L’analyste de HC Wainwright & Co., Mike Colonnais, a ajouté des actions BitFarms aux meilleurs choix de l’entreprise dans le secteur minier de Bitcoin pour 2025, citant de solides améliorations opérationnelles et un changement vers l’informatique haute performance et l’infrastructure d’IA.
Dans une note de recherche suivant le rapport sur les résultats du T4 2024 de Bitfarms et la conférence téléphonique, le Colonnais a déclaré que le marché “sous-estime considérablement” les opérations minières de l’entreprise et la stratégie d’IA émergente.
HC Wainwright a réitéré sa note d’achat sur BitFarms avec un objectif de cours de bourse de 3,50 $, ce qui implique un potentiel à la hausse de plus de trois fois par rapport à son prix actuel d’environ 0,98 $.
Récapituler
BitFarms rapportés le 27 mars 4024 Résultats. Le chiffre d’affaires de 56,2 millions de dollars a augmenté de 25% sur un trimestre et conforme aux attentes des analystes. Les revenus d’auto-mine ont augmenté à 54,6 millions de dollars, tirés par des prix moyens de Bitcoin (BTC) plus élevés et une augmentation de 13% du hachage déployé à 12,8 EH / s d’ici la fin de l’année. Le bénéfice des mines brutes s’est améliorée à 25,8 millions de dollars avec une marge de 47,3%, contre 38,4% au trimestre précédent.
Alors que la production de Bitcoin a chuté à 654 BTC en raison de l’augmentation des difficultés du réseau, la société a toujours affiché un bénéfice net de 15,2 millions de dollars, ou 0,03 $ par action, un solide rebond d’une perte nette de 36,6 millions de dollars au troisième trimestre. L’EBITDA ajusté a presque triplé à 14,3 millions de dollars.
Vous pourriez également aimer: Crusoe Energy vend le bras d’extraction Bitcoin à Nydig, se concentre sur l’IA
BitFarms a augmenté sa capacité de hachat à 18,6 EH / s, triplant presque sa puissance de calcul de 6,5 EH / s à la fin de 2023. Les mises à niveau de la flotte ont également amélioré l’efficacité globale de 45%, avec des coûts de hachage en moyenne de 20 $ à 22 $ par Petahash, notablement en dessous du prix du marché actuel de ~ 50 $ / pH.
Malgré cela, les actions de BitFarms sont en baisse de 57% depuis novembre, par rapport à une baisse de 7% de l’indice NASDAQ sur la même période. Le Colonnais considère la valorisation actuelle de la société de environ 25 millions de dollars par EH déployée comme une baisse de rabais par rapport aux pairs, qui se négocient plus près de 85 millions de dollars par EH.
Actifs énergétiques pour alimenter la croissance de l’IA
En regardant au-delà de l’exploitation minière, Bitfarms se positionne comme une entreprise nord-américaine d’énergie et de calcul.
La direction a déclaré sur l’appel qu’il n’était pas prévu d’acheter plus de mineurs ASIC, et que la croissance future se concentrera sur la construction d’infrastructures énergétiques pour soutenir les charges de travail AI et HPC.
Ce changement comprend une récente acquisition d’actifs de Stronghold et une vente de son site Yguazu basé au Paraguay, augmentant la part des États-Unis de son portefeuille d’énergie de 6% à 33%. BitFarms vise désormais à atteindre 1,4 GW de capacité énergétique totale d’ici 2028, avec près de 80% situés aux États-Unis
Le Colonnais a noté que l’opportunité HPC / AI ne se reflète pas encore dans les projections actuelles, et un partenariat potentiel avec un hyperscaleur pourrait fournir un avantage significatif.
Vous pourriez également aimer: Hive Digital complète l’acquisition du site Yguazú du Paraguay, recherche un coup de pouce de 317%
