Plusieurs hedge funds cryptographiques ont enregistré des rendements positifs l’année dernière, mais aucun n’a pu égaler la performance remarquable de Bitcoin, qui a bondi de 120 % pour dépasser les 100 000 $ pour la première fois.
En 2024, beaucoup fonds spéculatifs cryptographiques a réalisé des rendements à deux chiffres, avec l’indice composite VisionTrack, qui suit les performances de 130 fonds spéculatifs dédiés à la cryptographie, en hausse de 40 %, selon les données fournies par VisionTrack de Galaxy. Néanmoins, ces gains sont insuffisants par rapport aux progrès réalisés par le principal crypto.
Les hedge funds ont du mal à surpasser la hausse record du Bitcoin
Plusieurs hedge funds s’efforcent de se distinguer par des stratégies d’investissement exclusives ou innovantes qui n’impliquent pas toujours l’achat de la plus grosse pièce numérique. Cela signifie que ceux qui n’ont pas investi dans Bitcoin n’ont pas pu profiter de ses rendements records.
David Kalk, fondateur et CIO de Reflexive Capital, a déclaré : “2024 a été une année difficile pour de nombreux fonds cryptographiques, car c’était une année Bitcoin et Memecoins – c’étaient les meilleurs actifs, et tout le reste était à la traîne.”
David Jeong, PDG de Tread.fi, une plateforme de trading crypto algorithmique destinée aux investisseurs institutionnels, estime qu’il est difficile de surperformer Bitcoin pour les hedge funds crypto, car « il est vraiment difficile de chronométrer ces choses ».
Les stratégies directionnelles et quantitatives génèrent de solides performances pour les hedge funds cryptographiques
Néanmoins, selon les données de VisionTrack, les hedge funds axés sur les stratégies directionnelles et quantitatives dans le domaine des actifs numériques ont enregistré la meilleure performance moyenne l’année dernière.
L’indice VisionTrack Quant Directional Index a gagné plus de 53 %, tandis que l’indice VisionTrack Fundamental a augmenté de plus de 40 % au cours de la même période. L’indice VisionTrack Market Neutral a ajouté environ 18,5 %.
L’Alpha Liquid Fund de Galaxy Digital a augmenté de 76,6 % en 2024, selon une personne proche des performances.
Le ProChain Master Fund de David Tawil, un fonds crypto multi-stratégies, a gagné environ 70 % l’année dernière. Cela fait suite à une augmentation de 80 % en 2023 grâce à des positions substantielles sur des jetons plus importants, dont Bitcoin.
Les fonds de recherche fondamentale et macro, qui ont de fortes convictions dans les actifs cryptographiques basés sur une recherche approfondie des jetons ou de la technologie blockchain, ont généralement bien performé. Reflexive Capital, basée à San Francisco, a enregistré un rendement net de 106 % en 2024, selon une source proche des performances.
Le Tephra Digital Asset Fund LP, dirigé par les anciens professionnels de Wall Street Ryan Price et Raghav Chopra, a affiché des rendements bruts d’environ 100 % à la fin de l’année, contre 41 % l’année précédente, selon leur lettre de décembre aux investisseurs, datée du 6 janvier. .
Selon les données de Galaxy, la plupart des gains des fonds spéculatifs cryptographiques ont eu lieu au dernier trimestre de 2024. Le président élu Donald Trump, autrefois crypto-sceptique, est devenu l’un des partisans les plus virulents de l’industrie. Sa victoire à l’élection présidentielle américaine a propulsé le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies vers de nouveaux sommets. À l’année exceptionnelle du Bitcoin s’ajoute le lancement réussi de fonds négociés en bourse aux États-Unis qui investissent directement dans le Bitcoin.
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