Le retour de Donald Trump au bureau ovale de la Maison Blanche n’a pas commencé de la meilleure façon pour les marchés financiers, y compris le bitcoin (BTC) et les crypto-monnaies.
Selon un rapport cryptoque, une entreprise d’analyse de données en chaînede l’hypothèse de Trump au 12 mars, Le S&P 500, l’indice qui rassemble les entreprises les plus précieuses des États-Unis, a chuté de 9%.
“Marquez le pire début d’une présidence depuis 2009”, explique l’analyste du marché des crypto-monnaies connue sous le nom de Maartunn.
Dans le graphique suivant, les performances du S&P500 sont observées lors des mandats présidentiels de 2000 à nos jours. La ligne change de couleur par rapport au changement de président et reflète les mouvements du marché au début de chaque administration.
À la fin de la ligne, après le tronçon d’or qui représente la présidence de Joe Biden, la petite section peinte en bleu marque le début du deuxième mandat de Trump, où la chute du S&P500 est observée.
«En 2009, l’indice s’est effondré de 20% en deux mois à l’approche de la crise financière mondiale. C’était le premier mandat de Barack Obama », explique l’analyste cryptoque.
Il est important de noter qu’Obama a assumé en janvier 2009, Au milieu de la pire récession de la Grande Dépression. La crise financière, déclenchée après la faillite de Lehman Brothers en septembre 2008, a laissé les banques au bord de l’effondrement, des taux de chômage et une contraction du crédit qui a paralysé l’économie.
L’incertitude a dominé les marchés jusqu’à ce qu’Obama promeuve une série de mesures de sauvetage qui comprenaient une politique monétaire de la Réserve fédérale (FED) pour réduire les taux d’intérêt à presque zéro et le lancement du programme de secours pour les problèmes de problèmes (TARP).
Après l’analyse, le spécialiste souligne qu’il n’y a pas de récession, mais l’incertitude fait la promotion de la vente “. De plus, il ajoute:
«Les investisseurs traitent des préoccupations concernant l’influence de Trump sur des questions clés telles que la guerre et les tarifs de l’Ukraine. Les marchés n’aiment pas l’incertitude et le montrent.
Analyste des marchés financiers de Maartunn de Cryptochant.
Avant de continuer, un problème qui est important à souligner est que, malgré les chutes, L’indice S&P500 a maintenu une tendance ascendante constante dans le tempscomme observé dans le graphique précédent.
Craintes de récession
Comme le rapporte la cryptotique, le 4 mars, 25% des tarifs ont commencé à régir les importations du Mexique et du Canada, et 20% pour les produits chinois.
Cependant, après plusieurs négociations avec les autorités canadiennes et mexicaines, Trump a décidé de reporter la mesure jusqu’au début d’avril.
Ne se conformant pas à cela, le président américain a soulevé la pression et hier 11 mars, Confirmé 25% supplémentaire (50% au total) pour l’aluminium et l’acier qui entrent du Canada. Pendant ce temps, ce mercredi, 25% sont entrés en vigueur pour les mêmes métaux industriels de l’Union européenne (UE).
En réponse, l’UE imposera des taxes aux produits américains d’une valeur de 26 000 millions d’euros (28 000 millions de dollars) par rapport au mois prochain.
Pour aggraver le panorama, Trump lui-même a alimenté les craintes en ne excluant pas une récession dans le plus grand pouvoir financier lors d’une interview avec Fox News.
Cette déclaration renforce la théorie de plusieurs analystes, qui soutiennent que Trump oblige une récession dans l’économie pour réduire les rendements des obligations de rendement (US10y) des États-Unis. De cette façon, vous pouvez réduire le coût de la dette, quelque chose dont une décélération économique nécessite généralement.
James Ford, analyste du marché financier, soulève l’un de ses derniers rapports: “Je dirais que Trump, secrétaire du Trésor, Scott Besent, et la Réserve fédérale (Fed) ont même orchestré ce règlement du marché, la meilleure chose qu’ils ont pu faire, pour atteindre leur priorité numéro un: réduire le retour du bonus à 10 ans.”
Pour soutenir votre thèse, il montre un graphique qui révèle qu’une partie importante de la dette, environ 7 milliards de dollars, expire en 2025.
Cependant, s’il y a une récession économique, La demande pour ces obligations augmentera et leurs rendements baisseront.
À cet égard, l’analyste Scott Melker souligne: “Les investisseurs, percevant l’incertitude sur les marchés, qui passe des tarifs au risque de récession, achètent de plus en plus des obligations, ce qui réduit à son tour les rendements”, détaille-t-il.
