Selon les dernières données, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis ont franchi une étape notable, le volume cumulé des transactions dépassant la barre des 150 milliards de dollars le 19 mars.
Cette évolution est particulièrement remarquable compte tenu de la période relativement courte des ETFs spot sur le marché, après leur approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) il y a moins de trois mois.
Cependant, malgré cette étape importante, le marché n’a pas été sans défis. Des sorties nettes record ont également été observées hier dans un contexte de baisse notable du prix du Bitcoin.
Volumes de transactions records et dynamique du marché
La réalisation de plus de 150 milliards de dollars de volumes de transactions cumulés pour les ETF au comptant BTC aux États-Unis reflète un intérêt et une participation importants pour le marché des crypto-monnaies. Il convient de noter qu’une partie substantielle de ce volume a été enregistrée sur une période relativement courte, avec 50 milliards de dollars ajoutés depuis le seul 8 mars.
De plus, rien qu’hier, les volumes de transactions ont atteint 5,6 milliards de dollars, menés par l’IBIT de BlackRock, le GBTC de Grayscale et le FBTC de Fidelity, soulignant l’engagement actif des investisseurs dans ces instruments financiers.
Cependant, cet enthousiasme a été tempéré par un changement important du marché, le GBTC de Grayscale connaissant une « compression » de sa part de marché au milieu de sorties quotidiennes.
À l’inverse, l’IBIT de BlackRock est devenu le principal bénéficiaire, avec une augmentation substantielle de sa part de marché, passant de 22,1 % dès sa création à 45,2 %.
Enregistrez les sorties et les vulnérabilités des ETF Bitcoin Spot
La volatilité inhérente au marché des cryptomonnaies a été soulignée par la sortie nette de 326,2 millions de dollars des ETF Bitcoin au comptant américains, qui a plus que doublé le précédent record de 158,4 millions de dollars établi plus tôt dans l’année.
Flux ETF Bitcoin – 19 mars 2024
Toutes les données sont entrées. Sortie nette record de 326 millions de dollars pic.twitter.com/iBmBiMR74Z
– Recherche BitMEX (@BitMEXResearch) 20 mars 2024
Cette sortie de fonds, particulièrement évidente dans le GBTC de Grayscale, qui a connu des retraits importants, témoigne de la prudence des investisseurs dans un contexte de conditions de marché fluctuantes.
Grayscale Bitcoin Trust avec la plupart des sorties de *n’importe quel* ETF depuis le plus bas du marché boursier de mars 2009…
Cela n’a pris que 2 mois.
via @Todd_Sohn pic.twitter.com/vX6dtcd6sR
-Nate Geraci (@NateGeraci) 19 mars 2024
Dans ce contexte, Peter Schiff a critiqué les ETF spot Bitcoin, soulignant un inconvénient majeur : leur liquidité est confinée aux heures d’ouverture du marché américain.
Schiff a souligné que cette limitation signifie qu’en cas de ralentissement du marché en dehors de ces heures, les investisseurs ne peuvent pas vendre leurs avoirs jusqu’à ce que le marché américain reprenne les échanges, les laissant dans une position « impuissante » pour réagir aux mouvements du marché du jour au lendemain.
Un problème avec la possession #Bitcoin dans un ETF est que la liquidité est limitée aux heures d’ouverture du marché américain. Ainsi, si le marché s’effondre du jour au lendemain, vous n’avez aucune possibilité de vendre jusqu’à l’ouverture du marché américain le matin. Très frustrant de regarder impuissant sans pouvoir sortir.
-Peter Schiff (@PeterSchiff) 19 mars 2024
Image en vedette d’Unsplash, graphique de TradingView
