“Michael Saylor ne peut pas se permettre un marché baissier du Bitcoin”

MicroStrategy (MSTR) est devenue l’une des actions les plus négociées du marché grâce à sa stratégie d’investissement Bitcoin (BTC).

Mais derrière le succès de Michael Saylor, son président, se cache un défi monumental : maintenir la stabilité dans un marché connu pour sa forte volatilité.

Depuis MicroStrategy a pleinement opté pour le bitcoin, s’endettant, sa trajectoire a été liée au prix de l’actif cryptographique.

La semaine dernière, le Bitcoin était sur le point d’atteindre la barre tant attendue des 100 000 dollars par unité, mais il n’a pas été en mesure de l’atteindre.

De son côté, le prix de Les actions MSTR atteignent un niveau record jeudi de la semaine dernière, lorsqu’il a atteint 544 $ par action. Aujourd’hui, le prix est tombé à 398 $, comme le montre le graphique TradingView.

A chaque nouvel achat de BTC, le prix d’acquisition moyen de l’entreprise augmenteet leur exposition au risque en cas de marché baissier s’intensifie, déclare l’analyste de marché et opérateur James Foord.

Hier 25 novembre, MicroStrategy a annoncé un nouvel achat de 55 500 BTC. La société a investi 5,4 milliards de dollars dans cet achat, avec un prix moyen de 97 862 dollars par BTC. De cette manière, il accumule déjà 386 700 BTC.

Actuellement, le prix d’achat moyen du Bitcoin pour MSTR est juste en dessous de 50 000 $ par pièce, un niveau qui pourrait devenir un problème si l’histoire du marché se répète. Pour cette raison, « Michael Saylor ne peut pas se permettre un marché baissier du Bitcoin », souligne l’analyste.

Un pari à haut risque

Michael Saylor, un défenseur bien connu du Bitcoin, n’a pas caché ses objectifs ambitieux en matière d’actifs numériques.

Selon l’homme d’affaires, le prix du bitcoin pourrait osciller entre trois scénarios hypothétiques : un cas baissier avec un prix de 3 millions de dollars par pièceun scénario de base de 13 millions de dollars et un scénario haussier qui amènerait BTC à atteindre 49 millions de dollars, un fait rapporté par CriptoNoticias.

Cependant, James Foord prévient qu’avant que ces scénarios ne se matérialisent, BTC sera confronté à des cycles de marché typiques. «Un marché baissier moyen pourrait réduire le prix du Bitcoin jusqu’à 75%. Si cela se produit, MSTR pourrait se retrouver en grande difficulté financière », déclare Foord.

Le prochain marché baissier pourrait se manifester vers 2025, sur la base des modèles historiques du Bitcoin. Si le prix du BTC tombe en dessous du prix d’achat moyen de MSTR d’ici là, les actions de la société en subiront également un coup dur, note-t-il.

Le poids des billets convertibles

MicroStrategy a financé son acquisition agressive de Bitcoin au moyen de billets convertibles, des instruments financiers qui permettent aux investisseurs de convertir leurs dettes en actions d’entreprise.

Néanmoins, Ce mécanisme n’est viable que si les actions MSTR restent au-dessus du prix de conversionestimé à environ 200 dollars par action, selon Foord.

Le spécialiste souligne que si l’entreprise devait régler ces billets en cash, il lui faudrait lever près de 4 milliards de dollars. Actuellement, MicroStrategy ne dispose que de 46 millions de dollars en espèces.

“A terme, MSTR serait obligé de trouver des financements, ce qui pourrait être difficile, ou d’émettre davantage de capital”, explique l’analyste.

Michael Saylor a des perspectives optimistes à long terme. Il prévoit un rendement annuel composé de 29 % pour le bitcoin au cours des 21 prochaines années, affirmant que la volatilité diminuera à mesure que le marché mûrira. Toutefois, le court terme présente des défis importants.

“À mesure que le prix d’achat moyen du bitcoin de MSTR augmente, le risque de marchés baissiers provoquant une dépréciation significative augmente également.”

James Foord, analyste de marché et opérateur.

Ce scénario pourrait amener les actionnaires à vendre leurs positions, compliquant encore davantage la situation financière de l’entreprise.

Où va MicroStrategy ?

Oui ok Foord ne pense pas que MicroStrategy “risque de faire faillite ou quoi que ce soit du genre”prévient que les investisseurs devraient se préparer à « vivre une aventure folle ».

« À long terme, le bitcoin constitue un excellent atout pour se prémunir contre l’augmentation des liquidités mondiales », explique-t-il.

Il souligne toutefois que la liquidité est cyclique et 2025 pourrait marquer le début d’un resserrement des conditions économiques, ce qui pourrait amplifier les risques de la stratégie de Saylor.

Pour MicroStrategy, le succès ou l’échec dépendra de la capacité de Michael Saylor à naviguer dans les cycles du marché. sans succomber aux risques inhérents à votre démarche. Dans un marché baissier, les défis seront inévitables et Saylor devra prouver que sa vision à long terme peut résister aux tempêtes à court terme.