Un sous-comité du comité consultatif sur les marchés mondiaux de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a voté en faveur de l’approbation des lignes directrices relatives à l’utilisation d’actions symboliques de fonds du marché monétaire comme garantie pour les opérations financières traditionnelles.
Comme l’a rapporté Bloomberg le 2 octobre citant une source anonyme, les recommandations visent à intégrer la technologie blockchain dans la gestion des garanties autres qu’en espèces, conformément aux exigences de marge fixées par les régulateurs américains et les organismes de compensation de produits dérivés.
Si elles sont approuvées par l’ensemble du comité plus tard cette année, les recommandations pourraient augmenter considérablement l’adoption de garanties symboliques sur les marchés financiers. De plus, cela améliorerait l’efficacité du capital des entreprises cherchant à utiliser des garanties symboliques.
Ce mouvement profite au fonds tokenisé BUIDL de BlackRock et au FOBXX de Franklin Templeton.
BUIDL est actuellement en tête du marché des bons du Trésor américain tokenisés, avec une taille de marché de plus de 518 millions de dollars, selon les données de rwa.xyz. Pendant ce temps, FOBXX détient une part de marché de 435 millions de dollars.
Notamment, BUIDL et FOBXX sont les deux plus grands fonds du marché monétaire tokenisés, détenant près de la moitié des 2,3 milliards de dollars du secteur des bons du Trésor américain tokenisés.
De plus, outre BlackRock, le sous-comité comprend des membres tels que Citadel, Bank of New York Mellon et Bloomberg LP.
Applications DeFi à la recherche d’intégrations
Les applications de finance décentralisée (DeFi) recherchent déjà les avantages créés par la fusion des produits financiers traditionnels et des fonctionnalités de la blockchain.
Le leader du marché monétaire, Aave, a proposé le 26 août un nouveau module de stabilité GHO (GSM), qui utiliserait les actions BUIDL pour maintenir son stablecoin lié au dollar américain.
La proposition consistait à utiliser l’USD Coin (USDC) fourni par les utilisateurs comme garantie pour amener GHO à acheter des actions BUIDL et à les verrouiller dans un contrat intelligent.
Les avantages, selon le contenu de la proposition, sont doubles : le soutien de GHO est diversifié avec des actifs du monde réel, tandis que les rendements de BUIDL créent une accumulation de valeur pour les détenteurs de pièces stables.
De plus, l’émetteur de stablecoin Ethena Labs a annoncé un nouveau stablecoin entièrement soutenu par BUIDL, l’UStb.
En utilisant un fonds du marché monétaire réel déployé sur la chaîne, Ethena souhaite fournir une alternative plus stable à son stablecoin USDe adossé aux taux de financement.
