Faits marquants :
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L’USDD fonctionne de manière très similaire au DAI, un stablecoin sur le réseau Ethereum.
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Le changement stratégique a été effectué pour des raisons d’efficacité, a expliqué Sun.
Le stablecoin décentralisé en USD (USDD) du réseau Tron, conçu pour maintenir un ancrage de 1:1 avec le dollar américain, a connu un changement significatif dans son support.
Tron Reserve DAO, l’entité chargée de gérer les fonds qui soutiennent ce stablecoin, a retiré 12 000 BTC d’une valeur de 730 millions de dollars.
L’USDD, lancé en 2022, sera dans un premier temps soutenu une réserve de 14 000 bitcoins comme un élément essentiel de votre soutien.
Cependant, après ce récent déménagement, le stablecoin n’a que TRX (la cryptomonnaie native de Tron) et l’USDT comme garantie.
Plus précisément, il dispose de 10 milliards de TRX, soit l’équivalent de 1,7 milliard de dollars au prix actuel, et de 19 millions d’USDT, comme le montre l’image ci-dessous.
Selon le site DAO, le retrait du BTC a été réalisée sans vote ni discussion préalable par les membres de l’organisation, ce qui contredit le principe fondamental des organisations autonomes décentralisées, où les décisions doivent être prises collectivement.
Le fondateur de Tron appelle au calme
Justin Sun, fondateur du réseau Tron, a tenté de calmer les utilisateurs à travers un message sur le réseau social s’assurer que le changement stratégique a été effectué pour des raisons d’efficacité.
Sun a expliqué que l’USDD dispose d’un mécanisme de garantie similaire à celui du stablecoin DAI sur le réseau Ethereum. Selon Sun, lorsque la garantie dépasse 300 %, ses titulaires peuvent la retirer sans avoir besoin d’approbation. Toutefois, si la garantie descend en dessous de 110 %, elle doit être complétée pour éviter la liquidation.
Actuellement, l’USDD maintient un taux de garantie supérieur à 300 %, ce qui, selon Sun, indique une faible efficacité dans l’utilisation du capital.
Malgré ce scénario, Sun a noté que le Tron Reserve DAO prévoit « d’améliorer l’USDD à l’avenir pour le rendre plus compétitif sur le marché des pièces stables ».
Comment fonctionne le stablecoin USDD ?
L’USDD, comme d’autres pièces stables décentralisées, par exemple le DAI, est soutenu par d’autres jetons de manière surdimensionnée.
Il peut être lu sur le site officiel de l’USDD :
« L’USDD est sécurisé par la surdimensionnement de plusieurs actifs numériques conventionnels (par exemple TRX, USDT). “La valeur totale des actifs garantis est nettement supérieure à celle de l’USDD en circulation, avec un taux de garantie fixé à 120 %.”
Site Web de l’USDD.
Si la valeur de l’USDD commence à baisser en dessous de 1 $, les utilisateurs peuvent échanger l’USDD contre la garantie (principalement du TRX) à un prix supérieur à la valeur marchande. Cela incite les arbitragistes à acheter de l’USDD sur le marché libre à bas prix, à l’échanger contre la garantie à un prix plus élevé, puis à vendre la garantie pour réaliser un profit.
Ce processus d’arbitrage augmente la demande d’USDD, ce qui contribue à ramener son prix vers 1 $.
Si l’USDD commence à dépasser 1 $, les utilisateurs peuvent créer de nouveaux USDD à un prix inférieur à la valeur marchande. Cela incite les arbitragistes à créer de nouveaux USDD, à les vendre sur le marché libre à un prix plus élevé, puis à les échanger contre des garanties afin de réaliser un profit. Cela permet de ramener son prix vers 1 $.
Au cours de la dernière année, le stablecoin a perdu à deux reprises la parité avec le dollar américain. La première s’est déroulée entre décembre et janvier 2023, l’autre entre avril et mai de cette année, comme le montre le graphique TradingView suivant.
Malgré ces défis, L’USDD reste parmi les 100 premières crypto-monnaies par capitalisation boursièreclassé 82e, il a récemment été dépassé par PYUSD, le stablecoin de PayPal, qui est classé 70e, selon CoinMarketCap.
