L’investissement en cryptographie aurait pu permettre aux Américains à faible revenu d’acheter leur propre maison à un taux plus élevé que le reste de la population, selon un document publié mardi par l’Office of Financial Research du Trésor américain.
L’augmentation des investissements dans les crypto-monnaies ces dernières années s’est accompagnée d’une augmentation prononcée de la dette – notamment des prêts hypothécaires – recherchée dans les domaines où l’activité des actifs numériques était la plus élevée, selon l’étude menée par la branche indépendante du Trésor qui détecte les risques économiques aux États-Unis. L’objectif était de prouver que de telles difficultés financières pouvaient constituer un danger pour la stabilité des États-Unis, mais jusqu’à présent, les chercheurs ont constaté que les taux de délinquance dans ces pays sont restés faibles.
“Les consommateurs à faible revenu dans les zones à forte exposition aux cryptomonnaies sont disproportionnellement plus susceptibles de contracter un prêt hypothécaire, et le montant moyen du prêt hypothécaire est élevé par rapport au revenu moyen d’avant 2020”, conclut le document.
“Il y a peu ou pas de preuves de niveaux plus élevés de détresse en matière de dettes hypothécaires, automobiles ou de cartes de crédit parmi les consommateurs des quartiers hautement exposés aux crypto-monnaies”, selon le rapport. “Au contraire, les taux de délinquance restent relativement faibles.”
Cette recherche fédérale potentiellement ensoleillée pourrait renforcer davantage le cas des nouveaux responsables de l’administration présidentielle qui cherchent à ouvrir la voie à une plus grande adoption de la cryptographie aux États-Unis. Le président élu Donald Trump devrait nommer des régulateurs financiers favorables à une réglementation plus favorable et à une application plus légère dans le secteur des actifs numériques.
Le document de l’OFR prévient que ces ménages cryptographiques mériteront une surveillance étroite en cas de ralentissement financier pour voir si de tels stress les exposent à un risque pour le marché hypothécaire américain. Les crypto-monnaies restent un investissement beaucoup plus volatil que la plupart des autres classes d’actifs.
“Un point important à retenir pour la surveillance future est l’augmentation des soldes d’endettement et de l’endettement parmi les ménages à faible revenu exposés à la cryptographie”, note le rapport. “La détresse croissante de ce groupe pourrait provoquer des tensions financières futures, surtout si l’exposition à ces types de consommateurs à fort effet de levier et à haut risque est concentrée dans des institutions d’importance systémique.”
Les chiffres de l’OFR suggèrent une augmentation de 274 % des prêts hypothécaires dans les zones à faible revenu et à forte cryptographie entre 2020 et 2024, et les soldes hypothécaires moyens étaient beaucoup plus élevés que dans les zones à faible revenu avec moins d’activité sur les actifs numériques. Ils étaient même nettement plus élevés que dans les zones à revenu intermédiaire.
“Les ventes de cryptomonnaies pourraient avoir favorisé l’accès à des prêts hypothécaires plus importants grâce à des acomptes plus importants”, selon les conclusions.
L’étude s’est appuyée sur les données fiscales américaines pour trouver les concentrations de crypto, et comme les dernières données disponibles datent de 2021, les ventes de crypto auraient probablement été à leur apogée avant l’effondrement de l’industrie en 2022 – ce qui signifie que les ventes étaient plus susceptibles d’entraîner des revenus importants. gains. Les investisseurs ont apparemment utilisé ces gains pour soutenir leurs autres mouvements financiers, notamment des achats beaucoup plus élevés de maisons et de voitures. Mais les données de crédit de l’OFR étaient aussi récentes que cette année.
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