Le Bitcoin est-il à court de carburant ou son prix peut-il encore augmenter ?

Le prix du Bitcoin (BTC) a atteint un niveau record le 14 mars. Plus tard, il n’a jamais réussi à récupérer la barre des 73 750 $ atteinte à cette occasion.

Ci-dessous, vous pouvez voir un graphique, fourni par TradingView, qui montre comment le prix du BTC a baissé depuis lorsmontrant une tendance baissière marquée :

Dans ce scénario, de nombreux investisseurs et parties intéressées sur le marché des actifs numériques se demandent si c’était le maximum de ce cycle haussier et si ce qui suit est une période prolongée de marché baissier, ce qu’on appelle habituellement « l’hiver crypto ».

Même si l’avenir est imprévisible, il existe des raisons fondamentales de croire que le marché haussier du Bitcoin n’est pas encore terminé. Cette fois, nous examinerons trois d’entre eux qui devraient stimuler la demande de monnaie numérique au cours des prochains mois de l’année. Cela aurait par conséquent un impact positif sur le prix du BTC.

Un grand capital institutionnel arrive sur Bitcoin

La première raison impérieuse de penser que le Bitcoin va continuer à augmenter, au moins pendant le reste de 2024 (et probablement aussi pendant une grande partie de 2025) est l’arrivée massive du capital institutionnel. Il convient de rappeler qu’en janvier de cette année, aux États-Unis (le plus grand marché boursier du monde), des fonds négociés en bourse (ETF) basés sur le bitcoin au comptant ont été approuvés.

Les ETF sont un moyen indirect, réglementé par la Securities and Exchange Commission (SEC), de s’exposer à la volatilité du Bitcoin. Grâce aux ETF, de nombreux investisseurs corporate et institutionnels commencent à oser se lancer sur ce marché. Il convient de préciser que ce type d’investisseurs pourrait déjà acquérir directement du Bitcoin (par exemple MicroStrategy et Tesla). Mais, L’arrivée des ETF spot facilite la conservation.

Et des données émergent déjà pour soutenir la thèse selon laquelle les ETF attireront les grands investisseurs institutionnels. Par exemple, MassMutual, un géant américain du secteur des assurances, a investissements dans le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), l’ETF bitcoin émis par la société Grayscale. Cette société, comme le rapportait CriptoNoticias en 2020, avait acquis du bitcoin pour l’équivalent de 100 millions de dollars. Comme observé, s’exposer au BTC par le biais d’investissements directs et également via des produits négociés en bourse n’est pas une contradiction.

Aussi, La banque américaine a révélé que son investissement total dans les ETF au comptant Bitcoin dépasse 15 millions de dollars. Cela inclut les actions des ETF gérés par les sociétés Fidelity, Grayscale et BlackRock.

Hier, CriptoNoticias a annoncé le cas de Susquehanna, une société américaine qui a investi plus de 1,8 milliard de dollars dans divers ETF Bitcoin.

Hong Kong est un autre marché naissant pour les ETF Bitcoin., une région administrative spéciale de Chine. À la mi-avril 2024, le régulateur des valeurs mobilières de cette région a donné son feu vert aux fonds négociés en bourse, non seulement au bitcoin mais aussi à l’éther (ETH), la crypto-monnaie native du réseau Ethereum.

C’est une bonne nouvelle pour le bitcoin, non seulement parce que Hong Kong est le cinquième plus grand marché financier au monde, mais aussi parce qu’en Chine continentale, le trading de cryptomonnaies (et, par conséquent, les ETF de cryptomonnaies) sont totalement interdits.

Certains pensent que, si le nouveau produit financier s’avère efficace à Hong Kong, Le gouvernement chinois pourrait subir des pressions pour assouplir ses réglementations afin de ne pas être exclu d’une industrie qui fournirait des revenus millionnaires. En ce sens, on peut penser que Hong Kong servirait de terrain d’essai financier.

Si les investisseurs chinois pouvaient acheter du bitcoin (soit directement, soit via des ETF) cela changerait tout le panorama international. Eric Balchunas, spécialiste des ETF travaillant pour Bloomberg Intelligence, a commenté :

«Pour ceux qui se posent la question, l’achat d’ETF Bitcoin n’est pas autorisé là-bas (en Chine). S’ils l’étaient, je suppose qu’ils en deviendraient fous étant donné le montant de FOMO qu’ils ont affiché pour l’or et les actions américaines (et le bitcoin a facilement surperformé les deux).

Eric Balchunas, spécialiste des fonds d’investissement.

Bitcoin attend toujours davantage d’investisseurs particuliers

Bien que le capital institutionnel soit très important pour déterminer l’évolution du prix d’un actif financier, le capital de détail ne peut être ignoré.

