Les Stablecoins se généralisent et le G20 appelle à y mettre un terme

Selon les statistiques les plus récentes de la société de données Token Terminal, les transferts de pièces stables ont été multipliés par plus de seize au cours des quatre dernières années. Un chiffre qui est considéré comme le signe de l’adoption massive et croissante des crypto-monnaies dans le monde.

Les graphiques de l’entreprise indiquent que le volume mensuel des transferts de stablecoins a atteint un sommet historique de 1,68 billion de dollars en avril dernier, contre 100 milliards USD en octobre 2020.

Il s’agit de des chiffres en constante augmentation qui les alarmes ont été déclenchées du Conseil de stabilité financière (FSB), une organisation internationale créée par le G20 qui voit « un danger imminent » dans l’adoption massive des stablecoins pour la finance mondiale.

Dans une analyse publiée il y a quelques jours, le FSB explique que les pays émergents et les pays en développement sont ceux qui utilisent le plus ce type de monnaie, que la plupart des gens utilisent comme pont entre la monnaie fiduciaire et les crypto-monnaies comme le bitcoin (BTC). Il se distingue parmi les pays qui les utilisent le plus, notamment Brésil, Argentine et Nigeria.

Ces pays et tous ceux où l’adoption augmente, selon le rapport, peuvent être exposés à des « risques macrofinanciers » dérivés de l’utilisation de pièces stables. liés aux devises étrangèresprincipalement le dollar.

Selon le FSB, les pièces stables peuvent déstabiliser les flux financiers et mettre à rude épreuve les ressources fiscales des pays où les gens utilisent beaucoup ce type de monnaies. On constate ainsi que son utilisation comme moyen de paiement et même comme réserve de valeur « se développe à grande échelle et dans de multiples juridictions », augmentant ainsi les risques.

L’organisation internationale, chargée de superviser et de formuler des recommandations sur le système financier mondial, craint que le moment vienne où les avoirs en stablecoins ne sont pas réellement échangeables contre des monnaies fiduciaires. Ceci est dû à des problèmes liés au financement et à la liquidité, qui augmentent les perspectives de risque systémique.

Il considère également que les stablecoins exposent leurs utilisateurs à des dangers liés à d’éventuelles fluctuations de la valeur de la monnaie, provoquées par changements dans les actifs sous-jacents. “Même une variation modérée de sa valeur peut entraîner des fluctuations importantes dans la richesse des utilisateurs”, note le FSB.

Aux yeux de l’organisation, le risque est si vaste qu’il inclut également problèmes d’infrastructures.

Utilisation soutenue de ces monnaies numériques, pour les paiements de toutes sortespourrait tester la capacité de l’infrastructure de support à gérer des volumes de transactions élevés et les conditions de financement du système financier en général.

Conseil de stabilité financière.

Le G20 plaide pour une réglementation stricte des stablecoins

Sur la base de tout ce qui précède, le G20 -à travers le Conseil de stabilité financière- appelle les gouvernements à appliquer une réglementation stricte qui atténue les dangers des pièces stables et met un petit frein à son utilisation.

En ce sens, il nuance le Règlement sur le marché des cryptoactifs (MiCA), entré en vigueur le 30 juin dans l’Union européenne, comme exemple à suivre.

Tel que rapporté par CriptoNoticias, MiCA a imposé une série d’exigences pour l’émission et le commerce de pièces stables, que beaucoup considèrent comme restrictives. Ceci, au point que le stablecoin dominant du marché, l’USDT, a choisi de ne pas s’enregistrer et ne circulera plus dans la région. La société émettrice de Tether n’a pas accepté d’appliquer les limitations de capital et de réserves demandées par le règlement Européen.

Toutefois, pour le Conseil de stabilité financière, ce type d’exigences est le plus approprié. Par conséquent, il conseille à toutes les juridictions mettre en œuvre des lois similaires à la MiCA dans leurs juridictions. En outre, il recommande d’adhérer aux réglementations internationales et de maintenir une large coopération entre les nations « pour garantir une réglementation complète ».

Le message sur la réglementation Il cible particulièrement les pays d’Amérique latine, dont le Brésil et l’Argentine.où la popularité des stablecoins est notable.

« Rien qu’au Brésil, le nombre de personnes morales et physiques ayant déclaré posséder des pièces stables et des crypto-actifs au cours de l’année dernière a augmenté de plus de 178 % », indique le rapport. 93% du volume total concerne les pièces stables (85% proviennent de l’USDT).

En Argentine, la situation est similaire. On estime qu’au cours de la seule année 2023, environ 55 millions de dollars par mois ont été transférés dans le secteur des cryptomonnaies. Une grande majorité de ce volume d’échanges Il est lié au stablecoin USDT.

Mais le marché du stablecoin ne cesse de croître

Le rapport du FSB est publié dans un contexte où les stablecoins sont devenus un outil important du marché des cryptomonnaies. Un fait qui a influencé l’augmentation de l’adoption, reflétant également une plus grande confiance dans ses cas d’utilisation.

À ce sujet, le co-fondateur et PDG de Transak, Sami Start, souligne l’une des utilisations devenues plus fréquentes l’année dernière, et qui a à voir avec l’intégration des stablecoins. au secteur des actifs tokenisés monde réel (RWA).

Pour l’expert, l’utilité croissante des pièces stables démontre leur potentiel pour améliorer l’inclusion économique et remodeler la finance traditionnelle.

« Les gens utilisent désormais des pièces stables pour acheter une propriété, obtenir des prêts et faciliter les transactions sans frontières. Loin de soutenir les craintes du FSB, Start estime que ce fait démocratise l’accès à la richessepermettant à quiconque, n’importe où, de participer aux marchés financiers mondiaux”, a-t-il conclu.