À l’ombre des gratte-ciel du centre-ville, Alex regarde une autre ancienne propriété immobilière être rénovée en condos de luxe. Ayant vécu dans le quartier toute sa vie, il l’a vu se transformer d’une communauté de petites maisons en une zone dominée par des immeubles de grande hauteur et des propriétés exclusives.
Les investisseurs institutionnels et les particuliers fortunés sont ceux qui ont tiré le plus de bénéfices de ces évolutions. Pendant ce temps, des gens comme Alex n’ont d’autre choix que de rester à l’écart, incapables de faire face à la flambée des coûts immobiliers.
Actuellement, les inégalités financières augmentent rapidement dans le monde. Les riches deviennent de plus en plus riches, tandis que les pauvres s’appauvrissent. Le système financier est structuré de telle manière que la création de richesse est principalement réservée aux riches.
Comment la tokenisation peut démocratiser la création de richesse
Par conséquent, la population dans son ensemble a peu d’opportunités d’investir dans des actifs de grande valeur comme l’immobilier ou les beaux-arts. Ce paradigme exacerbe les disparités de richesse.
Selon un rapport de Statista, les 10 % des salariés les plus riches aux États-Unis possèdent 67 % de la richesse du pays. À l’opposé, les 50 % les plus pauvres n’en possèdent que 2,5 %.
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Répartition de la richesse aux États-Unis au premier trimestre 2024. Source : Statista
La tokenisation pourrait toutefois remodeler radicalement le secteur financier. Alex et d’autres comme lui pourraient devenir propriétaires d’une partie des propriétés pour la première fois, remodelant ainsi leur communauté. Cette technologie promet de démocratiser l’investissement, permettant à davantage d’habitants de bénéficier financièrement de la croissance et des changements dans leurs quartiers.
Dans une interview avec BeInCrypto, John Patrick Mullin, co-fondateur de MANTRA, une blockchain de couche 1 dédiée à la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), explique en quoi cette technologie est transformatrice.
“La tokenisation est un puissant catalyseur pour démocratiser la création de richesse et démanteler les barrières historiques à l’investissement de détail dans des actifs réels de grande valeur”, a déclaré Mullin à BeInCrypto.
De plus, en fractionnant ces actifs et en les symbolisant en chaîne, MANTRA cherche à uniformiser les règles du jeu pour les personnes disposant d’un capital limité. Le principe derrière cette innovation est simple mais transformateur. Les actifs illiquides tels que l’immobilier ou les beaux-arts sont symbolisés en jetons numériques, chacun représentant un intérêt fractionnaire dans l’actif.
“Les actifs illiquides sont rendus plus accessibles en étant tokenisés sous forme de jetons numériques, chaque jeton individuel représentant un intérêt fractionné dans le plus grand actif immobilier ou artistique”, ajoute Mullin.
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Ce passage de la propriété exclusive à l’investissement fractionné permet une répartition plus équitable des richesses. Plusieurs investisseurs peuvent mettre en commun leurs ressources pour acheter des parties d’un actif de grande valeur, détenant ainsi une participation sur des marchés potentiellement lucratifs auparavant dominés par les riches. Mullin souligne que cette méthode de propriété fractionnée fait partie intégrante d’une répartition équitable des richesses.
Défis liés à la tokenisation
Malgré le potentiel des RWA à démocratiser l’investissement, des défis demeurent. En particulier, il existe un risque que la tokenisation ne devienne qu’un autre outil permettant aux riches de consolider leur richesse. Mullin souligne l’importance de pratiques inclusives et de cadres réglementaires solides pour résoudre ce problème.
«Nous mettons en œuvre plusieurs mesures pour éliminer le contrôle d’accès et atténuer ce risque», déclare Mullin.
Ces mesures comprennent l’établissement de réglementations sur le devoir de diligence des investisseurs, l’éducation de diverses populations d’investisseurs pour promouvoir la participation et la mise en œuvre de modèles de gouvernance transparents donnant la priorité aux intérêts de toutes les parties prenantes.
De plus, la technologie blockchain qui sous-tend cette innovation ajoute un autre niveau de transparence et de sécurité. Il rend les données en chaîne accessibles à tous, ce qui contribue à promouvoir l’équité et à éliminer les mauvaises pratiques telles que les délits d’initiés. Cette ouverture est essentielle pour favoriser la confiance parmi une large base d’investisseurs.
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De plus, l’éducation et l’accessibilité sont essentielles à l’adoption généralisée des RWA tokenisés, en particulier parmi les communautés mal desservies. Une stratégie globale comprenant l’éducation des investisseurs potentiels sur les opportunités et les risques associés aux RWA et aux infrastructures de soutien peut améliorer la participation.
Enfin, relever les défis réglementaires reste une étape cruciale vers un environnement stable pour la tokenisation. Mullin anticipe des développements clés, notamment une conformité accrue entre les juridictions. Ces développements seront alimentés par des cadres juridiques qui favorisent un environnement plus stable pour la tokenisation.
L’état actuel du marché RWA
En 2024, la réponse du marché aux RWA a été particulièrement positive, avec l’intérêt de grands acteurs institutionnels tels que BlackRock, Fidelity et Franklin Templeton. Selon CoinGecko, la capitalisation boursière des jetons cryptographiques RWA approche les 8 milliards de dollars.
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Principales pièces RWA par capitalisation boursière. Source : CoinGecko
En outre, le marché des titres d’État symboliques a dépassé à lui seul les 2,14 milliards de dollars. Ces données illustrent l’acceptation et l’intégration croissantes des RWA dans l’écosystème financier plus large.
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En effet, la tokenisation des RWA s’impose comme une force potentiellement révolutionnaire sur le marché financier. Elle peut combler le fossé entre la finance traditionnelle et décentralisée, offrant ainsi un avenir économique plus inclusif et équitable.
“La tokenisation pourrait bien être la dernière pièce du puzzle pour une répartition équitable des richesses”, conclut Mullin.
