Jeudi, le vendeur à découvert activiste J Capital Research a publié son enquête sur Hut 8, un mineur de Bitcoin qui valait autrefois plusieurs milliards de dollars. Les investisseurs ont immédiatement vendu les actions qui sont passées de plus de 9 $ lorsque le rapport a été publié à 7 $ à la clôture des marchés.
Hut 8 a perdu des centaines de millions de dollars en capitalisation boursière quelques heures après le rapport de J Capital. À la clôture des marchés, les actions avaient chuté de 22 %, passant de plus de 9 $ à 7 $.
J Capital a énuméré une litanie de signaux d’alarme, notamment le soutien des promoteurs de penny stock, des coûts miniers tout compris de 60 000 $ par bitcoin, des dirigeants douteux, de multiples démêlés avec les régulateurs et le risque de financements dilutifs.
Le service des relations publiques du cabinet a rédigé une réfutation. Cependant, les actions se négocient toujours en dessous du cours de clôture de jeudi.
Hut 8 s’échangeait autrefois jusqu’à 82,50 $ par action. Au moment de mettre sous presse, il s’échange autour de 6,80 $.
Hut 8 a perdu des centaines de millions de dollars en capitalisation boursière quelques heures après la publication du rapport.
Pourquoi les allégations de J Capital contre Hut 8 sont importantes
Hut 8 a récemment fusionné avec US Bitcoin Corp. La société issue de la fusion a conservé le nom de Hut 8 et a été transférée au NASDAQ sous le symbole HUT. J Capital a coïncidé avec son rapport de recherche, reconnaissant son conflit d’intérêts financier lors de la publication des résultats. De son propre aveu, « Nous sommes partiaux… Nous profiterons si ces actions baissent. »
Malgré ce conflit d’intérêts financiers, de nombreux investisseurs restent attentifs à certains vendeurs à découvert. Wall Street y prête surtout attention parce que J Les rapports sur le capital ont précédé plusieurs baisses d’actions de -90 % ou pire.
Les précédents appels à découvert de J Capital incluent Bit Mining Ltd. Il a révélé que Bit Mining, qui avait apparemment démarré comme une opération de loterie chinoise et s’était orientée vers les actifs numériques, perdait de l’argent depuis 2015 et surestimait ses bénéfices. Il est passé d’un sommet de 370 dollars en 2014 à moins de 4 dollars aujourd’hui.
J Capital possède également de l’expérience dans la recherche de sociétés minières Bitcoin. En effet, il a dénoncé les mauvais antécédents de Bit Digital et ses démêlés avec les forces de l’ordre et s’est même demandé si ses plates-formes minières existaient réellement. Il a fait son appel en 2021, alors que Bit Digital se négociait jusqu’à 24,30 $. Au moment de mettre sous presse, il se situe en dessous de 2,70 $.
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J Capital a découvert des problèmes juridiques et des dirigeants louches
J Capital a enquêté sur la curieuse fusion de Hut 8 avec US Bitcoin Corp et a découvert ses problèmes juridiques passés. Par exemple, il a souligné un règlement d’un million de dollars à New York pour des violations présumées de la réglementation des valeurs mobilières. Hut 8 a également payé une amende pour violation de l’ordonnance sur le bruit à une municipalité où elle exploitait une installation minière.
De plus, J Capital a deviné que US Bitcoin Corp. aurait probablement fait faillite si elle n’avait pas été acquise. Ses chercheurs ont également remis en question l’acquisition d’actifs auprès d’une société aujourd’hui en faillite, Compute North.
Son rapport critiquait également la direction. Par exemple, Michael Ho, co-fondateur et ancien PDG de US Bitcoin Corp, est l’actuel CSO et directeur de Hut 8. Ho est un ancien vendeur de voitures d’occasion qui aurait été impliqué dans plusieurs opérations de pompage et de vidage.selon J Capital.
Asher Genoot, autre co-fondateur de US Bitcoin Corp, est devenu président de Hut 8. J Capital affirme que Genoot a travaillé dans une série de startups en échec.
J Capital a également signalé les actionnaires de US Bitcoin Corp liés à plusieurs penny stocks effondrés. Ces promoteurs basés à Miami et à Vancouver ont reçu des actions Hut 8 à des taux de conversion généreux grâce à la fusion. Par exemple, J Capital a cité le droit préférentiel de US Bitcoin Corp à 0,2 action ordinaire HUT par action ordinaire USBTC et à 0,6716 action ordinaire HUT par action ordinaire USBTC.
J Capital estime que ces actionnaires ajoutent peu de valeur à l’entreprise post-fusion en dehors de la pression de vente. En effet, le cours de l’action Hut 8 a chuté peu après l’annonce de la fusion. Il a ensuite encore baissé après le rapport de J Capital.
Veuillez consulter notre déclaration officielle sur le récent rapport succinct et la confiance du conseil d’administration et de l’équipe de direction dans notre fusion entre égaux, la solidité du bilan de la société et le succès futur de l’organisation https://t.co/wULGdaTlv6.
– Cabane 8 (@Hut8Corp) 19 janvier 2024
Hut 8 publie une réponse à J Capital.
En baisse de 90 % par rapport aux sommets historiques
J Capital Research a tiré la sonnette d’alarme à propos de Hut 8 après ses paris réussis contre d’autres sociétés publiques.
Maintenant que Hut 8 après la fusion a accordé des capitaux propres à des investisseurs douteux pour les actifs de US Bitcoin Corp., J Capital estime que la vente des actionnaires plus des financements dilutifs pèseront sur les actions pendant un certain temps encore.
Jusqu’à présent, les prévisions de J Capital ont été prémonitoires, les actions de Hut 8 se négociant en dessous de 7 dollars. La société était autrefois un mineur de bitcoins valant plusieurs milliards de dollars, mais elle se négocie aujourd’hui à une capitalisation boursière de 600 millions de dollars.
