Les revenus nets de Coinbase au troisième trimestre ont manqué les estimations.
L’intérêt institutionnel pour le titre augmente à mesure qu’il devient une composante plus importante de divers indices boursiers, a déclaré JMP.
L’élection présidentielle américaine est un catalyseur important à court terme pour Coinbase et l’industrie, et pourrait conduire à un contexte réglementaire plus favorable, ont déclaré les analystes.
Les actions de Coinbase (COIN) ont chuté après que l’échange cryptographique a signalé un échec pour le troisième trimestre.
Le titre a chuté de 2% à 207,50 $ en début de séance jeudi. La société a publié ses résultats après la clôture des marchés américains mercredi.
KBW a noté que le chiffre d’affaires net total de 1,1 milliard de dollars était inférieur de 3 % à ses prévisions et de 5 % aux estimations consensuelles. Cet échec est dû à la baisse des revenus de transactions et à une baisse des revenus d’abonnements et de services, a indiqué la banque d’investissement.
Néanmoins, la réduction des dépenses d’exploitation a plus que compensé le manque à gagner et a contribué à un meilleur chiffre de l’EBITDA ajusté, a déclaré KBW, qui a une note de performance sur le marché pour l’action et un objectif de cours de 165 $.
Les volumes des transactions de détail ont été plus élevés que prévu mais ont été totalement compensés par une compression du taux des frais de détail, a-t-il indiqué, notant que les commentaires du quatrième trimestre étaient également faibles.
JMP a déclaré que la direction de Coinbase reste concentrée sur la feuille de route du produit, qui devrait favoriser une adoption généralisée.
L’élection présidentielle américaine est susceptible d’être un catalyseur positif à la fois pour Coinbase et pour le marché plus large de la cryptographie, a déclaré le courtier, car il s’attend à “une plus grande clarté et un consensus entre les législateurs des deux côtés de l’allée dans les mois à venir”.
L’intérêt institutionnel pour Coinbase augmente car il est devenu un composant plus important de divers indices boursiers, ce qui constitue une évolution positive, a déclaré JMP. Le courtier a une note de surperformance du marché sur les actions Coinbase avec un objectif de cours de 320 $.
Canaccord a noté que Coinbase a continué de développer son modèle commercial au cours du trimestre, malgré une moindre volatilité du marché et des volumes de transactions plus faibles, avec davantage de revenus provenant de sources récurrentes telles que le jalonnement et la garde.
Un catalyseur plus important à court terme pourrait être un changement du régime réglementaire après les élections américaines de la semaine prochaine, a déclaré le courtier.
Un cadre réglementaire plus clair pourrait entraîner le rejet de l’affaire actuelle de la Securities and Exchange Commission (SEC) contre Coinbase, a déclaré Canaccord.
Le courtier a une note d’achat sur l’action Coinbase avec un objectif de cours de 280 $.
