Le financement cryptographique a changé de direction au quatrième trimestre, avec des cycles beaucoup plus importants s’ajoutant au solde final de l’année. Auparavant, un ralentissement avait été observé parmi les investissements en phase de démarrage.
Le financement de capital-risque en décembre a atteint les niveaux les plus élevés du quatrième trimestre, prolongeant la tendance d’octobre à novembre. L’expansion du financement de capital-risque a coïncidé avec « Uptober » et la reprise du marché la plus spectaculaire de l’année. Le financement de décembre a franchi la barre des 3 milliards de dollars, grâce à des cycles de financement de stade avancé et de gré à gré ou non divulgués. Le mois a montré une croissance extrême par rapport à décembre 2023, où les tours étaient plafonnés à 1 milliard de dollars.
Les investissements ont augmenté de 72 % par rapport au mois précédent, grâce à la conclusion de transactions privées à grande échelle en décembre. | Source : Cryptorank
Plus de 37,9 % de toutes les transactions réalisées en décembre concernaient des catégories non divulguées ou inopinées. Pourtant, environ 30 % des investisseurs ont soutenu les tours de table, démontrant leur confiance dans le potentiel du marché de la cryptographie pour soutenir un nouveau lot de startups. Le dernier mois de l’année clôt une période volatile, où le financement variait d’un minimum de 640,75 millions de dollars en février au record de décembre, avec une moyenne de 1 milliard de dollars de financement mensuel pour la majeure partie de l’année.
En décembre, les fonds de capital-risque ont établi un record pour l’ensemble de l’année, le financement mensuel étant revenu à des niveaux jamais vus depuis l’été 2022. Les cycles actuels ciblaient des projets à un stade avancé, dépassant la part des cycles d’amorçage.
Plus de 26 % de toutes les transactions ont concerné des projets d’IA, avec des activités allant de la location de GPU aux chatbots.
Les transactions soutenues par le capital-risque se sont développées alors même que les communautés transformaient leurs liquidités en jetons mèmes. Le mois de décembre a été relativement actif pour les services ICO et IDO, avec 68,22 millions de dollars levés au cours du mois dernier, soit une légère baisse par rapport à novembre.
Les investissements de décembre comprenaient des transactions à taux élevé et des cycles de gré à gré non divulgués.
Le volume des investissements est en hausse de plus de 72 % par rapport au mois précédent, ce qui clôture fortement l’année 2024. La transaction la plus importante du mois a été un tour de table privé de 250 millions de dollars pour Avalanche.
Le mois de décembre s’est terminé avec 167 tours au total, la plupart des transactions étant au stade initial. Cependant, le grand nombre de transactions de 3 à 10 millions de dollars a été compensé par plusieurs valeurs aberrantes et transactions externes à l’espace crypto. En ce qui concerne les petites rondes, Animoca Brands est toujours leader avec 109 transactions au cours des 30 derniers jours. OKX Ventures a suivi avec 84 transactions.
En décembre, l’accord Tether avec Rumble, évalué à 775 millions de dollars, a été pris en compte dans le financement total, bien qu’il ne soit pas représentatif du sentiment général du capital-risque. ALLO était un autre accord qui a bloqué 100 millions de dollars grâce à un financement par emprunt, sans contrainte par la volonté d’investir du capital-risque. CleanSpark et RIOT ont émis des dettes post-ICO. Le mois dernier a également vu plusieurs transactions OTC d’une taille non divulguée dans une frénésie de financement de fin d’année.
Les investissements américains ont stimulé le financement du capital-risque en 2024
La plupart des transactions de capital-risque étaient liées à des startups américaines et provenaient de fonds basés aux États-Unis. L’une des raisons de l’accélération du financement en novembre et décembre était le résultat des élections américaines, qui laissait présager une prochaine administration favorable à la cryptographie aux États-Unis.
Parmi les autres pays dotés d’un climat de capital-risque actif figurent Singapour, le Royaume-Uni, la Chine et les Émirats arabes unis. L’Allemagne était le leader parmi les pays de l’UE, avec plus de 101 millions de dollars de transactions au cours de l’année écoulée.
Au cours des années précédentes de surveillance réglementaire, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a essentiellement puni les startups de cryptographie par des poursuites judiciaires prolongées, ce qui a découragé les investissements.
Les investisseurs providentiels ont également lancé la tendance en matière de projets d’IA, suivis par DeFi, les infrastructures, DEX et une autre tentative de financement de projets NFT. Certains investisseurs providentiels misent également sur les infrastructures L1 et L2, car il existe toujours une concurrence entre les chaînes.
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