Les investisseurs particuliers sont en tête de l’adoption des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, représentant 80 % de la demande totale, selon un rapport de Binance Research.
Selon le rapport, les ETF Bitcoin ont connu une adoption accélérée depuis leurs débuts, avec des avoirs cumulés atteignant désormais plus de 938 700 BTC – environ 63,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM) – représentant 5,2 % de l’offre totale de Bitcoin, selon un récent rapport de Binance. Recherche.
Le rapport souligne que les entrées nettes pour ces ETF ont systématiquement dépassé les projections initiales, démontrant une forte demande des investisseurs qui a conduit à une refonte du marché à la fois des conditions de prix et de l’intérêt institutionnel.
Une demande constante
Le rapport note que les ETF Bitcoin au comptant génèrent une demande constante en absorbant environ 1 100 BTC par jour de la circulation. Contrairement aux ETF sur l’or, les ETF Bitcoin ont collecté plus de 20 milliards de dollars d’entrées nettes au cours des dix premiers mois de négociation, éclipsant les 1,5 milliard de dollars des ETF sur l’or accumulés au cours de leur première année.
En outre, l’adhésion des institutionnels a augmenté, avec plus de 1 200 institutions participantes, contre les modestes 95 institutions qui ont rejoint la première année des ETF sur l’or. Malgré cette croissance institutionnelle, les investisseurs particuliers restent au cœur du marché, représentant environ 80 % des avoirs en ETF, ce qui souligne la popularité du Bitcoin auprès des investisseurs non institutionnels.
Le rapport note que bon nombre de ces investisseurs particuliers ne sont pas entièrement nouveaux dans le domaine de la cryptographie, mais qu’ils déplacent leurs avoirs des portefeuilles et des bourses numériques vers les ETF, à la recherche de la protection réglementaire et de la facilité supplémentaires offertes par ces fonds. Ce changement souligne le rôle unique que jouent les ETF Bitcoin en offrant un point d’entrée simplifié et accessible aux investisseurs individuels tout en maintenant une demande robuste.
Malgré cette domination des acheteurs particuliers, l’intérêt des institutionnels s’est également considérablement accru, avec plus de 1 200 institutions investissant dans les ETF spot BTC en moins d’un an. Ce rythme d’adoption dépasse de loin celui des premiers ETF sur l’or, qui n’ont accueilli que 95 investisseurs institutionnels au cours de leur première année.
Toutefois, les acheteurs particuliers continuent de donner le ton à la demande, leurs avoirs ayant augmenté de 30 % depuis le premier trimestre, en grande partie grâce aux investisseurs autonomes utilisant des comptes de courtage en ligne.
Stabilité et liquidité du marché
Une caractéristique déterminante de ces ETF est leur impact plus large sur la stabilité et la liquidité des marchés. Depuis le lancement des ETF au comptant, le volume des transactions au comptant de Bitcoin a considérablement augmenté, atteignant une augmentation moyenne du volume des transactions quotidiennes de 66,9 % d’une année sur l’autre.
La profondeur du marché, une mesure de la liquidité du Bitcoin, s’est améliorée à mesure que les acteurs institutionnels et les teneurs de marché injectent des capitaux supplémentaires, ce qui entraîne un resserrement des spreads et une réduction de la volatilité des prix.
Ce profil de liquidité évolutif a attiré des investisseurs plus traditionnels, certaines entreprises utilisant même Bitcoin comme garantie dans les prêts structurés, une pratique auparavant réservée aux actifs plus conventionnels.
Le rapport détaille également un changement de sentiment alors que la corrélation de Bitcoin avec les indicateurs financiers traditionnels, tels que le S&P 500, atteint des sommets historiques. Cette tendance est considérée comme le reflet du double rôle du Bitcoin, à la fois comme actif de croissance et comme couverture contre la volatilité macroéconomique.
Selon Binance Research, les flux d’ETF ont reflété des changements plus larges de sentiment du marché, renforçant l’intégration de la crypto phare dans la finance traditionnelle.
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