Bien qu’elle soit plus petite, la somme totale des petits, moyens et grands investisseurs individuels influence également – ​​par une simple loi de l’offre et de la demande – le prix du bitcoin.

Actuellement, diverses mesures montrent que par rapport aux cycles haussiers précédents, L’arrivée des investisseurs particuliers sur le Bitcoin en serait encore à ses débuts.

Les recherches du terme « Bitcoin » sur Google sont une indication d’une telle affirmation. Il est évident dans l’image suivante qu’ils sont encore petits par rapport à ce qu’ils étaient il y a 4 ans, précisément lors du cycle haussier précédent :

L’analyste de marché Juan Rodríguez, animateur de la chaîne YouTube « Bitcoin y cryptos », avait déclaré en février qu’il s’attendait à « un deuxième vent haussier pour le bitcoin ». Ce vent était précisément celui de l’investissement de détail.

Rodríguez avait déclaré à l’époque que « le choc entre acheteurs et vendeurs » serait énorme après la réduction de moitié (qui s’est déjà produite fin mars). Pour l’analyste, la demande d’ETF de la part des nouveaux acheteurs particuliers dépasserait de loin les ventes, tant de la part des mineurs que des investisseurs prenant leurs bénéfices.

Au moment de cette publication, le marché attend toujours l’arrivée de cet énorme capital de détail. En général, Les petits investisseurs sont davantage influencés par les médias, les publications sur les réseaux sociaux, etc.. Et cette exposition médiatique du bitcoin intervient généralement en période de hausse rapide des prix.

On pourrait donc s’attendre à ce que l’investissement institutionnel susmentionné soit celui qui commencera ensuite.course de taureaux pour le bitcoin (qui pourrait commencer à être vu dans quelques semaines ou quelques mois) et que ce sont les investisseurs particuliers qui le portent à sa splendeur, marquant les nouveaux sommets historiques de ce cycle (dont beaucoup prédisent qu’il sera supérieur à 100 000 $). ).

L’USDT est un combustible pour Bitcoin

Un autre indicateur qui anticipe un mouvement haussier pour le bitcoin Cela a à voir avec les pièces stables (en particulier avec l’USDT, qui est le stablecoin dominant qui détient la plus grande part de marché).

Analyste Cole Garner Il a montré récemment ce qu’il appelle “Canal de rapport d’attache«, basé sur un graphique fourni par Glassnode.

Le « Tether Ratio Channel », tel que décrit par Garner, mesure le taux d’offre de pièces stables et utilise ces informations pour générer des signaux de trading.

Cet indicateur est basé sur la relation observée entre l’émission de l’USDT et le prix du Bitcoin, qui – comme le montre l’histoire – est généralement directement proportionnelle. C’est-à-dire, Lorsqu’une grande quantité d’USDT est émise, le prix du BTC a tendance à augmenter considérablement..

En effet, lorsque de nouvelles unités d’USDT sont émises, cela est souvent interprété comme le signe que davantage de capitaux sont disponibles pour entrer sur le marché du bitcoin et des cryptomonnaies.

Ensuite, Les traders et les investisseurs peuvent considérer l’émission de l’USDT comme un signal haussier, en anticipant que d’autres le verront également de la même manière et agiront en conséquence, ce qui peut conduire à une prophétie auto-réalisatrice. Si les investisseurs pensent que plus d’USDT sur le marché signifie plus d’argent affluant vers le BTC, ils peuvent acheter du BTC par anticipation, ce qui fera monter le prix.

Comme le montre le graphique suivant, La capitalisation boursière de l’USDT atteint actuellement un niveau record:

Suivant la théorie présentée ci-dessus, cela signifie que Il n’y a jamais eu autant d’argent disponible, prêt à être investi dans le Bitcoin (et peut-être aussi dans d’autres crypto-monnaies), donc un grand mouvement haussier peut être anticipé bientôt..

Bien que cet article présente trois raisons de penser que le cycle haussier du bitcoin n’est pas terminé, de nombreuses autres pourraient être trouvées. CriptoNoticias a publié, au début de cette semaine, un rapport intitulé « Signes : 5 raisons de rester optimiste sur le bitcoin ». D’autres facteurs statistiques, techniques et fondamentaux y sont détaillés pour étayer cette thèse.

Il est essentiel que tout investisseur intéressé par Bitcoin fasse ses propres recherches et prenne des mesures de gestion des risques appropriées pour éviter des pertes indésirables.

Clause de non-responsabilité: Les points de vue et opinions exprimés dans cet article appartiennent à son auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de CriptoNoticias. L’avis de l’auteur est à titre informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement ou un conseil financier.