Les variations des positions ouvertes sur les contrats à terme et les options donnent un aperçu du sentiment du marché, de la liquidité et des mouvements de prix potentiels. Les contrats à terme et les options révèlent la manière dont les traders se positionnent et montrent leurs attentes en matière d’évolution future des prix. Les positions ouvertes mesurent le flux d’argent, indiquant si de nouveaux capitaux entrent ou sortent du marché.
En observant les positions ouvertes, nous pouvons constater que le récent rallye du Bitcoin a apporté un nouveau souffle au marché des produits dérivés, qui a connu un mois de juillet relativement calme et sans incident. Cette stabilité reflète les semaines d’évolution latérale des prix que le marché a connues. La tendance latérale est devenue positive la semaine dernière, le Bitcoin ayant démarré à 56 680 $ le 9 juillet. La hausse des prix a commencé lentement mais a commencé à s’accélérer à partir du 14 juillet, lorsque le prix est passé de 59 205 $ à 65 025 $ le 17 juillet.
L’intérêt ouvert sur les contrats à terme a reflété de près cette évolution des prix. Le 9 juillet, l’intérêt ouvert était de 26,97 milliards de dollars et a augmenté régulièrement, atteignant 33,25 milliards de dollars le 17 juillet. Cette augmentation rapide de l’intérêt ouvert montre que les traders ont ouvert davantage de contrats alors que Bitcoin a franchi la barre des 60 000 dollars, anticipant très probablement de nouvelles augmentations de prix.
Le marché des options a suivi la même tendance. Le 9 juillet, l’intérêt ouvert était de 15,94 milliards de dollars. Il a augmenté régulièrement au cours de la semaine suivante, atteignant 20,11 milliards de dollars le 17 juillet. Comme sur le marché des contrats à terme, une hausse notable de l’intérêt ouvert des options a été observée à partir du 15 juillet, reflétant la hausse du prix du Bitcoin. Cette poussée montre également une augmentation significative de l’activité des traders, qui se sont précipités pour capitaliser sur les mouvements de prix.
La répartition des options d’achat et de vente montre que plus de 65 % des positions ouvertes et du volume sont des options d’achat. Cela signifie qu’un pourcentage plus faible de traders se protègent contre les risques de baisse et anticipent de nouvelles hausses de prix sur lesquelles ils veulent capitaliser. Les options offrent aux traders un mécanisme permettant de tirer parti de leurs positions avec un risque contrôlé, ce qui est particulièrement intéressant en période de volatilité des prix.
La hausse synchronisée des positions ouvertes sur les contrats à terme et les options, parallèlement à la hausse des prix, montre à quel point le marché du Bitcoin est intégré. À mesure que le prix au comptant augmente, il attire davantage de contrats à terme et entraîne une augmentation de l’activité sur les options, ce qui indique une réponse globale du marché utilisant des instruments de trading complexes.
De plus, la corrélation entre l’intérêt ouvert et le prix montre que le marché des produits dérivés aime les mouvements de prix positifs. Une évolution latérale des prix conduit à une baisse significative de l’intérêt ouvert sur les contrats à terme et les options, tandis que les augmentations de prix attirent de nouveaux capitaux sur le marché des produits dérivés.
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