VanEck a déposé une demande auprès de la SEC pour établir le premier ETF Solana aux États-Unis, élargissant ainsi ses produits d’investissement en cryptomonnaies et capitalisant sur l’utilité de la blockchain de Solana. La société a déposé jeudi une déclaration d’enregistrement S-1 pour son « VanEck Solana Trust », dans le but d’introduire le premier ETF Solana (SOL) aux États-Unis.
En tant que première organisation aux États-Unis à demander un ETF Solana, VanEck établit de nouvelles normes, selon Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques de la société. Cette action représente une avancée significative sur le marché de l’investissement Bitcoin. VanEck a souligné dans le dossier que le Trust et son sponsor ne participeront pas au jalonnement pour obtenir plus de SOL ou produire des revenus à partir des actions de toute autre manière.
Le 27 juin, via la plateforme X, Sigel a annoncé, soulignant que le VanEck Solana Trust est un nouveau fonds conçu pour tirer parti de la grande utilité et de la viabilité économique de la blockchain Solana.
Sigel a déclaré : « Nous pensons que le jeton natif, SOL, fonctionne d’une manière comparable à d’autres biens numériques comme Ether et Bitcoin. Sur la blockchain, il est utilisé pour payer les services informatiques et les frais de transaction. SOL peut être échangé sur les marchés d’actifs numériques ou utilisé dans des transactions peer-to-peer, tout comme l’Ether sur le réseau Ethereum. »
Cette application fait partie des efforts continus de VanEck pour élargir sa sélection de produits d’investissement en crypto-monnaie. Malgré la désignation continue par la SEC d’actifs similaires comme des titres, la société considère SOL comme une marchandise. Selon le prospectus, l’ETF utilisera des jetons SOL pour soutenir directement les actions du Trust, reflétant ainsi la performance du prix de Solana. VanEck prévoit de coter l’ETF sur la bourse Cboe BZX.
Les experts estiment qu’étant donné la disponibilité actuelle des ETF Ethereum et Bitcoin, il serait difficile de rejeter un produit similaire pour Solana. Un expert juridique a noté que, puisque les ETF Ethereum et les ETF Solana fonctionnent de manière similaire du point de vue de la SEC, il serait difficile pour l’agence de refuser l’enregistrement des ETF Ethereum.
21Shares s’applique également à l’ETF Solana
21Shares a également déposé une demande de création d’un ETF Solana aux États-Unis. Cette initiative reflète la proposition de VanEck et pourrait annoncer une nouvelle ère d’adoption institutionnelle des crypto-monnaies tout en démocratisant l’accès à Solana.
L’innovateur en produits financiers 21Shares vise à accroître l’accessibilité de Solana pour les investisseurs conventionnels grâce à sa proposition d’ETF Solana. Ce produit offrirait un accès immédiat à la crypto-monnaie sans nécessiter son administration. S’il est approuvé, l’ETF sera coté sur la plateforme Cboe BZX et le prix spot de Solana sera suivi.
L’entrée de 21Shares sur le marché des ETF Solana, aux côtés des initiatives du Canada et de VanEck, démontre une forte confiance dans la blockchain Solana et son potentiel. Ces développements pourraient révolutionner le monde de l’investissement en cryptomonnaies, offrant de nouvelles opportunités d’innovation financière. L’approbation de ces ETF pourrait conduire à une utilisation institutionnelle accrue et à une plus grande reconnaissance des cryptomonnaies en tant que classe d’actifs valide.
Informations sur l’industrie et réactions du marché
La communauté des cryptomonnaies est en effervescence autour de l’approbation potentielle d’un fonds négocié en bourse (ETF) Solana (SOL) par la Securities & Exchange Commission (SEC). Le récent dépôt des déclarations d’enregistrement S-1 pour les ETF SOL spot par les gestionnaires d’actifs VanEck et 21Shares a intensifié les discussions, entraînant une baisse de 5 % de la valeur de Solana vendredi.
