Les ennemis historiques du Bitcoin investissent désormais dans la monnaie. Comment est-ce arrivé ?

Pendant longtemps, le bitcoin (BTC) a été considéré avec scepticisme et, dans certains cas, répudié par les banques et les institutions financières traditionnelles. Cependant, suite à une tournure des événements, une vague de ces acteurs a pris des positions importantes dans la monnaie numérique.

Cette semaine, il est apparu que Certaines des plus grandes banques du monde, comme JP Morgan, la Banque Royale du Canada et Morgan Stanley, ont investi des millions de dollars dans le bitcoin.. Cela a été révélé dans leurs derniers rapports trimestriels, montrant les avoirs dans les fonds négociés en bourse (ETF) en devises numériques lancés cette année aux États-Unis.

Ce marque un changement notable dans la perception de l’actif numérique au sein du secteur bancaire et financieraprès des années à montrer ses distances par rapport au marché.

Il y a six ans, en 2018, Le PDG de la banque JP Morgan, Jamie Dimon, a qualifié le Bitcoin de « stratagème frauduleux ».. Pour exposer sa thèse, il s’est exclamé que ses seuls cas d’utilisation impliquaient « des criminels, des trafiquants de drogue, du blanchiment d’argent et de l’évasion fiscale ». Au fil du temps, cette théorie a été rejetée, par exemple par des personnes qui l’utilisaient pour stocker de la valeur, faire du commerce, percevoir des salaires ou envoyer des fonds.

À cette époque, le PDG de la Banque Royale du Canada, David McKay, n’était pas d’accord avec les déclarations du chef de JP Morgan, mentionnant que « je n’appellerais pas cela de la fraude ». Cependant, il a également montré une certaine distance par rapport au marché, malgré un intérêt naissant pour l’investigation.

« De nombreux éléments du Bitcoin ne correspondent pas à notre vision actuelle de ce que devrait faire une unité monétaire », avait-il alors déclaré au nom de la Banque Royale du Canada. Et il a précisé : « il existe de réelles préoccupations concernant la manière dont le bitcoin est utilisé que nous devons résoudre ».

En revanche, la société Morgan Stanley a publié cette année-là un rapport selon lequel a identifié le bitcoin et les crypto-monnaies comme « une nouvelle classe d’investissement institutionnel ». Même auparavant, le dirigeant de la banque avait parlé positivement du marché.

“Le Bitcoin est certainement plus qu’une mode passagère”, a déclaré James P. Gorman, PDG de Morgan Stanley, en 2017. Il a alors ajouté qu’il avait trouvé la confidentialité qu’il offre pour détenir et transférer de l’argent sans intermédiaires, ni possibilité de confiscation. Cependant, il a assuré qu’il n’avait pas acheté la monnaie pour le moment, avertissant que son opération relevait d’une “forte spéculation”.

À cette époque, le bitcoin s’échangeait autour de 4 500 dollars, ce qui est aujourd’hui considéré comme une « bonne affaire » par rapport à son prix actuel de 66 000 dollars, comme indiqué ci-dessous.

Plus tard en 2020, Ruchir Sharma, stratège de Morgan Stanley prédit de bonnes performances pour le bitcoin dans les années à venir. Et il a ajouté qu’il y avait des raisons de penser que son essor avait des racines profondes en raison du manque de confiance dans le système fiduciaire.

« Ne présumez pas que vos monnaies traditionnelles sont les seules réserves de valeur ou moyens d’échange auxquels les gens auront confiance. Ceux qui connaissent la technologie continueront à chercher des alternatives. Et la possibilité de réglementer le boom L’utilisation des crypto-monnaies, envisagée par certains gouvernements, ne peut qu’accélérer cette insurrection populaire.

Ruchir Sharma, stratège chez Morgan Stanley.

Avec une telle vision, Ce n’est pas un hasard si Morgan Stanley est devenu cette année l’un des investisseurs institutionnels les plus exposés aux ETF Bitcoin. (251 millions de dollars), comme indiqué ci-dessous. Cette décision reflète le renforcement de la position positive de la banque à l’égard de la monnaie numérique.

Plus prudentes, d’autres banques sont également devenues plus flexibles dans leur vision du marché à mesure que celui-ci mûrissait. Même JP Morgan, la même année où son PDG a qualifié le bitcoin de système frauduleux, a embauché un responsable des stratégies de crypto-actifs, selon des sources proches.

