Alors que le paysage des crypto-monnaies continue d’évoluer, les pièces stables semblent s’optimiser pour différents cas d’utilisation et profils de risque, ouvrant la voie à ce que CoinMetrics a appelé une « ère d’optimisation ».
Ce processus de raffinement est crucial pour que les pièces stables puissent se démarquer parmi une concurrence croissante, en parvenant à offrir des caractéristiques distinctives qui répondent aux besoins du marché, indique un rapport de la société.
Dans ce contexte, après une période de consolidation au deuxième trimestre, L’offre totale de pièces stables a montré une tendance positive en aoûtsuggérant un environnement avec une plus grande liquidité et un potentiel croissant de flux de capitaux vers l’écosystème de crypto-monnaie de ce type.
En conséquence, l’offre globale de pièces stables a atteint 161 milliards de dollars, se rapprochant une fois de plus des niveaux records.
En termes de part de marché, l’USDT, émis par la société Tether, Il reste le leader incontesté avec une participation de plus de 70 %. Tout au long de l’année, l’USDT a connu une croissance significative sur les réseaux Ethereum (+28 %) et Tron (+26 %), atteignant une offre totale de 119 milliards de dollars.
En revanche, la fourniture d’USDC, émise par la société Circle, est passé à 34 milliards de dollarstandis que le DAI a montré une tendance à la baisse, tombant vers 3,1 milliards de dollars.
De nouvelles pièces stables ont également commencé à gagner du terrain. Premier USD numérique (FDUSD) a enregistré une croissance de 56% en aoûtatteignant 3,07 milliards de dollars, tandis que l’USDe a réussi à atteindre 2,96 milliards de dollars, comme le montre le graphique suivant.
PYUSD de PayPal a connu une croissance rapide à Solana et est devenu le réseau avec la plus grande offre de PYUSD. Actuellement, il en détient 51,47 % (377 millions de dollars), tandis qu’Ethereum en détient actuellement 48,53 % (356 millions de dollars), comme le rapporte CriptoNoticias.
Cela a permis au stablecoin PayPal d’entrer début août dans le top 100 des actifs cryptographiques ayant la capitalisation boursière la plus élevée. Actuellement, il occupe la 64ème place de ce classement.
Les Stablecoins offrent également des retours
En plus de leur rôle de moyen d’échange, de nombreuses pièces stables offrent des rendements à leurs détenteurs.
Ceci est réalisé grâce à diverses méthodes de garantie, allant des actifs du monde réel (RWA) et même à des approches innovantes telles que le trading de base tokenisé.
Un exemple notable, selon CoinMetrics, est l’USDM de Mountain Protocol, qui offre un rendement annuel de 5% à ses détenteurs. Ceci est généré par les obligations du Trésor américain à court terme, qui soutiennent le stablecoin (dont les fondateurs sont d’origine argentine).
L’intégration des RWA avec les réseaux de crypto-monnaie a ouvert la voie aux offres au niveau institutionnelcomme BlackRock USD Institutional Digital Liquidity (BUIDL), de BlackRock.
Ce fonds tokenisé, comme l’a noté CriptoNoticias, possède le jeton BUIDL qui ressemble à un stablecoin. Il cherche à offrir une valeur stable de 1 $ par jeton et verse quotidiennement les dividendes accumulés directement dans les portefeuilles des investisseurs sous forme de nouveaux jetons chaque mois.
D’un autre côté, il y a l’USDe. Contrairement à ces autres pièces stables, Il n’est pas directement pris en charge par d’autres crypto-monnaies ou monnaie fiduciaire..
Au lieu de cela, il parvient à maintenir l’ancrage au dollar – du moins pour l’instant – grâce à un mécanisme d’arbitrage qui émet et détruit des jetons selon les besoins du marché. Ce processus complexe comprend une couverture dérivée contre des positions garanties.
La caractéristique qui rend l’USDe attrayant pour les investisseurs est qu’il transfère les bénéfices des stratégies susmentionnées (en plus d’autres, comme le staking Ethereum) à ses utilisateurs, qui reçoivent des paiements d’intérêts.
Pour l’avenir, Coinmetrics note que la capacité à surmonter les obstacles réglementaires et à opérer dans un environnement de taux d’intérêt bas présente à la fois des opportunités et des défis. Ces facteurs pourraient remodeler les modèles commerciaux, les préférences des utilisateurs et le paysage concurrentiel global dans ce secteur en plein essor.
