Le plus grand mineur de Wall Street Bitcoin (BTC) coté en bourse, MARA Holdings (NASDAQ : MARA), a annoncé l’acquisition d’une ligne de crédit de 200 millions de dollars. La facilité de crédit est garantie par une partie des avoirs cryptographiques de la société, soulignant la tendance croissante du financement adossé à la cryptomonnaie dans le monde des entreprises.
La déclaration présentée hier (mardi) par MARA n’entre pas trop dans les détails, informant seulement que le mineur de crypto-monnaie a utilisé une partie de son importante pile Bitcoin pour obtenir une ligne de crédit de 200 millions de dollars.
Fred Thiel, PDG, MARA, Source : LinkedIn
A quoi serviront les fonds ? Ici aussi, aucune information détaillée n’a été fournie au-delà d’une déclaration générale selon laquelle “MARA peut utiliser les fonds pour capitaliser sur des opportunités stratégiques et à d’autres fins générales de l’entreprise”.
Il convient de noter que MARA, connu jusqu’en août sous le nom de Marathon Digital Holdings, est le plus grand producteur de BTC coté à Wall Street, avec une capitalisation boursière actuelle de près de 5 milliards de dollars. Il dépasse largement Core Scientific, qui occupe la deuxième place avec une valeur de 3,3 milliards de dollars.
Cette décision intervient quelques mois après que MARA ait décidé d’acheter du Bitcoin pour 249 millions de dollars. En août, elle a finalisé avec succès une offre de 300 millions de dollars de billets convertibles de premier rang, dont la majeure partie a été affectée à l’achat de BTC.
MARA est actuellement le deuxième détenteur public de Bitcoin, juste derrière MicroStrategy. Selon les données de Bitbo, il détient 0,12 % de l’offre totale de BTC, soit près de 26 000 jetons, avec une valeur estimée à près de 1,8 milliard de dollars.
Action MARA : potentiel de rebond de 50 % selon Macquarie
Malgré le récent rebond du prix du Bitcoin, qui revient cette semaine autour de 68 000 $ et a augmenté de 60 % en 2024, les actions MARA n’ont pas procuré autant de joie à leurs détenteurs. Depuis le début de l’année, ils sont en baisse de 28 % et ont atteint leur plus bas niveau depuis près d’un an en septembre.
Toutefois, le dernier rapport du groupe financier Macquarie suggère que cette situation pourrait bientôt changer. La société a initié la couverture des actions de la société avec une note « Surperformance » et affirme que son évolution vers l’intelligence artificielle (IA) et le calcul haute performance (HPC) pourrait conduire à une augmentation de 50 % de la valorisation. L’objectif de cours actuel de Macquarie pour les actions MARA est de 22 $, le plus élevé depuis juillet.
Les mineurs de Bitcoin de Wall Street passent à l’IA et au HPC
MARA est à l’avant-garde d’une tendance parmi les mineurs de Bitcoin, qui consiste à rechercher de nouvelles sources de revenus à partir de leurs énormes centres de données (appelés mines) face à une concurrence croissante et aux difficultés du secteur minier, alors que les marges de l’industrie diminuent.
Bien que MARA n’ait fait aucune annonce officielle concernant une évolution vers l’IA, les récents changements de direction suggèrent une évolution potentielle dans cette direction. La société a renforcé son conseil d’administration avec de nouvelles nominations, notamment des personnes possédant une expérience significative dans l’intelligence artificielle et l’exploitation des centres de données.
Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck
Les analystes du secteur prennent note de la possibilité pour les sociétés minières de Bitcoin de s’orienter vers l’IA et le calcul haute performance. Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, prévoit que ce changement stratégique pourrait générer une valeur substantielle pour les sociétés minières dans les années à venir.
Sigel souligne la synergie entre les besoins énergétiques des sociétés d’IA et l’accès des mineurs de Bitcoin aux ressources énergétiques, déclarant : « Les sociétés d’IA ont besoin d’énergie, et les mineurs de Bitcoin l’ont. Alors que le marché valorise le marché croissant des centres de données IA/HPC, l’accès à l’énergie – surtout à court terme – représente une prime.
