Le prix du pétrole s’effondre. Que nous disent ces données ?

Le pétrole a chuté de manière drastique ces dernières semaines, perdant 12 % de sa valeur et se rapprochant des niveaux les plus bas observés depuis mai 2023, selon le bulletin financier « La Lettre de Kobeissi ».

Entre-temps, Bitcoin (BTC) et d’autres actifs numériques connaissent une forte croissanceatteignant des sommets historiques.

Cette situation inhabituelle soulève des questions sur la stabilité du marché de l’énergie et ses implications sur le paysage économique mondial, en particulier dans le contexte des nouveaux développements politiques aux États-Unis.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) contribué à cet effondrement en réduisant ses prévisions de demande mondiale de pétrole brut.

Cette réduction, annoncée mardi 12 novembre, était la quatrième consécutive et s’appliquait aussi bien en 2024 qu’en 2025, l’OPEP s’alignant sur les attentes des autres acteurs du secteur.

Pour 2025, l’estimation de la croissance de la demande a été ajustée à 1,54 million de barils par jour (b/j), en baisse par rapport au chiffre initial de 1,64 million de b/j.

Changement de tendance et attentes à la baisse

Les analystes de « La Lettre de Kobeissi » soulignent que presque tous les rebonds du pétrole ont été vendus via plusieurs canaux de prix techniques clés. “Opérer sur ce marché a été très rentable”, mais la tendance s’est clairement inversée vers mars 2024comme le montre le graphique suivant.

En outre, il existe de grandes divergences concernant les prévisions de croissance de la demande pour 2024, principalement en raison de la demande incertaine de la Chine et le rythme de la transition mondiale vers des sources d’énergie plus propres.

“La faible demande de pétrole en Chine, le plus grand consommateur de pétrole au monde, constitue le principal problème sous-jacent”, explique Kobeissi.

Les importations chinoises de pétrole brut Au cours des neuf premiers mois de l’année, ils ont diminué de 3% sur un anmarquant sa cinquième baisse mensuelle consécutive et renforçant les inquiétudes quant à l’avenir de la demande.

Le panorama a changé après les élections aux États-Unis

L’environnement géopolitique s’est également transformé après les récentes élections présidentielles aux États-Unis.

Les primes de risque géopolitique, qui reflètent l’incertitude et les risques associés à des événements tels que les guerres ou les sanctions, semblent actuellement hors de portée du marché, alors que les investisseurs anticipent la fin des conflits.

Les marchés parient que « les guerres prendront fin, ce qui réduira les risques de rupture d’approvisionnement ». Cependant, Kobeissi prévient qu’il semble que ce soit le pétrole qui soit le plus inquiétant “en raison d’une éventuelle récession en 2025”.

Selon les estimations des analystes de Kobeissi, les chances qu’une récession se produise en 2025 s’élèvent à 70 % environ.

Traditionnellement, le pétrole est considéré comme un actif sûr en période d’incertitude, comme les guerres. La demande de pétrole augmente souvent dans ces contextes, car il est nécessaire au transport militaire et à la reconstruction post-conflit.

Cependant, la victoire électorale de Donald Trump et sa promesse de réduire l’implication américaine dans les conflits internationaux peut réduire le risque de rupture d’approvisionnement en pétrole.

Dans son discours de victoire, Trump a promis qu’il « gouvernerait selon une devise simple : promesses faites, promesses tenues ». “Nous allons tenir nos promesses.”

Trump a critiqué les milliards de dollars dépensés par les États-Unis pour soutenir l’Ukraine pendant la guerre avec la Russie et a promis de mettre fin au conflit « dans les 24 heures » grâce à un accord négocié.

Deux jours après avoir remporté les élections, il a eu une conversation avec le président russe Vladimir Poutine et ils ont discuté de la guerre en Ukraine, rapporte le journal américain “The Washington Post”.

Cette politique étrangère moins interventionniste pourrait également être appliquée dans le conflit de Gaza, où il a exhorté Israël à mettre fin à ses opérationsce qui pourrait contribuer à réduire les tensions sur les marchés de l’énergie.

Scénario favorable pour le bitcoin et les cryptomonnaies

Ce contexte de paix promu par Trump est présenté comme un possible catalyseur positif pour le bitcoin, qui a atteint des sommets historiques la semaine dernière.

Les conflits armés affectent négativement le bitcoin, car les investisseurs ont tendance à se retirer des actifs « risqués » lors de situations de forte volatilité et opter pour des titres considérés comme sûrs, ce qui génère des baisses de valeur de l’actif.

En 2022, par exemple, le prix du BTC a chuté de 10 % après le début de la guerre entre la Russie et l’Ukraine, et en avril de cette année, il a brièvement chuté après un conflit au Moyen-Orient entre Israël et l’Iran.

Cependant, une politique étrangère de détente pourrait stimuler davantage la croissance du bitcoin et d’autres crypto-monnaies, faciliter le marché des crypto-monnaies pour s’imposer comme une valeur refuge fiable.

Ainsi, l’effondrement du prix du pétrole révèle non seulement les tensions au sein du marché de l’énergie, mais aussi l’interconnexion des facteurs politiques et économiques au niveau mondial.

La chute du pétrole brut et la montée en puissance des actifs numériques suggèrent une reconfiguration des priorités des investisseurs, qui commencent à se tourner vers le bitcoin dans un contexte de baisse de valeur des ressources traditionnelles.