Depuis lors, petit à petit, JP Morgan a commencé à s’enfoncer plus profondément dans le marché. En 2019, il a qualifié le « système blockchain » de technologie « immature et surfaite ». Il n’exclut cependant pas sa croissance potentielle, précisant qu’il lui faudrait entre 3 et 5 ans de développement pour pouvoir révolutionner l’économie mondiale.

En janvier 2021, lors du marché haussier du Bitcoin, les analystes de JP Morgan étaient déjà optimistes, projetant le prix de la devise au-dessus de 146 000 USD à long terme. Ils ont ensuite souligné que cet actif pourrait remplacer l’or comme refuge alternatif de valeur.

À peine deux mois plus tard, la banque géante a présenté une proposition de produit d’investissement en actions de sociétés du secteur des crypto-actifs, telles que MicroStrategy et Riot Blockchain. Plus tard la même année, il a révélé que 40 % des investisseurs interrogés déclaraient détenir des actifs cryptographiques, ce qui explique leur intention d’entrer sur le marché.

Curieusement, à plusieurs reprises en 2024, Les analystes de JP Morgan ont déclaré que le bitcoin était à des niveaux de surachat. “Nous ne prévoyons pas de hausse des prix après la réduction de moitié”, ont-ils prévenu, alors que l’on sait désormais que la société a pris position dans les ETF de devises, évidemment avec des perspectives haussières à long terme.

Des sceptiques aux croyants

Le changement d’attitude de ces banques à l’égard du bitcoin est dû à plusieurs facteurs clés. Premièrement, l’infrastructure du marché a considérablement mûri, offrant davantage de liquidités et des options d’investissement réglementées.

Le lancement des ETF Bitcoin cette année aux États-Unis, en particulier, a fourni aux banques un moyen accessible et réglementé de participer au marché sans avoir à faire face aux complexités de la conservation directe.

Votre investissement dans les ETF montre plutôt votre intention de vous exposer à la volatilité des prix.sur les caractéristiques essentielles du bitcoin, comme un système décentralisé, résistant à la censure et d’auto-garde.

De plus, les inquiétudes croissantes concernant l’inflation et la recherche d’actifs refuges ont conduit de nombreuses personnes à considérer le bitcoin comme une réserve numérique de valeur comparable à l’or. Ce récit a particulièrement trouvé un écho dans un environnement économique incertain, ce qui a favorisé son adoption.

Historiquement, les banques ont été considérées comme les ennemies du BTC car sa technologie représente une menace directe pour leur modèle économique traditionnel. Bitcoin permet des transactions directes sans intermédiaires, réduit la demande de services bancaires traditionnels et remet en question le contrôle centralisé de la masse monétaire.

Cependant, l’adoption croissante du Bitcoin suggère que Les banques s’implantent sur ce marché pour ne pas être laissées à l’écart de l’innovation. En d’autres termes, on pourrait dire qu’ils suivent le célèbre dicton : « si vous ne pouvez pas vaincre votre ennemi, rejoignez-le ».

Implications pour l’avenir

L’entrée des banques sur le marché du bitcoin est un signal haussier pour son prix. À mesure que davantage de capital institutionnel afflue vers l’actif, la demande peut dépasser l’offre, entraînant une hausse des prix.

Cette tendance à l’adoption du secteur bancaire pourrait également entraîner une plus grande acceptation de la part d’autres investisseurs, notamment des détaillants et d’autres institutions qui restent encore à l’écart.

En outre, l’implication de grands noms comme JP Morgan, Morgan Stanley et d’autres géants financiers pourrait également contribuer à légitimer davantage le bitcoin. dans le domaine financier traditionnel.

Cette reconnaissance pourrait ouvrir la voie à une intégration plus profonde du bitcoin dans les portefeuilles d’investissement conventionnels et les produits financiers proposés par les banques.

Par conséquent, ce qui a commencé comme une technologie rebelle et disruptive pour la finance traditionnelle attire de plus en plus l’attention et le soutien de certains des plus grands acteurs de ce secteur. Alors que Bitcoin continue d’« aimer » ses anciens ennemis, le marché mondial des crypto-actifs semble se préparer à une nouvelle ère de croissance et d’acceptation généralisée.