Avertissement: L’analyste qui a écrit cette pièce possède des partages de MicroStrategy (MSTR).
Dire que MicroStrategy (MSTR) a été à la tête de la levée de capitaux créativement avec laquelle acheter des quantités massives de Bitcoin (BTC) serait un euphémisme. Menée par le président exécutif Michael Saylor, la société a ouvert cette semaine un nouveau front dans ce sens avec son offre de stock privilégiée perpétuelle (STRK).
Les actions privilégiées se situent entre les capitaux propres et la dette sur le bilan des entreprises, offrant aux investisseurs le rendement régulier des obligations tout en leur donnant une participation dans une entreprise.
L’analyste de microstrates bien suivi Ben Werkman, affiché sur X à propos de l’attraction, les actions privilégiées peuvent offrir aux investisseurs institutionnels en raison de son manque de risque de maturité, de son rendement stable et de la hausse des capitaux propres facultatifs.
“Je pouvais voir un scénario où (l’action privilégiée) commence à prendre une partie de l’espace obligataire convertible pour l’accumulation de revenu fixe en raison de l’absence de risque de maturité de temps”, a déclaré Werkman. “Les actions privilégiées ont le potentiel d’être massivement plus accélérée que toute offre convertible n’a été et certainement plus accrétive que (ventes d’actions).”
Des sentiments similaires sont venus via Jeff Park, responsable des stratégies Alpha chez Bitwise Investments, qui a appelé les actions privilégiées de MSTR offrant l’un des titres les plus convaincants du marché et un véhicule d’investissement de nouvelle génération.
“Strk est un instrument presque parfait”, a écrit Park. “Cela vous donne deux chances de gagner: d’abord, lorsque les taux baissent, c’est une énorme aubaine pour le principal, et deux, si MicroStrategy monte d’abord, alors vous avez une option profonde dans le monnaie (ITM) à convertir et Posséder l’actif de volatilité plus élevé ou simplement vendre directement. “
Le plus grand des ETF des actions privilégiés américains est le BlackRock Ishares Preferred and Revenue Securities ETF (PFF), qui contient environ 15 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Les plus grands détenteurs de PFF ETF sont les grandes sociétés telles que Boeing (BA), Wells Fargo (WFC) et Citi Group (C).
Les conditions de tarification finales de la nouvelle sécurité doivent être achevées et annoncées après la fermeture du marché jeudi.
