Le prix de l’or a connu une énorme hausse en 2024. Selon les mesures d’analyse technique interprétées par les spécialistes de la « Lettre de Kobeissi », cela a porté l’or à un niveau « extrême » rarement vu dans l’histoire du commerce de l’or. métal précieux.
Les analystes susmentionnés expliquent que Le prix de l’or est 15 % au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours. Cet écart est le plus large que l’or ait atteint au cours des 4 dernières années et, depuis les années 1980 jusqu’à aujourd’hui, quelque chose de similaire n’a été observé que 8 fois.
La moyenne mobile sur 200 périodes est un indicateur technique utilisé dans l’analyse des séries chronologiques qui permet d’identifier l’orientation générale des prix. Sa perspective à long terme permet de lisser les fluctuations quotidiennes des prix et permet aux traders de voir plus facilement des modèles plus clairs dans le comportement de l’actif.
Il y a quelques jours, le même groupe d’analystes avait commenté dans un bulletin que « l’or se négocie comme si nous étions en crise ». Alors, Son prix avait déjà atteint 2 660 USD l’once.
Face à des panoramas similaires à ceux que présente l’or aujourd’hui, les spécialistes indiquent que sa réaction a été de rester stable au cours des mois suivants, avec des augmentations moyennes d’au plus 5%. Cependant, la Lettre de Kobeissi prévient que cet actif pourrait être trop étendu sur le marché à court terme, de sorte qu’une certaine correction à la baisse pourrait être attendue.
Qu’est-ce qui a amené l’or à ce point ?
L’or était et continue d’être considéré comme un refuge de valeur dans des scénarios d’instabilité ou de crise économique. Le contexte mondial actuel semble pousser les investisseurs à se tourner vers l’or pour protéger leurs actifs.
D’une part, il y a la réduction de 50 points de base des taux d’intérêt annoncée le 18 septembre par la Réserve fédérale américaine (Fed).
Bien que les mesures prises par la Fed visent à encourager l’activité économique (ce qui encourage généralement le mouvement de l’argent des actifs refuges vers les actifs à risque), l’or continue d’augmenter. Cela pourrait être interprété comme une confirmation que Le marché, en général, s’attend à une récession.
De l’autre, il y a la guerre entre Israël et l’Iran, qui semble s’intensifier de semaine en semaine et suscite l’émoi sur les marchés.
À cette situation s’ajoute l’intention de la Turquie de rejoindre les BRICS. Il convient de souligner l’importance de la Turquie en tant que pays qui contrôle le canal du Bosphore, la principale route maritime pour le transport du pétrole du Moyen-Orient vers l’Europe.
Comme si cela ne suffisait pas, il y a aussi le fait que les niveaux d’endettement aux États-Unis sont endémiques. En janvier 2024, la dette s’élevait à 34 700 milliards de dollars.. Soit 124% du PIB du pays. Aucune nation du tiers monde ne pourrait supporter un pays sans crise avec un tel niveau d’endettement.
S’il clôture au-dessus de 2 600 $ en 2024, l’or connaîtrait sa meilleure année depuis 1979. À cette époque, il avait un rendement de 126 %. Curieusement, sur le plan géopolitique et économique, cette année présente certains parallèles avec 2024.
En 1979, l’inflation aux États-Unis atteignait deux chiffres, soit environ 13 % de l’inflation annuelle accumulée. Parmi les mesures prises par Paul Volcker, alors président de la FED, figurait l’augmentation des taux d’intérêt jusqu’à 10 %. Le double de ce que nous avons aujourd’hui.
De plus, la révolution iranienne, qui a conduit au renversement de Mohammad Reza Pahlavi (soutenu par les États-Unis), a provoqué des bouleversements au Moyen-Orient, qui ont fini par affecter les approvisionnements en pétrole et causer encore plus de dégâts à l’économie.
Les bouleversements géopolitiques et économiques semblent, pour l’instant, être un terrain fertile pour une récession et le prix de l’or en est un exemple.
Bitcoin : or numérique ou actif à risque ?
Pour de nombreux acteurs de l’écosystème Bitcoin, cette monnaie numérique est un outil de stockage de valeur et a été comparée à l’or à plusieurs reprises. Cependant, certains soutiennent également que le BTC est un actif risqué, notamment en raison de la volatilité de son marché.
Regardons le graphique suivant pour tirer une conclusion définitive :
Au-delà de la volatilité qu’il peut avoir, en regardant le graphique historique des prix du bitcoin depuis ses débuts jusqu’à aujourd’hui, il est évident qu’à long terme, il a servi d’actif refuge et de réserve de valeur.