Pour sa part, Daniel Muvdi, analyste de marché, estime que le président des États-Unis anime une guerre commerciale dans le cadre d’une stratégie pour provoquer une «récession induite par soi». De plus, il ajoute: “Si l’économie ralentit suffisamment, la Fed sera obligée de réduire les tarifs plus rapidement, facilitant le refinancement de la dette publique à moindre coût.”
Comme expliqué dans Cryptopedia, section éducative de la cryptotique, lorsque le taux d’intérêt est faible, Le coût de l’endettement diminue et il y a plus d’argent circulant dans le système.
Lorsque cela se produit, les investisseurs recherchent des rendements plus élevés des actifs considérés comme des risques, tels que les actions et les actifs numériques.
Et Bitcoin?
L’analyste de cryptoquant souligne que, dans ce contexte, La monnaie créée par Satoshi Nakamoto se déplace près du S&P500selon le coefficient de corrélation.
Lorsque l’indicateur jette des valeurs près de 1, cela reflète que les deux actifs se déplacent dans la même direction. D’un autre côté, si les valeurs sont proches de -1, elles reflètent les mouvements opposés.
Actuellement, la corrélation a augmenté rapidement à partir des valeurs négatives ou neutres, approchant à nouveau 1, ce qui suggère que BTC et le S & P500 suivent des tendances similaires.
Dans le graphique suivant, la corrélation est représentée par les zones colorées par Violeta, tandis que la ligne bleue est le S&P500 et le Blanca le prix de la BTC.
Pour Maartunn, cela signifie que “bien qu’il aspire à être un bien de refuge sûr, la BTC est toujours négociée en tant qu’actif de risque, reflétant les chutes du marché boursier”.
Il souligne également: “Même avec les annonces d’une réserve stratégique de Bitcoin, son prix reste sous pression en raison de l’incertitude du marché et de sa forte corrélation avec les actions.”
Barbarda Distéfano, journaliste de Cryptonotia, soulève un look et des soulignements différents: «Malgré ce scénario décourageant, il y a des raisons de croire que Bitcoin perdra la corrélation avec les actions américaines à l’avenir, pourquoi? Les arguments sont réduits au fait que Trump donne naissance à une vision mondiale de cet atout, ce qui pourrait encourager sa demande.
Jeudi 6 mars, le président des États-Unis a signé un décret exécutif pour tenir sa promesse de créer une réserve stratégique de Bitcoin. Bien que ce soit un fait historique, la nouvelle n’a pas déclenché l’euphorie sur le marché, comme prévu, car la réserve sera faite avec la BTC saisie par le gouvernement fédéral dans différentes procédures criminelles.
L’ordonnance établit que des achats de BTC seront effectués, mais sans spécifier quand ni comment.
Au-delà de l’incertitude quant à son exécution, La création d’une réserve met l’accent sur la façon dont l’actif sera considéré à partir de maintenant. “Bien que cela n’implique pas les achats de l’actif, qui a généré un mécontentement parmi les passionnés, légitime le BTC comme” l’or numérique “aux yeux des dirigeants du monde”, explique Distéfano.
Pour de nombreux investisseurs, la monnaie est considérée comme “l’or numérique” car elle partage certaines caractéristiques avec le métal précieux.
Le bitcoin, comme l’or, diffère de l’argent fíat, qui est constamment dévalué par les émissions et les décisions des banques centrales.
BTC a une offre limitée à 21 millions d’unités, et sa diffusion est réduite tous les quatre ans en révolutionnant de moitié. Cette pénurie programmée influence sa contribution à moyen et long terme, attirer à la fois de grands et de petits investisseurs.
Même Blackrock, le plus grand gestionnaire d’actifs du monde, indique que la BTC est un “actif de diversification unique” parce que “les caractéristiques de la BTC peuvent la transformer en couverture contre les risques que les actifs traditionnels ne peuvent pas aborder, en particulier en période de plus grande incertitude géopolitique et économique.”
Iván Gómez, un politologue de l’écosystème du Bitcoin, le synthétise comme suit: «La réserve des États-Unis envoie un message à ses pairs, aux gouvernements du monde entier, que la BTC est comme l’or, que le bitcoin est rare, que Bitcoin est un atout d’abri. Bien que cela ait été dit auparavant, l’auditorium doit toujours être pris en compte. BlackRock parle à d’autres gestionnaires d’actifs. Les États-Unis parlent d’une autre nation de l’État. »
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