La société de gestion du Fonds mondial X a lancé le Global X Bitcoin Covere Call Call ETF (BCCC), un produit financier cité dans la bourse américaine BZX qui cherche à fournir Exposition indirecte au bitcoin via ETP, tout en générant des revenus hebdomadaires Grâce à la vente d’options d’achat.
Contrairement aux ETF traditionnels qui achètent directement des contrats de bitcoin ou à terme (comme expliqué dans Cryptopedia, Cryptotic Educational Section), BCCC utilise une stratégie active appelée appel couvert. Cela implique de prendre des positions longues dans les produits énumérés qui reproduisent le prix du bitcoin et, en même temps, vendent des options d’achat sur une partie de ces avoirs. De cette façon, l’arrière-plan Il obtient des primes hebdomadaires qui sont réparties régulièrement entre les actionnaires.
Chaque semaine, le fonds émet de nouvelles options d’achat cherchant à capitaliser sur la perte de valeur accélérée que ces options vivent à l’approche de leur expiration. Cette méthodologie permet Le fonds maximise le revenu premium par rapport aux stratégies basées sur des options d’expiration plus longues.
Il est prévu que 75% des primes facturées soient distribuées chaque semaine aux investisseurs, tandis que les autres ont réinvesti dans le fonds pour renforcer leur valeur liquidatrice. Cela positionne le BCCC comme une option attrayante pour ceux qui cherchent à générer des flux de trésorerie constants dans le contexte volatil du marché du bitcoin, sans assumer une exposition totale à son appréciation ou à l’amortissement direct.
L’exposition au bitcoin se fait synthétiquement par des combinaisons d’options longues et courtes sur ETP. La société reconnaît que cela peut générer des rendements légèrement différents en ce qui concerne les produits sous-jacents en courte période, bien qu’une convergence générale à long terme soit attendue.
Un aspect clé est que, bien que l’arrière-plan vise à limiter la volatilité lorsque vous donnez une partie du potentiel de téléchargement via les options vendues, Il n’offre pas de protection totale contre les chutes. La partie du portefeuille reste exposée à des pertes si le prix du bitcoin baisse, bien que ceux-ci puissent être partiellement compensés par les primes obtenues.
La proposition ETF fait partie d’une reconnaissance: le bitcoin continue d’être un atout attrayant pour de nombreux investisseurs, mais sa volatilité historique peut dissuader la plus prudente. En combinant une exposition partielle avec la génération de revenus systématique, BCCC Il cherche à offrir une alternative intermédiaire à ceux qui veulent bénéficier de la croissance de l’écosystème sans assumer tous leurs risques.
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