Galaxy Digital, une société de gestion d’actifs renommée, note que MakerDAO, l’une des plateformes de finance décentralisée (DeFi) les plus anciennes de l’écosystème, a été critiquée dans le passé pour avoir pris des décisions qui semblaient donner la priorité à la rentabilité du protocole par rapport à sa mission initiale. pour construire un stablecoin DAI plus décentralisé et plus résilient.
Cependant, la firme maintient que « MakerDAO est désormais l’un des protocoles DeFi les plus rentables ». Autrement dit, il a atteint son objectif tandis que son stablecoin s’est amélioré en termes de support. Cette transformation a été réalisée grâce à la décision du DAO de se lancer dans la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).
RWA fait référence à la tokenisation ou à la représentation d’actifs physiques ou financiers réels sous forme de jetons sur un réseau décentralisé. Les actifs pouvant être symbolisés comprennent l’immobilier, les œuvres d’art, les véhicules, les droits de propriété intellectuelle, les investissements dans des entreprises privées, les matières premières, les contrats financiers, entre autres.
Grâce à l’initiative visant à se pencher sur les RWA, le stablecoin DAI n’est plus ridiculisé parce qu’il est « enveloppé par l’USDC » et Maker DAO est désormais « envié » pour sa rentabilité, selon la société.
Comme le montre le graphique ci-dessous, le DAI est désormais soutenu majoritairement par RWA, laissant derrière lui l’USDC, qui jusqu’à l’année dernière était le principal actif de réserve du stablecoin.
Avec son implication dans les actifs du monde réel, le protocole cherche à « repositionner son offre de base, en passant d’un produit à effet de levier à un outil d’épargne à haut rendement, qui apparaît comme un moteur de croissance plus durable à l’avenir et un meilleur reflet de la évolution de Maker », explique Galaxy.
En ce sens, un meilleur reflet de l’évolution de MakerDAO est l’arrivée d’un nouveau stablecoin appelé USDSce qui, selon Galaxy, semble plus approprié que DAI. L’USDS est un actif différent du DAI, le stablecoin de MakerDAO. Les utilisateurs qui souhaitent passer à la nouvelle devise pourront effectuer des transactions 1:1 entre DAI et USDS ou vice versa.
MakerDAO change de nom et introduit de nouvelles fonctionnalités
Ce changement fait partie du changement de marque du protocole, qui sera également renommé Sky Ecosystem, comme le rapporte CriptoNoticias. De cette manière, non seulement un renouvellement de la marque est introduit, mais également de nouvelles fonctionnalités et récompenses. Sky introduira de nouvelles fonctionnalités, y compris des améliorations du taux d’épargne USDS et des mécanismes de gouvernance plus intuitifs pour les détenteurs de SKY.
Parmi les nouveautés figure la possibilité de « geler » avec la nouvelle devise USDS. Nous entendons par là la possibilité de restreindre ou de limiter l’utilisation ou l’accès à certains actifs ou fonctionnalités au sein du contrat USDS. Cela peut inclure la possibilité de verrouiller temporairement des actifs ou des transactions pour se conformer aux exigences réglementaires ou de sécurité.
Galaxy souligne que ce n’est pas un « bon exemple » pour le reste de DeFi, probablement parce que contraste avec le principe fondamental de décentralisation et de liberté qui caractérise DeFi. Cependant, la société considère cette décision comme compréhensible, étant donné la « forte dépendance du protocole à l’égard de ses partenaires bancaires réglementés pour accéder aux bons du Trésor et autres RWA pour obtenir un rendement ».
“Dans son état actuel, Maker est trop impliqué dans ces entités fortement réglementées pour que DAI puisse faire marche arrière et revenir à sa mission initiale”, explique Galaxy.
Il est important de souligner que DAI continuera d’exister pour les utilisateurs qui préfèrent ne pas se convertir en USDS. Cependant, la société assure que le DAI n’a jamais eu autant de succès qu’un stablecoin décentralisé, et qu’il existe des alternatives qui offrent des solutions plus robustes et résistantes à la censure à cet égard.
L’avantage concurrentiel actuel de MakerDAO réside dans les alliances commerciales qu’elle a cultivées dans le cadre de ses initiatives RWA. Ces alliances, avec des entités telles que Huntington Valley Bank, SocGen et Coinbase Custody, lui ont permis d’établir une forte présence sur le marché.
Galaxy considère que MakerDAO peut jouer un rôle central dans l’avenir de la finance décentralisée faciliter la tokenisation des actifs et rendre DeFi plus accessible aux investisseurs institutionnels et particuliers. De même, en établissant de nouvelles normes de gouvernance, MakerDAO se positionne comme un pionnier dans le développement de structures plus efficaces et démocratiques pour les DAO.
En d’autres termes, MakerDAO ne crée pas seulement un protocole financier innovant, il contribue également à l’évolution de l’écosystème DeFi dans son ensemble.
