L’inflation a de nouveau occupé le devant de la scène dans l’économie américaine, ravivant les inquiétudes quant à son impact sur les marchés financiers.
Dans un contexte de conditions économiques extrêmement laxistes, les regards sont tournés vers la façon dont ce phénomène pourrait redéfinir les stratégies d’investissement et le rôle des actifs comme le bitcoin (BTC).
Selon « The Kobeissi Letter », un bulletin d’information qui fournit des analyses sur les marchés, notamment les actions, les matières premières et les options, les États-Unis connaissent actuellement l’une des conditions financières « les plus flexibles » des deux dernières décennies.
Par « conditions financières flexibles », il fait référence à une combinaison de facteurs tels que des taux d’intérêt bas, une liquidité élevée sur les marchés et un accès facile au crédit. Cependant, le bulletin prévient que cela Cela alimente également les risques d’inflation et de bulle d’actifs..
En fait, les conditions actuelles sont encore plus favorables que pendant la période de politiques monétaires ultra-expensives appliquées en 2020 et 2021 en réponse à la pandémie, souligne le rapport.
Cela a conduit le marché à anticiper une baisse supplémentaire de 25 points de base des taux d’intérêt lors de la réunion de décembre prochain et quatre autres réductions d’un quart de point en 2025. Ces prévisions sont susceptibles de changer en fonction de l’évolution de l’économie.
En septembre dernier, l’agence a mis en œuvre la première baisse de taux, en plus de quatre ans depuis mars 2020, ce qui met fin à la politique monétaire agressive prolongée de l’agencetel que rapporté par CriptoNoticias.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a toutefois indiqué qu’il n’était pas nécessairement enclin à réduire les taux. « L’économie n’envoie pas de signaux indiquant que nous devons nous précipiter pour baisser les taux. »
Un fait inquiétant
Cependant, Il y a un fait inquiétant. Il traite de l’inflation sous-jacentequi exclut la volatilité des prix des produits alimentaires et de l’énergie, est resté supérieur à 3 % pendant 43 mois consécutifs, comme le montre le graphique suivant.
Cet indicateur reflète des pressions inflationnistes persistantesce qui suggère que le maintien de conditions financières aussi flexibles pourrait constituer une stratégie non viable à moyen et long terme.
Bitcoin sur le radar : un outil contre l’inflation
Dans ce scénario, Bitcoin apparaît comme une valeur refuge potentielle contre l’érosion provoquée par l’inflation.
Sa nature décentralisée et son offre limitée à 21 millions de pièces en font un actif rare qui Il ne peut pas être manipulé par des politiques monétaires expansionnistes ou par l’émission inorganique de monnaie.comme c’est le cas des monnaies fiduciaires.
La monnaie numérique est présentée comme une alternative viable pour les investisseurs cherchant à protéger leur épargne des effets négatifs de l’inflation.
Dans un contexte de crise inflationniste, la confiance dans les monnaies traditionnelles pourrait encore s’éroder si les politiques de la Fed persistent à donner la priorité à la stimulation économique au détriment du contrôle des pressions inflationnistes.
D’un autre côté, une inflation élevée peut stimuler la demande d’actifs alternatifs, et le bitcoin se positionne comme l’un des plus importants.
De plus, un environnement financier comme celui actuel, avec des taux d’intérêt réels négatifs, diminue l’incitation à détenir des liquidités ou des obligations traditionnelles, privilégiant le bitcoin comme alternative plus solide.
Risques et opportunités
Bien que le bitcoin ne soit pas exempt de volatilité, en raison de ses caractéristiques, Dans un contexte de forte inflation, elle s’avère être un pari stratégique pour ceux qui cherchent à diversifier et protéger leur patrimoine..
En période d’hyperinflation comme celle que connaissent des pays comme le Venezuela, le bitcoin montre un contraste entre une monnaie indépendante des gouvernements et des banques centrales et une monnaie qui en dépend entièrement. L’autre monnaie, les monnaies nationales comme le dollar, l’euro ou le bolivar, dépend entièrement de chaque gouvernement.
Alors que les États-Unis font face à ce nouveau paysage inflationniste, L’actif crypto pourrait capitaliser sur son image de valeur refuge et consolider sa pertinence sur les marchés mondiaux.
La question n’est pas de savoir si Bitcoin peut jouer un rôle important dans cet environnement, mais dans quelle mesure la confiance dans les monnaies traditionnelles poussera davantage de personnes et d’entités vers des actifs décentralisés comme celui créé par Satoshi Nakamoto.
