Points clés à retenir:
Clarté réglementaire : Ces directives devraient clarifier la manière dont les cryptomonnaies et les activités connexes seront réglementées en Italie. Cela comprend les règles sur le trading, les échanges et éventuellement les offres initiales de pièces de monnaie (ICO).
Impact sur le marché : L’annonce est susceptible d’avoir un impact significatif sur le marché des crypto-monnaies en Italie, influençant la manière dont les entreprises et les investisseurs abordent les actifs numériques dans le pays.
Les exigences de conformité: Les entreprises opérant dans le secteur des crypto-monnaies doivent prêter une attention particulière aux exigences de conformité décrites dans les lignes directrices pour garantir qu’elles opèrent dans les limites légales et éviter tout contrôle réglementaire.
Le paysage des cryptomonnaies continue d’évoluer rapidement, incitant les autorités financières du monde entier à établir des cadres réglementaires clairs.
La Banque d’Italie a récemment annoncé son intention de publier des directives complètes sur les crypto-monnaies. Le 9 juillet 2024, lors d’un discours devant l’Association bancaire italienne, Fabio Panetta, gouverneur de la Banque d’Italie, a révélé que la banque centrale italienne publierait des directives sur la manière d’appliquer les nouvelles règles de l’Union européenne en matière de crypto-monnaies. Panetta a déclaré : « Ces lignes directrices faciliteront une application efficace du règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) de l’UE et protégeront les détenteurs de certaines crypto-monnaies. »
Panetta a suggéré que la MiCA définisse deux catégories principales de jetons — les jetons de référence d’actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT) — comme répondant aux exigences d’utilisation des paiements. Il a ajouté : « La Banque d’Italie a constaté que seuls les EMT peuvent remplir pleinement la fonction de moyen de paiement tout en préservant la confiance du public. » Cette décision intervient dans un contexte d’inquiétudes croissantes concernant la protection des consommateurs, la stabilité financière et l’intégration des actifs numériques dans le système bancaire traditionnel.
Comprendre la nécessité des lignes directrices
Les crypto-monnaies, comme le Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH)ont gagné une traction significative à l’échelle mondiale, présentant des opportunités et des défis pour les marchés financiers. Panetta a qualifié le BTC et l’ETH de crypto-monnaies non garanties, affirmant qu’elles n’ont pas de valeur intrinsèque et qu’elles correspondent à des jeux de hasard. Il a noté, « L’objectif principal des investisseurs en crypto-monnaies est de vendre leurs actifs à des prix plus élevés et peuvent les utiliser pour échapper aux règles fiscales ou aux réglementations en vigueur pour lutter contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. »
Pancetta ajoutée, « De toute évidence, ils ne possèdent pas les caractéristiques qui les rendent aptes à remplir les trois fonctions inhérentes à la monnaie : moyen de paiement, réserve de valeur et unité de compte. »
Contrairement aux monnaies traditionnelles émises et réglementées par les banques centrales, les cryptomonnaies fonctionnent sur des réseaux décentralisés, ce qui pose des problèmes réglementaires particuliers. L’absence d’autorité centrale et la nature pseudonyme des transactions suscitent des inquiétudes quant aux activités illicites telles que le blanchiment d’argent et la fraude.
La nature volatile des prix des cryptomonnaies a suscité des craintes d’instabilité des marchés et de protection des investisseurs. Pour répondre à ces défis, les organismes de réglementation comme la Banque d’Italie sont chargés d’élaborer des lignes directrices qui équilibrent la promotion de l’innovation et la protection des systèmes financiers. En apportant des éclaircissements sur des questions telles que la fiscalité, la protection des investisseurs et les normes opérationnelles, ces lignes directrices visent à atténuer les risques associés aux cryptomonnaies tout en exploitant leurs avantages potentiels.
Objectif principal des lignes directrices de la Banque d’Italie
- Renforcer la protection des consommateurs
L’un des principaux objectifs des prochaines lignes directrices est de renforcer la protection des consommateurs dans le domaine des cryptomonnaies. Étant donné la nature décentralisée de la technologie blockchain, les transactions impliquant des cryptomonnaies sont irréversibles et souvent anonymes, ce qui présente des risques pour les consommateurs peu méfiants. Les lignes directrices doivent décrire les mesures visant à garantir la transparence, la sécurité et la responsabilité au sein de l’écosystème des cryptomonnaies. Cela peut inclure des exigences pour les échanges de cryptomonnaies de mettre en œuvre des protocoles de sécurité robustes et de respecter les réglementations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de connaissance du client (KYC).
- Promouvoir la stabilité financière
Un autre objectif crucial des directives de la Banque d’Italie est de promouvoir la stabilité financière face à l’adoption croissante des crypto-monnaies. La volatilité inhérente à crypto Les marchés peuvent avoir des répercussions sur les systèmes financiers traditionnels, affectant la confiance des investisseurs et l’intégrité des marchés. Les lignes directrices visent à atténuer ces risques en établissant des cadres réglementaires clairs et en offrant des conditions de concurrence équitables aux institutions financières traditionnelles et aux entreprises de crypto-monnaies émergentes. Cela peut impliquer des mesures de surveillance et de gestion des risques systémiques posés par les crypto-monnaies, telles que les exigences de fonds propres et les normes de conduite du marché.
- Faciliter l’innovation et l’intégration au marché
Tout en s’attaquant aux risques, la Banque d’Italie entend également favoriser l’innovation et faciliter l’intégration des cryptomonnaies dans l’écosystème financier au sens large. Reconnaissant le potentiel de la technologie blockchain pour améliorer l’efficacité et la transparence des transactions financières, les lignes directrices devraient clarifier les attentes réglementaires pour les startups du secteur des cryptomonnaies et les institutions financières établies. Cela pourrait inclure des lignes directrices sur les exigences en matière de licences, les normes opérationnelles et les utilisations autorisées des cryptomonnaies au sein du système financier italien.
Fin juin 2024, Reuters a publié que le gouvernement italien s’apprêtait à renforcer la surveillance des marchés cryptographiques pour se conformer à la MiCA. Un décret suggérait qu’il visait des amendes allant de 5 000 euros (5 400 dollars) à 5 millions d’euros (5,4 millions de dollars) pour des infractions allant de la manipulation de marché au délit d’initié.
Alors que le paysage mondial des cryptomonnaies continue d’évoluer, la clarté réglementaire est essentielle pour exploiter les avantages des actifs numériques tout en atténuant les risques associés. Les prochaines directives de la Banque d’Italie représentent une étape essentielle vers la réalisation de cet équilibre. Ces directives visent à positionner l’Italie à l’avant-garde de la réglementation responsable des cryptomonnaies en renforçant la protection des consommateurs, en promouvant la stabilité financière et en favorisant l’innovation.
