politiques aux États-Unis qu’il considère comme des catalyseurs susceptibles de pousser la finance traditionnelle « à s’engager avec les RWA ». En décembre de l’année dernière, le président élu Donald Trump nommé Paul Atkins pour diriger la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Kronbichler a noté que cette nomination est cruciale car Atkins « apporte une expertise qui pourrait favoriser la transparence réglementaire et accélérer l’adoption institutionnelle ».
Atkins est membre du conseil consultatif de Titriserun partenaire Clearpool spécialisé dans la tokenisation et collaborant avec BlackRock.
Edité par Sébastien Sinclair
