Le capital-risque n’est pas totalement tari pour les projets crypto, mais il devient plus sélectif. Le financement par capital-risque a continué de cibler les projets en juillet, avec des sources variées, notamment des sociétés de capital-risque, mais aussi des accélérateurs et des fonds écosystémiques.
Le financement par capital-risque des projets de premier plan varie entre 400 millions de dollars pour les plus gros tours et plus d’un milliard de dollars pour tous les flux entrants vers des projets de plus petite taille. Diverses formes de soutien et de collecte de fonds se développent, tandis que le financement basé sur des jetons et les ventes de nouveaux actifs sont encore lents.
Certains des principaux tours de financement Les fonds peuvent atteindre 50 millions de dollars, même si le montant le plus courant est inférieur à 5 millions de dollars. BlockMining a été l’une des principales histoires de capital-risque en juillet, levant plus de 90 millions de dollars.
Il n’existe pas de méthodologie unique pour mesurer le financement, car certains flux entrants sont liés aux réserves de crypto-monnaies des principales plateformes et sont considérés comme du développement communautaire, plutôt que comme des tours de capital-risque.
Dans le même temps, des leaders comme Pantera Capital continuent de sélectionner des projets de premier plan, générant des liquidités principalement pour les produits Web3. équipes sélectionnées Pantera Capital a levé des fonds supplémentaires en juillet.
Le financement du capital-risque reste relativement stable, malgré les critiques selon lesquelles il crée des déséquilibres dans le trading de crypto-monnaies. Le marché haussier de 2024 a réussi à absorber une partie des ventes provenant des jetons de capital-risque débloqués.
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– DropsTab (@Dropstab_com) 31 juillet 2024
Le capital-risque revient aux investissements miniers
Les catégories les plus importantes pour les entrées de capital-risque comprennent les infrastructures, la finance décentralisée et les services blockchain. Les projets d’infrastructure ont obtenu 11 tours de financement pour un total de 149 millions de dollars au cours du mois dernier. Pour l’ensemble du deuxième trimestre, les projets d’infrastructure ont attiré 46 tours de financement, pour un total de 664,8 millions de dollars.
Le financement par capital-risque a également soutenu l’industrie de la DeFi, devenant une source de liquidité et un fonds d’incitation. Au cours des 12 derniers mois, les projets DeFi ont reçu plus de 880 millions de dollars sur un total de 178 cycles de financement. L’infrastructure plus développée et la liquidité disponible ont permis aux projets soutenus par le capital-risque de lancer un produit plus rapidement que les précédentes ICO à grande échelle dont la mise en place prenait des années.
Le premier semestre 2024 n’est pas comparable à un hiver crypto, même si les entrées les plus importantes ne se produisent que pour les projets qui ont montré un certain succès. Parmi les plus grosses transactions de capital-risque au deuxième semestre, on trouve l’investissement de 200 millions de dollars dans Bitstamp, valorisant l’échange à 2 milliards de dollars.
Au deuxième trimestre, les projets sociaux se sont également développés, avec 22 cycles de financement et des entrées de 220,4 milliards de dollars. Les projets de médias sociaux cryptographiques sont liés à l’essor des jetons mèmes, visant à créer des communautés pour une meilleure liquidité.
Les flux de capitaux ont également ciblé des projets sans token, le plus en vue d’entre eux étant Pichi Finance avec 25 millions de dollars levés par 12 contributeurs. Les projets sans token ont un profil de collecte de fonds différent, avec une faible présence sur X comme principal réseau social crypto. Cependant, plateformes Les fonds MetaDAO et Morpho ont été distingués. Dans le cas de Morpho, le financement s’est également classé parmi les plus importants, avec 500 millions de dollars levés.
La levée de fonds la plus médiatisée sur les réseaux sociaux a été celle de Pudgy Penguins, l’une des marques NFT les plus en vue. Pudgy Penguins a levé 110 millions de dollars auprès de quatre bailleurs de fonds, dont 1kX, Fenbushi Capital et Everest Ventures.
Bitcoin est à la traîne dans le financement des crypto-risques
Les performances positives récentes du financement par capital-risque sont en corrélation avec les performances de Bitcoin (BTC). Mais en ce qui concerne les investissements directs, le réseau Bitcoin ne reçoit de financement que pour les opérations minières. L’autre source de financement est l’achat direct, comme dans le cas de MicroStrategy. L’entreprise pourrait lever 2 milliards de dollars supplémentaires en achetant et en détenant directement du BTC.
D’autres projets construits sur la chaîne Bitcoin sont des expériences communautaires relativement petites, avec un potentiel de collecte de fonds limité. Pour l’instant, le capital-risque a ignoré les solutions évolutives pour Bitcoin et s’est davantage concentré sur Ethereum et Solana, ainsi que sur les chaînes L2. Si le capital-risque a contribué à la création d’Optimism et d’Arbitrum, aucun similaire L2 existe pour Bitcoin. Des estimations approximatives voient 60 % de VC financement affluer vers des projets compatibles avec Ethereum, avec 15 à 20 % pour l’écosystème Solana.
La tendance pourrait bientôt commencer à changer, car il existe une poignée de solutions évolutives pour L2. La dernière conférence Bitcoin a suscité davantage d’intérêt pour le potentiel L2, et certains des investisseurs en capital-risque disponibles ont déjà fait part de leurs commentaires. nouvelles propositions.
De plus, Bitcoin a déjà jusqu’à 85 solutions L2et certains pourraient devenir éligibles au financement de capital-risque, suivant le modèle d’Ethereum.
Reportage cryptopolitain par Hristina Vasileva