Suite à la demande de VanEck et 21Shares pour un ETF spot Solana, Solana est devenu un point de mire dans les cercles de crypto-monnaie. L’augmentation du volume social de Solana met en évidence l’attention croissante et les débats parmi les influenceurs du secteur sur la probabilité de l’approbation de la SEC.
L’introduction d’un ETF Solana pourrait considérablement renforcer la notoriété du jeton sur le marché, à l’image de l’impact observé avec les ETF Bitcoin au cours des six derniers mois. Ce changement potentiel du paysage du marché suscite l’intérêt des entreprises financières désireuses de capitaliser sur cette tendance.
Prévisions des analystes
Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg, a suggéré que l’approbation des ETF SOL cette année pourrait dépendre des changements intervenus à la Maison Blanche et dans l’administration actuelle de la SEC après l’élection présidentielle de novembre. Balchunas a noté que les perspectives d’un changement de président et de l’approbation d’un ETF Solana au cours des 12 prochains mois sont plus fortes maintenant qu’auparavant.
Oui, les chances qu’un ETF Solana soit approuvé dans les 12 prochains mois sont étroitement liées aux chances d’un changement de président et on peut dire sans se tromper que les chances des deux sont plus élevées aujourd’hui qu’elles ne l’étaient hier. Bien que nous ne donnions pas encore de chiffre exact à ce sujet. C’est bien trop tôt. https://t.co/lCdF3EXtLK
— Éric Balchunas (@EricBalchunas) 28 juin 2024
Scott Johnsson, associé général chez Van Buren Capital, a fait écho au sentiment de Balchunas, prédisant « plus de 60 % de chances qu’un nouveau gouvernement et/ou le gouvernement actuel aient peur pendant cette élection et qu’ils assouplissent considérablement les règles ». Johnsson estime que le mouvement de SOL ETF pourrait influencer les prochaines élections.
Les sacs SOL viennent de devenir un catalyseur plus important pour les résultats des élections. Ce n’est pas une bonne chose pour Biden à la marge.
C’est probablement la décision la plus judicieuse de faire avancer ce dossier maintenant, même si cela ne satisfait certainement pas aux critères du régime actuel. Cela dit, vous avez plus de 60 % de chances qu’un nouvel administrateur et/ou l’actuel… https://t.co/barERDwhgp
–Scott Johnson (@SGJohnsson) 27 juin 2024
L’absence de contrats à terme Solana sur le marché américain constitue un obstacle important à l’adoption d’un ETF Solana. Adam Cochran, associé chez Cinneamhain Ventures, une société de capital-risque en crypto-monnaies, a qualifié les actions de VanEck et de 21Shares d’« imprudentes » car l’activité de contrats à terme de SOL sur les marchés étrangers n’est pas conforme aux réglementations de la SEC.
La classification de Solana comme titre par la SEC lors de précédentes actions en justice complique encore davantage ses perspectives d’approbation des ETF. La séquence d’approbation des ETF Ethereum et Bitcoin commence généralement par les ETF à terme avant de passer aux ETF spot, un chemin que Solana n’a pas encore suivi.
Solana a vu sa valeur chuter de 5 % après le dépôt des demandes d’ETF par VanEck et 21Shares. Cette baisse est attribuée à la disparition de la peur de rater quelque chose (FOMO) après l’excitation initiale suscitée par les dépôts. Selon les données de Santiment, une correction était attendue en raison du pic de volume social du 27 juin, qui a coïncidé avec la hausse du prix de Solana.
Et ensuite ? Les analystes pèsent le pour et le contre
GSR Markets a publié le 27 juin une analyse prédisant que l’introduction d’un ETF spot pour Solana (SOL) pourrait entraîner une augmentation substantielle du prix. Dans des conditions optimistes, le prix de Solana pourrait être multiplié par neuf, atteignant plus de 1 320 dollars. Cette prévision suppose que les ETF spot Solana capteraient 14 % des flux observés par les ETF spot Bitcoin depuis leur création.
GSR Markets a également fourni des projections plus prudentes. Dans un scénario baissier, où les ETF Solana ne capteraient que 2 % des flux d’ETF Bitcoin, le prix de SOL pourrait encore augmenter de 1,4 fois. Un scénario intermédiaire, où les ETF Solana représentent 5 % des flux d’ETF Bitcoin, prédit une augmentation de prix de 3,4 fois.
Ces projections soulignent le potentiel considérable de Solana sur le marché des ETF spot, notamment en ce qui concerne les revenus de récompense du staking. Même sans ces gains supplémentaires, le prix de Solana pourrait encore connaître une croissance substantielle.
Malgré l’optimisme de GSR Markets, d’importants obstacles réglementaires doivent être surmontés avant qu’un ETF spot Solana puisse être approuvé. La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a récemment classé Solana comme une valeur mobilière dans ses actions en justice contre Coinbase et Binance, ce qui complique le processus d’approbation. Un changement de direction de la SEC ou une nouvelle administration présidentielle pourrait être nécessaire pour qu’un tel produit obtienne l’autorisation.
Les défis réglementaires n’ont pas refroidi l’enthousiasme autour de Solana. La demande de VanEck pour un ETF Solana et l’intérêt croissant de gestionnaires d’actifs comme Franklin Templeton soulignent le potentiel de la cryptomonnaie. Si un ETF spot Solana était approuvé, il pourrait attirer des flux de capitaux substantiels similaires à ceux qui alimentent les ETF Bitcoin et Ethereum, augmentant considérablement le prix de Solana.
Un ETF XRP est la prochaine étape : PDG de Ripple
Dans une récente interview, le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, s’est dit optimiste quant à l’approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des fonds négociés en bourse (ETF) XRP au comptant l’année prochaine. Garlinghouse a évoqué l’évolution du paysage réglementaire des cryptomonnaies aux États-Unis et a souligné l’évolution de la SEC vers une approche plus pragmatique après plusieurs défaites juridiques.
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Brad Garlinghouse sur l’ETF XRP et les réglementations !
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— Chad Steingraber (@ChadSteingraber) 4 juin 2024
Garlinghouse a évoqué l’approbation récente par la SEC des formulaires 19b-4 pour huit ETF Ethereum spot, soulignant que la SEC avait été réticente à approuver de tels ETF jusqu’à ce qu’elle soit forcée par des décisions judiciaires. Il a critiqué la résistance de la SEC, déclarant :
« Il est frustrant de devoir passer par les tribunaux pour obtenir ces résultats positifs. Les investissements américains devraient financer ces innovations. Nous devons les accepter. Malheureusement, la SEC s’y oppose à chaque fois. »
Garlinghouse est convaincu que la SEC approuvera inévitablement d’autres ETF de cryptomonnaies, notamment ceux pour XRP, Solana et Cardano. Il a réitéré sa prédiction de la conférence Consensus 2024, soulignant qu’une exposition diversifiée à divers actifs numériques est logique pour les investisseurs.
Concernant la bataille juridique en cours entre Ripple et la SEC au sujet des transactions XRP, Garlinghouse a reconnu les difficultés mais est resté optimiste. Il a déclaré : « Peuvent-ils vous compliquer la vie ? La vie de nombreuses personnes a été rendue difficile par eux, et ils ont été vaincus devant les tribunaux. »
Garlinghouse a conclu en soulignant l’importance de diversifier les investissements. « Les gens ne veulent pas être exposés à une seule matière première », a-t-il déclaré. « Si vous êtes exposé à l’or, vous devriez envisager une exposition à l’argent ou à d’autres matières premières. Cela me semble tout simplement logique. Vous ne devriez pas limiter votre exposition à un seul actif. »
